Francisco Maldonado Espinoza Universidad Autónoma de San Luis Potosí Facultad de Economía

1. LUKOIL: ESTRATEGIA COMERCIAL EN UN EXOPORTADOR PRIVATIZADO Francisco Maldonado Espinoza Universidad Autónoma de San Luis Potosí Facultad de Economía 07/nov/2012 6 noviembre 2012

2. "AlwaysMoving Forward"

3. Indice • Historia 4 • Caso 7 • Misión 17 • Meta 18 • Lienzo de modelos de negocios 19 • Segmento de mercado 20 • Propuesta de valor 21 • Canales de distribución 22 • Relación con los clientes 28 • Recursos clave 29 • Actividades clave 31 • Alianzas estratégicas 32 • Estados Financieros 34 • Preguntas y respuestas 37 • Conclusiones 46 • FODA 47 • BIBLIOGRAFÍA49

4. Historia

5. El consorcio petrolífero Langepas-Urai-Kogalimneft, Lukoil (en ruso ЛангепасУрайКогалымнефть) fue fundado por Decreto nº 18 del Consejo de Ministros de la extinta URSS, del 25 de noviembre de 1991. Formaban parte de este nuevo consorcio un buen número de empresas participadas y auxiliares, aunque tres eran las más importantes y están especializadas en la extracción de petróleo: Langepasneftegaz, Uraineftegaz y Kogalimneftegaz. La empresa especializada en el refino era Permnefteorgsintez, y además contaba con las refinerías de Volgogrado y de Novoufa (recientemente adquirida por Bashkortostán). • El Decreto n° 1403 del 17 de noviembre de 1992 abrió la puerta a la privatización y a la creación de un verdadero holding petrolífero. En 1993, la compañía Lukoil se transformó en Sociedad Anónima y comenzó a cotizar en bolsa de manera escalonada

7. Caso • LUKOIL: ESTRATEGIA COMERCIAL EN UN EXOPORTADOR PRIVATIZADO

8. En 2006, el PIB de Rusia creció casi 7 por ciento, registrando el octavo año consecutivo de crecimiento significativo, dicho crecimiento ha sido impulsado por el sector de petróleo y gas natural, que en la actualidad representa alrededor del 25 por ciento del PIB y el 40 por ciento de todas las exportaciones. En la actualidad Rusia consume aproximadamente 27 por ciento de su producción. de petróleo y exporta el otro 73 por ciento, y este negocio ha resultado ser tan lucrativo que los impuestos a la importación de petróleo han permitido al gobierno liquidar toda la deuda externa que contrajo el gobierno soviético anterior. Por supuesto la desventaja, es que la dependencia de las exportaciones hace que Rusia sea muy vulnerable a las fluctuaciones en los mercados petroleros globales. Si el precio del barril de petróleo variara en un dólar, los ingresos rusos variarían en alrededor de 1,400 millones de dólares en la misma dirección.

9. En los últimos años, se ha descubierto tanto petróleo en Rusia que el país cuenta ahora con 15 por ciento más de reservas comprobadas que Arabia Saudita. Además, como resultado de negociaciones diplomáticas encaminadas a conseguir el apoyo ruso a la guerra contra los talibanes y Al-Qaeda en Afganistán, Rusia también controla ahora las exportaciones de petróleo de las ex repúblicas soviéticas de Arzerbaiyan y Kazajstan, en Asia Central, que son, lo mismo que Rusia, ricas en petróleo. De hecho, las reservas de Rusia son tan abundantes que, según un experto en inteligencia energética que trabaja en Moscú, “el país se esta ahogando con el crudo que produce” Sin, embargo debido a la feroz competencia que existe en la industria petrolera global, incluso el control de reservas así de vastas no es garantía de que Rusia pueda vender su producción con un margen aceptable. Además, Rusia depende de las exportaciones de petróleo para pagar las importaciones, sobre todo de maquinaria, que necesita para sostener el ritmo actual de desarrollo económico, una de las principales prioridades del gobierno ruso por dos razones.1. A una paridad del poder adquisitivo de 12,200 dólares en 2006, el PIB ruso per cápita sigue siendo muy inferior al de cualquiera de los otros países del G8.2. El sector petrolero, que es una industria intensiva en capital y no en mano de obra, da empleo a menos de uno por ciento de la población del país.

