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Capital de Giro Capital de giro é total de recursos necessários para manter a atividade principal da empresa. O capital de giro, além dos recursos disponíveis em caixa, também compõe: bancos, contas a receber, contas a pagar, funcionários, impostos, empréstimos e estoques, considerando tudo no curto prazo. Ou seja, Capital de Giro é um valor que supre o déficit de entrada e saída e garante o funcionamento da empresa. É o montante de recursos de uma empresa, necessário para gerir a sua atividade de curto prazo. Recursos financeiros necessários para a manutenção do negócio: dinheiro aplicado para as necessidades do dia-a-dia.
Gerenciar o Capital de Giro Gerenciar o capital de giro é administrar a busca e as aplicações desses recursos, do valor considerado como ideal para que ocorra um equilíbrio, ou seja, para que não ocorram defasagens prolongadas entre o que temos que pagar e que temos que receber e manter o que constitui nossa estrutura empresarial. Com o Gerenciamento do Capital de Giro podemos avaliar o bom andamento da empresa, como distribuir os recursos adequadamente, avaliar as obrigações e os recursos disponíveis para cumpri-los e permite tomar decisões acertadas a partir das informações e tomar providencias estratégicas para obter um melhor resultado na administração financeira.
FLUXO DE INFORMAÇÕES FINANCEIRAS ESTOQUE COMPRAS VENDAS A PRAZO A VISTA A PRAZO A VISTA CAIXA CONTAS A RECEBER CONTAS A PAGAR FLUXO DE CAIXA
Necessidade de Capital de Giro É o dinheiro necessário para equilibrar a relação entre estoques, pagamentos e recebimentos. Não deixando “buracos” no caixa da empresa. A partir da movimentação financeira é fundamental que se calcule a necessidade de capital de giro do negócio, que é justamente o total de recursos necessários para que a movimentação de dinheiro na empresa não gere problemas de liquidez.
Existem várias formas de se calcular a Necessidade de Capital de Giro, das quais apresentaremos as mais usuais para os pequenos negócios.
BALANÇO PATRIMONIAL - ATIVO ATIVO As contas do ativo representam os bens e direitos da empresa. Ativo Circulante:Contas exigíveis a curto prazo, caixa, bancos, contas a receber, estoques, juros de aplicações financeiras Exigível a longo prazo: Empréstimos a receber de longo prazo. Ativo Imobilizado: Bens que ficam a disposição da empresa, mas que não se transformam em dinheiro rapidamente. Equipamentos, móveis, veículos, prédios.
BALANÇO PATRIMONIAL - PASSIVO PASSIVO O passivo corresponde ao saldo das obrigações devidas. Passivo Circulante:Contas exigíveis a curto prazo, contas a pagar, salários, impostos. Exigível a longo prazo: Investimentos de longo prazo, empréstimos e financiamentos.
BALANÇO PATRIMONIAL - PASSIVO PATRIMÔNIO LÍQUIDO O patrimônio líquido representa os valores que os sócios ou acionistas têm na empresa em um determinado momento. No balanço patrimonial, a diferença entre o valor dos ativos e dos passivos e resultado de exercícios futuros representa o PL (Patrimônio Líquido), que é o valor contábil devido pela pessoa jurídica aos sócios ou acionistas. Capital Social:Parcela do investimento dos sócios que compõe o capital da empresa. Reserva de Lucros: Resultados que podem ser reinvestidos na empresa.
Ativo e Passivo Circulante Circulante Movimentação curto prazo
Capital de Giro O Capital de Giroé calculado a partir da fórmula: Ativo Circulante(caixa, bancos, estoques, contas a receber)__Passivo Circulante (contas a pagar, impostos, salários e encargos)
Capital de Giro – Exemplo: Ativo Circulante - Passivo Circulante(caixa, bancos, estoques, contas a receber) - (contas a pagar, impostos, salários e encargos) CAPITAL DE GIRO: 35.000,00 O Capital de Giro da empresa é de 35.000,00. O que significa que ela tem em recursos na empresa este valor.
Necessidade de Capital de Giro Contas a Receber + Estoques__Contas a Pagar Exemplo: Contas a receber: 20.000,00 Estoques: 50.000,00 Contas a Pagar: 40.000,00 NCG: 20.000,00 + 50.000,00 – 40.000,00 NCG = 30.000,00
CDG Capital de Giro e NCG Necessidade de Capital de Giro A diferença entre CAPITAL DE GIRO (CDG) e NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO (NCG) nos dará o Saldo necessário para financiar as atividades. Quando temos CDG (Capital de Giro) maior que NCG, não temos problemas de caixa, pois há saldo de recursos positivo. Quando temos CDG menor que NCG então há os problemas e temos de obter empréstimos/financiamentos de terceiros.
Quanto maior for a diferença entre os prazos de pagamento das obrigações e os de recebimento do faturamento, maior será a necessidade de capital de giro da empresa, porque terá de dispor de recursos para honrar os compromissos até o momento da entrada da receita. • Mais uma opção de cálculo....
