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TEMA 12

ANÁLISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA. TEMA 12. La estructura económica de la empresa está formada por los elementos que esta posee (activo) La estructura financiera está formada por las obligaciones de la empresa ó fuentes de financiación (patrimonio neto y pasivo).

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TEMA 12

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  1. ANÁLISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA TEMA 12

  2. La estructura económica de la empresa está formada por los elementos que esta posee (activo) La estructura financiera está formada por las obligaciones de la empresa ó fuentes de financiación (patrimonio neto y pasivo) 1. ESTRUCTURA ECONOMICA Y FINANCIERA

  3. ANÁLISIS PATRIMONIAL /FINANCIERO /ECONOMICO Financiero: Permite conocer la capacidad de la empresa para hacer frente a sus deudas a corto y largo plazo. Económico: Estudia la rentabilidad de la empresa. ANÁLISIS ESTATICO/DINAMICO: En un momento del tiempo ó a lo largo del mismo. TIPOS DE ANÁLISIS

  4. Medidas relativas : ratios Porcentajes y gráficos. TECNICAS DE ANALISIS

  5. Tomar decisiones de inversión. Planificar la financiación. Determinar las opciones de financiación. Detectar las opciones de financiación. Detectar y conocer el equilibrio económico y financiero. Reconocer y tener en cuenta el Balance Social. OBJETIVOS ESTUDIO ESTADOS CONTABLES

  6. 1. Las inversiones a largo plazo deben financiarse con recursos a largo plazo.(prudencia financiera) 2. El activo corriente no debe financiarse en su totalidad con fondos a corto plazo. La parte del activo corriente financiado con fondos a largo plazo se conoce como Fondo de maniobra 2. PRINCIPIOS DE EQUILIBRIO FINANCIERO: FONDO MANIOBRA

  7. El análisis financiero consiste en estudiar la capacidad de la empresa para generar tesorería para hacer frente a sus pagos conforme se van produciendo. El análisis financiero permite conocer la liquidez y la solvencia de la empresa. Se estudia el Balance de Situación. 3. ANALISIS FINANCIERO

  8. RATIOS A CORTO PLAZO Ratio de tesorería inmediata: Efec/Ec Debe situarse entre 0.1 y 0.3 Ratio de tesorería: (Efect+Deud)/Ec Debe situarse entre 0.75 y 1 Ratio de solvencia Debe situarse entre 1.5 y 2 (Ac/Ec) PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS

  9. RATIOS A LARGO PLAZO: Garantía ó distancia a la quiebra = Activo/ Pasivo Debe situarse entre 1.5 y 2.5 Autonomía ó independencia financiera= Neto/ Pasivo PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS

  10. Ratio de endeudamiento total ó apalancamiento= Pasivo/Neto Debe situarse entre 1.5 y 2 Ratio de endeudamiento a largo plazo = Pasivo no corriente/Neto Ratio de endeudamiento a corto plazo = Pasivo corriente/Neto RATIOS DE ENDEUDAMIENTO

  11. Financiación inmovilizaciones= Neto/ Activo no corriente Dependencia financiera= Pasivo exigible/Activo Calidad de la deuda= Pasivo corriente/Pasivo OTROS RATIOS FINANCIEROS

  12. SITUACIONES • EQUILIBRIO TOTAL : ACT=FOND. PROP. • ESTABILIDAD FINANCIERA: • ACTIIVO CORRIENTE > EXIG. CORTO • DESEQUILIBRIO A CORTO PLAZO: • ACTIVO CORRIENTE < EXIG. CORTO • DESEQUILIBRIO TOTAL: • EXIGIBLE LARGO + FON. PROPIOS = 0 4. DESEQUILIBRIOS PATRIMONIALES

  13. CONCURSO DE ACREEDORES: TIPOS: VOLUNTARIO Y NECESARIO FASES: EVALUACIÓN SOLUCIÓN: CONVENIO LIQUIDACIÓN 4. DESEQUILIBRIOS PATRIMONIALES

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