10. LA FUNCION DE LUKOILComo la empresa petrolera más grande de Rusia, LUKOIL es el segundo propietario más grande (y el propietario privado más importante) de reservas comprobadas en el mundo. (En algunos de los países productores de petróleo más importante del mundo, como Arabia Saudita y Venezuela, las reservas son propiedad del Gobierno.) Aunque el gobierno ruso ha ido reduciendo poco a poco su participación en LUKOIL por razones evidentes, mantiene lazos estrechos con la empresa, que controla aproximadamente el 19 por ciento de toda la producción y refinación de petróleo ruso, aumento sus ventas a 67,700 millones de dólares en 2006 y, además de inversiones muy cuantiosas en Rusia, se ha afanado en invertir parte de su capital en el extranjero. Por ejemplo, en Estados Unidos, adquirió GettyPetroleum en 2000 y 2004, una cadena de gasolineras que pertenecía a ConocoPhillips; con estas adquisiciones ahora controla una red minorista de casi 2,000 puntos de venta en Estados Unidos.

11. ¿CUAL ES LA ESTRATEGIA DE LUKOIL?Como ya hemos visto, Rusia tiene mucho petróleo, pero necesita capital con desesperación; también hemos explicado que tanto Rusia como su empresa petrolera más importante dependen en gran media de los ingresos provenientes de la exportación. Dada esta situación, talvez el lector se pregunte que ventaja ve una empresa rusa de invertir en el exterior. Para responder esta pregunta, primero es necesario analizar con mayor detenimiento tanto la situación competitiva de LUKOIL como la estrategia que ha seguido para hacerle frente.Sabemos que LUKOIL tiene que vender en mercados extranjeros para hacer uso adecuado de su capacidad y obtener utilidades suficientes. También debemos señalar que, desde principios de siglo veintiuno la situación de las exportaciones de Rusia ha sido, en general, muy favorable. Por ejemplo, entre enero de 1999 y diciembre del 2000, una combinación de factores triplico los precios del petróleo, a saber, mal tiempo, demanda fuerte y reducciones en las producciones determinadas por la organización de países productores de petróleo (OPEP), de la cual Rusia no es miembro. Como consecuencia de la incertidumbre económica provocada por los atentados terroristas del 11 de septiembre, los precios bajaron aproximadamente a la mitad de esta ganancia, pero desde entonces se ha incrementado a niveles máximos históricos, una vez más como resultado de una combinación de factores; por ejemplo, agitación política en Venezuela, la guerra en Irak, la expansión económica de China y otros recortes de la producción decretados por la OPEP.

12. Como resultado general LUKOIL ha logrado vender más petróleo, a precios más altos, fuera de Rusia de lo que era posible hace apenas algunos años. Por tanto, la condiciones favorables del mercado durante varios años ha permitido a LUKOIL amasar una reserva considerable de capital que podría canalizarse hacia la inversión extranjera, por supuesto, si la dirección de la empresa concluyera que dicha inversión fortalecería la posición estratégica de la empresa.Porque LUKOIL ha seguido el camino de la inversión extranjera. Además de depender de las exportaciones como medio para utilizar la capacitación de le empresa, desde hace mucho tiempo la administración de LUKOIL ha querido usar la expansión en el extranjero como medio para obtener márgenes de utilidad más altos y contar con mayor seguridad de recibir pagos completos y puntuales de lo que puede esperar en Rusia. Sin embargo, la pregunta sigue en pie. ¿Por qué LUKOIL no exporta simplemente en lugar de realizar inversiones arriesgadas en el extranjero? La respuesta reside en la siguiente combinación de factores.