CICLO OPERACIONAL E FINANCEIRO CICLO OPERACIONAL Tempo entre as compras e o recebimento das vendas CO = Prazo médio de estoque + Prazo médio de recebimento CICLO FINANCEIRO Tempo entre o pagamento das compras e o recebimento das vendas CF = Prazo médio de estoque + Prazo médio de recebimento – Prazo médio de pagamento
CICLO OPERACIONAL E FINANCEIRO CICLO OPERACIONAL Prazo Médio de Estoque Prazo Médio de Recebimento Prazo Médio de Pagamento CICLO FINANCEIRO Exemplo: Prazo Médio de Estoque: 45 dias Prazo médio de Recebimento: 60 dias Prazo Médio de Pagamento: 30 dias Ciclo Operacional: 105 dias Ciclo Financeiro: 75 dias
Necessidade de Capital de Giro • Ciclo de Caixa: 75 dias • Venda diária: 1.000,00 • Necessidade de Capital de Giro: 75.000,00
NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO PME = 20 dias PMR = 30 dias CF PMP = 45 dias Ciclo Financeiro = 5 dias Exemplo: Prazo Médio de Estoque: 20 dias Prazo médio de Recebimento: 30 dias Prazo Médio de Pagamento: 45 dias Venda Diária = 1.000,00 Ciclo Financeiro: 5 diasNecessidade de Capital de Giro = 5.000,00
MOVIMENTAÇÃO Necessidade de Capital de Giro Para avaliar a necessidade de capital de giro pode ser utilizada a movimentação do caixa, cruzando informações de pagamentos e recebimentos.
FLUXO DE CAIXA Necessidade de Capital de Giro: R$ 29.000,00
FLUXO DE CAIXA Necessidade de Capital de Giro: R$ 43.700,00
Calculando a necessidade de Capital de Giro para seu negócio: AtivoCirculante(caixa, bancos, estoques, contas a receber) PassivoCirculante(contas a pagar, impostos, salários e encargos) Prazo Médio de Pagamentos Prazo Médio de Recebimentos Prazo Médio de Estoques Valor das VendasDiárias Fluxo de Caixa
Fontes e Aplicações de Recursos Para entender o gerenciamento de capital de giro é necessário que se faça um levantamento de fontes e aplicações de recursos: • Fontes de Capital de Giro • Recursospróprios: Queestão disponíveis na própria empresa, como: Bancos, aplicações financeiras, lucros acumulados, bens imobilizados, estoques. • Recursos de terceiros: Quedependem de recursos externos a empresa, como: Crédito de fornecedores, antecipações de clientes, empréstimos bancários, financiamentos. • OndesãoAplicados? • Estoques • Investimentos • Ampliações • Reformas • Pesquisas • Marketing • Despesas • Outrasnecessidades
PRINCIPAIS DIFICULDADES Alguns fatores que podem causar dificuldades no Gerenciamento do Capital de Giro • Redução das vendas:A redução drástica nas vendas pode ocasionar aumento da necessidade de recursos para manter a estrutura operacional da empresa. • Crescimento da inadimplência:A redução drástica nas vendas pode ocasionar aumento da necessidade de recursos para manter a estrutura operacional da empresa. • Aumento das despesas financeiras: O eventual aumento no volume de recursos para cobrir juros e tarifas bancárias, pode ser decorrente de aumento de vendas que exigem financiamento das vendas no prazo concedido aos clientes.
PRINCIPAIS DIFICULDADES Alguns fatores que podem causar dificuldades no Gerenciamento do Capital de Giro • Aumento dos custos:Em decorrência do aumento de custos, mudanças na estrutura da empresa podem necessitar de mais recursos. • Compras imprevistas:Compras mal planejadas, podem afetar drasticamente o gerenciamento do capital de giro. É necessário um controle rigoroso na proporção de compras e vendas.
Dicas para o gerenciamento do CAPITAL DE GIRO • Reserva Financeira • Fazer antecipadamente reservas financeiras para cobrir as atividades da empresa e para isso: • Realizar projeção de reserva para o capital de giro. • Aplicação no mercado financeiro de reservas a taxas médias de mercado.
Dicas para o gerenciamento do CAPITAL DE GIRO • 2. Encurtamento do ciclo operacional • Diminuir o tempo entre a compra, produção, venda e recebimento: • Menor tempo para produzir e vender • Maior giro de estoques • Menor tempo de recebimento.
Dicas para o gerenciamento do CAPITAL DE GIRO • 3. Controle da inadimplência • Diminuir a necessidade de recursos através de um controle eficiente da inadimplência da empresa: • Melhor qualidade nas vendas • Redução no prazo de pagamento • Seletividade do crédito • Cobrança eficiente
Dicas para o gerenciamento do CAPITAL DE GIRO • 4. Não se endividar a qualquer custo • Antes de iniciar um empréstimo ou financia as vendas, cuidar dos valores de juros: • Crédito com melhores taxas
Dicas para o gerenciamento do CAPITAL DE GIRO • 5. Mudança no perfil da dívida • Muitos empresários passam a se endividar com os bancos para diminuir prazos com fornecedores comprando a vista ou concedendo prazos maiores com clientes. É importante verificar o perfil da dívida, porque negociar com fornecedores e clientes pode custar juros menores que os bancos: • Compras a prazos maiores; • Negociação a prazos maiores; • Atenção para o custo financeiro.
Dicas para o gerenciamento do CAPITAL DE GIRO • 6. Reduzir custos • Cuidado com os custos excessivos: • Programa de redução de custos sem prejudicar as operações da empresa. • Identificar cortes de gastos sem prejuízos a empresa
Dicas para o gerenciamento do CAPITAL DE GIRO • 6. Substituição de Passivos • Quando a situação da empresa for crítica, passar pro problemas de endividamento, são necessárias medidas de reestruturação: • Alongamento de Dívidas, refinanciamentos a longo prazo, leasing. • Novos Sócios quando for o caso
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