210 likes | 376 Views
Opcje. Definicja. Opcja to instrument finansowy, w którym kupujący ma prawo dokonać opisanej transakcji według z góry ustalonych warunków, a sprzedający ma obowiązek spełnić żądanie kupującego.
E N D
Definicja Opcja to instrument finansowy, w którym kupujący ma prawo dokonać opisanej transakcji według z góry ustalonych warunków, a sprzedający ma obowiązek spełnić żądanie kupującego. Posiadacz opcji korzysta z tego prawa, tylko wtedy gdy jest to opłacalne. Skorzystanie z tego prawa to rozliczenie opcji.
Rodzaje opcji: • opcje kupna, zwane opcją call • opcje sprzedaży, zwane opcją put
Opcja kupna daje jej posiadaczowi prawo do zakupu kontraktu finansowego, będącego tu instrumentem pierwotnym (np.akcji), po określonej cenie, w ustalonym okresie.
Opcja sprzedaży daje jej posiadaczowi prawo do sprzedaży kontraktu finansowego, będącego tu instrumentem pierwotnym (np.akcji), po określonej cenie, w ustalonym okresie.
Wartość opcji zależy od: • ceny wykonania, • ceny instrumentu pierwotnego, • długości okresu do terminu wygaśnięcia opcji, • zmienności cen instrumentu pierwotnego, • stopy wolnej od ryzyka.
Opcje call (kupna) • long call (zakup opcji kupna) • short call (wystawienie opcji kupna)
Zastosowanie opcji kupna • przewidywany wzrost cen instrumentu bazowego (waluty, towaru); wzrost będzie na tyle znaczny, że pokryje koszt zakupu opcji (premię opcyjną) – long call • przewidywany spadek lub niewielki wzrost instrumentu bazowego, a zmiany kursu nie pokryją uzyskanej ze sprzedaży premii opcyjnej – short call
Zysk Kurs w dniu zamknięcia Zapłacona premia Maksymalna strata Kurs wykonania Break Even Point (próg opłacalności) Schemat long call (kupno opcji kupna) Zysk/Strata Kurs
Break Even Point (próg opłacalności) Kurs wykonania Kurs w dniu zamknięcia Otrzymana premia Maksymalny zysk Strata Schemat short call (sprzedaż opcji kupna) Zysk/Strata Kurs
Opcje put (sprzedaży) • long put (zakup opcji sprzedaży) • short put (wystawienie opcji sprzedaży)
Zastosowanie opcji sprzedaży • przewidywany spadek cen instrumentu bazowego (waluty, towaru); spadek będzie na tyle znaczny, że pokryje koszt zakupu opcji (premię opcyjną)- long put • przewidywany wzrost lub niewielki spadek instrumentu bazowego, a zmiany kursu nie pokryją uzyskanej ze sprzedaży premii opcyjnej-short put
Kurs w dniu zamknięcia Break Even Point (próg opłacalności) Zysk Zapłacona premia (maksymalna strata) Kurs wykonania Long put – kupno opcji sprzedaży Zysk/Strata Kurs
Break Even Point (próg opłacalności) Otrzymana premia (maksymalny zysk) Kurs wykonania Kurs w dniu zamknięcia Short put – sprzedaż opcji sprzedaży Zysk/Strata Kurs
Przykładowe zyskowne transakcje na opcjach z terminem wygaśnięcia 7 dni:
USDJPY,M15 Open:98,56 Close:97,42
Open:1,1345 Close:1,1291
USDCHF,M15 Close:1,1681 Open:1,1660
EURUSD,M30 Open:1,3049 Close:1,2923
USDJPY,M15 Open:97,02 Close:95,80