13. Fluctuación de los precios del petróleo. • A pesar de la tendencia general a la alza, desde principios de siglo los precios del petróleo (y, con ellos, la posibilidad de vender el petróleo ruso en el extranjero) han fluctuado considerablemente en el pasado. En más de una ocasión, los precios han aumentado más de 100 por ciento y, en un año, se han desplomado a niveles más bajos que los que había cuando el auge comenzó.Así, a finales de la década de 1990, cuando la saturación del mercado global y los bajos precios del petróleo se combinaron para reducir en gran medida las utilidades de LUKOIL, la empresa decidió imitar a sus grandes competidores occidentales y puso en marcha una estrategia de integración hacia adelante para adquirir canales de distribución en el extranjero. Sus primeras inversiones extranjeras se efectuaron en Bulgaria y Rumania, países vecinos que habían sido satélites soviéticos y clientes del petróleo ruso desde hacía mucho tiempo, en los que adquirió algunas de las instalaciones de producción que antes eran de propiedad gubernamental. Sin embargo, desde entonces. LUKOIL se ha aventurado más lejos, casi totalmente por medio de la compra de empresas extranjeras.Se trata de una buena estrategia. ¿Por qué? Para decirlo en términos llanos, cuando los productores petróleo invierten en distribución, fortalecen sus lazos con los mercados en los que pueden vender mejor el petróleo crudo en épocas de exceso de oferta mundial. Además, esta integración con los canales de distribución podría reducir los costos de operación, sobre todo porque el productor no tendría que negociar ni hacer cumplir acuerdos establecidos que lo obligan a vender el petróleo a intermediarios en otros países.

14. Incertidumbre política. • A pesar de contar con grandes reservas en Rusia y gozar de éxito envidiable como exportador, LUKOIL está muy consciente de que las ventas de exportación siempre están sujetas a disturbios políticos. Un país importador podría reducir sus compras de petróleo ruso para protestar en contra de alguna política interna rusa (o simplemente para diversificar sus fuentes de abastecimiento) O considérese otro problema que es más o menos exclusivo de la situación de LUKOIL. Resulta que el gobierno ruso es propietario del sistema de oleoductos a través del cual pasan casi todas las exportaciones de petróleo ruso, y asigna cuotas a las empresas petroleras nacionales. Un competidor podría influir en ciertas autoridades para conseguir una parte de la cuota de LUKOIL.Por último, LUKOIL no puede darse el lujo de olvidar que, aunque es una empresa que se ha privatizado casi por completo, el gobierno ruso sigue siendo dueño de algunas de las empresas nacionales competidoras y a menudo les ha dado trato preferente en varias áreas. Esta es otra razón por la que LUKOIL trata de incrementar sus provisiones de petróleo en el extranjero a alrededor de 20 por ciento de sus reservas totales.

15. Imperativos de eficiencia • Para ser un competidor global importante, LUKOIL debe volverse tan eficiente como sus principales competidores occidentales. Para lograrlo, no solo tiene que alcanzar eficiencias operativas, sino también debe adquirir tecnología de punta y habilidades de marketing.En el pasado, los gastos administrativos y el costo de capital de LUKOIL han sido altos en comparación con los de sus competidores occidentales. En Rusia, estas deficiencias crearon solo problemas menores, porque la competencia consistía exclusivamente en otras empresas petroleras rusas que también padecían las mismas deficiencias operativas heredadas del ex monopolio petrolero de propiedad estatal.

16. Sin embargo, incluso en Rusia han empezado a aparecer nuevas amenazas competitivas (por ejemplo, BP Y TotalFinaElf adquirieron acciones de empresas rusas). No obstante, LUKOIL considera que representan algo más que competencia interna más reñida: también son, en potencia, fuentes valiosas de la tecnología y el conocimiento que necesita para competir no solo en su país, sino también en el extranjero.Con estas estrategias en mente, ha colocado a directores independientes de compañías petroleras occidentales en su consejo de administración. Además, ConocoPhillips ahora es propietaria de 20 por ciento de LUKOIL, en parte porque a LUKOIL le interesa aprovechar la experiencia y pericia de la administración de la empresa estadounidense. Mientras tanto, las adquisiciones extranjeras, como Gretty en Estados Unidos, presentan otra fuente de personal experimentado, tecnología y pericia competitiva.

