1 / 16

Árvolatilitás elemzése a magyar gabona- , tej-, és tojáságazatban

Árvolatilitás elemzése a magyar gabona- , tej-, és tojáságazatban. Tartalom. Volatilitásról általánosan Ágazatok bemutatása Módszertan Irodalmak a témában Adatok Elemzés Eredmények Következtetések. Téma jelentősége. Véletlenszerű áralakulás Bizonytalanság Kockázat

hector
Download Presentation

Árvolatilitás elemzése a magyar gabona- , tej-, és tojáságazatban

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Árvolatilitás elemzése a magyar gabona-, tej-, és tojáságazatban

  2. Tartalom • Volatilitásról általánosan • Ágazatok bemutatása • Módszertan • Irodalmak a témában • Adatok • Elemzés • Eredmények • Következtetések

  3. Téma jelentősége • Véletlenszerű áralakulás • Bizonytalanság • Kockázat • Kisebb ellátási problémák és piaci hírek is nagyobb ármozgást okozhatnak • Pl.: „pricespike” – 2007/2008 • Árvolatilitás növekvő szerepe a mezőgazdaságban

  4. Volatilitásról általánosan • Pénzügyi fogalom • Típusai: • Történelmi volatilitás • Implicit volatilitás • Befolyásoló tényezői: • Kereslet-kínálat alakulása • Mezőgazdaság sajátosságai (természeti és biológiai tényezők) • Készletek • Egyéb piacok tendenciái

  5. Volatilitás vizsgálatának módszerei • Leíró statisztika • Szórás, relatív szórás • Történelmi volatilitás • „Sávos módszer” (Tothova, 2011) • Idősorelemzésre alkalmas módszerek • ARCH, GARCH modellek

  6. Releváns irodalmak • Gilbert és Morgan, 2010 • Főbb élelmiszer-alapanyagok • Keane és O’Connor, 2011 • Tej, EU vs. Világ • Tothova, 2011 • Élelmiszeripari termékek, EU vs. Világ

  7. Ágazatok bemutatása

  8. Adatok bemutatása • Termékek: • Búza – kenyér • Termelői tej – pasztőrözött tej • Termelői tojás – fogyasztói tojás • Árak KSH adatok alapján • Időintervallum: 2000. január – 2012. június* • Nominális árak deflálva a fogyasztói árindexszel • Bázis = 2000. január * A tej esetében 2000. január – 2011. április

  9. Leíró statisztika

  10. Sávos vizsgálat

  11. ARCH, GARCH • Az időben változó volatilitást méri • Adatok logaritmus alakban* • ARCH LM-próba • ARCH hatás kimutatása • ARCH • GARCH * A gabona és tejágazatban differenciált adatokegységgyök jelenléte miatt

  12. ARCH LM-próba, modellek

  13. Tojáspiaci árak varianciái Termelői árak: GARCH(1,2) Fogyasztói árak:ARCH(2)

  14. Eredmények és következtetések • Gabona: • Spekulatív tőke szerepe, olajár korreláció • Tej: • Kvóták szerepe • Nagyüzemi struktúra (alkuerő) • Feldolgozói koncentráció • Tojás: • Hagyományok szerepe meghatározó, (Húsvét, karácsony)

  15. Köszönjük a figyelmet!

More Related