17. Misión • Nuestro propósito es aprovechar los recursos naturales energéticos para el beneficio humano.Nuestro objetivo es apoyar a largo plazo el crecimiento económico, la estabilidad social, la prosperidad y el progreso en las regiones donde operamos, así como el uso cuidado del medio ambiente y garantizar la sostenibilidad de los recursos naturalesQueremos lograr un crecimiento sostenido y de largo plazo de nuestro negocio, transformando LUKOIL en una compañía de energía líder en el mundo. Queremos ser un proveedor confiable de hidrocarburos en el mercado internacional de la energía

18. Meta • Nuestra Meta es el desarrollo sustentable en el mundo para eso logramos que nuestras instalaciones trabajen con eficiencia en donde quiera que se encuentre el nombre LUKOIL.

19. Lienzo de modelos de negocios

20. Segmento de mercado • Los segmentos de mercado se encuentra principalmente la comercialización del petróleo y sus derivados, no a minoristas, en su plan de comercio incluyen empresas de gran capital tan solo Lukoil vende a EU a Esso, Exxon, Chevron, Mobil, Shell, Sinclair, BP y Texaco. Estamoshablandoque son muchas a lasempresas a lasqueabastece con suproducto. (petróleo)

21. Propuestas de valor • LUKOIL se propone como objetivos la creación de valor nuevo, mantener la estabilidad del negocio y ofrecer a los accionistas un alto retorno de su inversión a través de la apreciación valor de los activos y dividendos en efectivoLUKOIL utilizará todos los medios disponibles para alcanzar estos objetivos, incluyendo esfuerzos para reducir los costos, aumento de la eficiencia del funcionamiento, la mejora de la calidad del producto y el servicio, y la aplicación de las tecnologías más modernas.

22. Canales de distribución La red de distribución de LUKOIL opera en 26 países a principios de 2012, incluyendo a Rusia, y los países de Europa (Azerbaiyán, Belarús, Bélgica, Bulgaria, Croacia, Chipre, República Checa, Estonia, Finlandia, Georgia, Hungría, Italia, Letonia, Lituania, Luxemburgo, Macedonia, Moldavia, Montenegro, Polonia, Rumania, Serbia, Eslovaquia, Turquía y Ucrania), así como los EE.UU.. La red incluye 183 instalaciones de almacenamiento con una capacidad de embalse total de 2,7 millones de metros cúbicos y 5.994 estaciones de servicio (incluyendo franquicias).

23. Oleoductos Un oleoducto es el conjunto de instalaciones que sirve de transporte por tubería de los productos petrolíferos líquidos, en bruto o refinados.El término oleoducto comprende no sólo la tubería en sí misma, sino también las instalaciones necesarias para su explotación: depósitos de almacenamiento, estaciones de bombeo, red de transmisiones, conexiones y distribuidores, equipos de limpieza, control medioambiental, etc. El diámetro de la tubería de un oleoducto oscila entre 10 centímetros y un metro. Los oleoductos de petróleo crudo comunican los depósitos de almacenamiento de los campos de extracción con los depósitos costeros o, directamente, con los depósitos de las refinerías.En los países que se suministran de crudos por vía marítima, el oleoducto asegura el enlace entre los depósitos portuarios de recepción y las refinerías del interior.

25. MEDIOS DE TRANSPORTEAunque todos los medios de transporte son buenos para conducir este producto (el mar, la carretera, el ferrocarril o la tubería), el petróleo crudo utiliza sobretodo dos medios de transporte masivo: los oleoductos de caudal continuo y los petroleros de gran capacidad.Los otros medios de transporte (barcos de cabotaje, gabarras, vagones cisterna o camiones cisterna, entre otros) se utilizan, salvo casos excepcionales, como vehículos de distribución de productos terminados derivados del petróleo.En la actualidad no hay en el comercio internacional mercancia individual cuyo transporte supere en volumen o valor al del petroleo.La ventaja del petróleo es que su fluidez permite el transporte a granel, lo que reduce los gastos al mínimo y permite una automatización casi completa del proceso. Gracias a los adelantos técnicos de hoy en día, basta en muchos casos con hacer la conexión de tuberías y proceder a la apertura o cierre de válvulas, muchas veces de forma automática y a distancia con telecontrol.

28. Relación con los clientes • Las responsabilidades de LUKOILconsisten en un ambiente de trabajo adecuado y una remuneración adecuada, la seguridad ambiental y la preservación del patrimonio cultural.Consciente de sus responsabilidades sociales relacionadas con la protección ambiental y el uso eficiente de los recursos naturales, la Compañía espera que el público entienda la complejidad y la magnitud de las tareas que se enfrenta.Los objetivos máximos de LUKOIL son la protección de la salud de los empleados del Grupo Lukoil y las comunidades locales en las áreas de operaciones del Grupo Lukoil, y la protección del medio ambiente.

29. Recursos clave • Los recursos clave de LUKOIL son su reservas de petróleo. • La mayor parte de las reservas probadas de la compañía de petróleo están en el oeste de Siberia.

31. Actividades clave • Los trabajos de exploración geológica de las compañías del Grupo LUKOIL en 12 países de todo el mundo se centra en la sustitución de la producción con nuevas reservas comerciales de hidrocarburos, y la preparación de las reservas para el lanzamiento rápido y la expansión de la producción en las regiones prometedoras, tanto en Rusia como en el extranjero. La compañía utiliza las últimas tecnologías con el fin de maximizar la eficiencia de sus trabajos de exploración geológica.

32. Alianzas estratégicas • Una de las más importantes alianzas fue con al empresa Transneft y principalemente las alianzas que hizo con : Langepasneftegaz, Uraineftegaz y Kogalimneftegaz. Así como también se esta abriendo mercado con Repsol.

33. Estados financieros

37. Preguntas y respuestas

38. 1. ¿Qué teorías de comercio ayudan a explicar la posición de Rusia como exportador de petróleo? ¿Por qué? ¿Cuáles no ayudan? ¿Por qué no?La teoría de la ventaja absoluta, según la cual un país estructura su comercio internacional aprovechando las diferencias en la dotación de sus factores de producción, especialmente en lo que tiene que ver con el recurso tierra y las extracciones directas en este caso el petróleo.

39. La teoría del capitalismo, esta en mi opinión personal esta llevando a LUKOIL a varias disyuntivas, porque gracias a que la acumulación de riqueza crea adicción, también crea fuga de capitales de la empresa y esto conlleva a los problemas administrativos.

40. 2 ¿Cómo afectan las condiciones políticas y económicas globales los mercados y precios del petróleo en el mundo? • La política tiene que ver más con los presidentes y sus equipos de gobierno y ellos son los que suben los precios del petróleo a su conveniencia, aunque en este sentido los insumos, mano de obra, y tributos son influyentes directos en el precio, así como el clima que provoca más o menos consumo lo que también redunda en el precio, por ejemplo un país importador podría reducir sus compras de petróleo ruso para protestar en contra de alguna política interna rusa o simplemente para diversificar sus fuentes de abastecimiento , además el gobierno es propietario del sistema de oleoductos a través del cual pasan casi todas las exportaciones de petróleo ruso y asigna cuotas a las empresas petroleras nacionales. Así es como un competidor podría influir en ciertas autoridades para conseguir una parte de la cuota de

41. LUKOIL .Estas condiciones se ven en el entorno en que se encuentra insertado; la globalización, los sectores que lo integran: la oferta y la demanda petrolera y la interrelación entre los diversos actores que concurren al mercado que lo definen. El análisis, basado en criterios económicos, acerca de las diversas características y factores que tipifican el mercado petrolero y las relaciones entre los diversos elementos, como los son los impuestos, tasas y aranceles, a esta situación se agrega el hecho de que el costo de los bienes de capital no producidos en la región sea alto debido a los fuertes aranceles de importación. • De esta forma LUKOIL trata de incrementar sus provisiones de petróleo en el extranjero alrededor de 20 por ciento de sus reservas totales. No se puede dar el lujo de olvidar que aunque es una empresa que se ha privatizado casi por completo el gobierno ruso sigue siendo dueño de algunas de las empresas nacionales competidoras y a menudo les ha dado trato preferente en varias áreas, las condiciones mercantiles y los tratados de libre comercio son fuentes importantísimas de comercio de productores

42. 3. Explique el siguiente párrafo en cuanto aplica a Rusia y a LUKOIL: • Independientemente de las ventajas que un país puede ganar con el comercio, el comercio internacional empezara solo si las empresas de este país tienen ventajas competitivas que les permitan ser comerciantes viables, y deben prever utilidades en las exportaciones e importaciones.

43. Este párrafo se explica de la siguiente manera: • Para que un país pueda tener éxito en el comercio internacional, primero tiene que fortalecer su comercio o su rentabilidad dentro de su propio país, para que sea una empresa viable a la inversión, y por el otro lado se refiere a que una empresa fuertemente establecida, antes de poder exportar alguno de sus productos debe de hacer un estudio si esta actividad le dará rendimientos.

44. 4. En la situación de LUKOIL. ¿Cuál es la relación entre movilidad de los factores y exportaciones? • En este caso hemos notado que aunque Rusia tenga mucho petróleo, necesita capital para poder mantener sus movimientos de exportación e importación en el negocio del petróleo dado a esto la empresa Rusa deberá de vender en mercados extranjeros a un precio más alto lo cual no era posible hace apenas algunos años. Por tanto las condiciones favorables del mercado durante varios años han permitido a LUIKOIL amasar una reserva considerable de capital que podría canalizarse hacia la inversión extrajera, por supuesto, si la dirección de la empresa concluyera que dicha inversión fortalecería la posición estratégica de la empresa.

45. La movilidad de LUKOIL ha expandido sus operaciones en el ámbito internacional, no solo con la exportación sobre todo a Estados Unidos, sino también con inversión en operaciones de producción, exploración y refinación, así como en compañas de marketing en el extranjero. Obsérvese que la expansión de la empresa ha tenido lugar en países cercanos y ciertas limitaciones en los países más alejados de sus reservas. Por lo tanto la relación entre movilidad de los factores y exportaciones es que estos tres deberán de ir de la mano porque tanto como la movilidad van con los factores también la expansión hacia nuevos horizontes logrando darse a conocer personalmente a otros mercados con estos tres pilares potenciales. Con la movilidad ha colocado a directores independientes de compañías petroleras occidentales en su consejo de administración. Expedirse es la mejor estrategia de los Negocios Internacionales tomando en cuenta que deben de tener un alto conocimiento para lograrlo.

46. Conclusión • LUKOIL en estos momentos en mi opinión es una de las primeras potencias industriales que existen en el mundo y desde mi punto de vista será un gigante en el comercio exterior en los años venideros, por el motivo de la falta de esta materia prima. Pero antes deberá resolver sus problemas de capitalización y de administración, en los lugares que más le hacen falta.

47. Análisis FODA • |FORTALEZA |OPORTUNIDADES ||Ser la empresa petrolera más grande de Rusia. |Poder vender en mercados extranjeros para hacer uso adecuado de su ||Ser el segundo propietario más grande de reservas comprobadas en el |capacidad y obtener utilidades suficientes. ||mundo. |Desde principios del siglo veintiuno, la situación de las ||Ser el propietario privado más importante de reservas comprobadas en|exportaciones de Rusia ha sido, en general, muy favorable. ||el mundo. |LUKOIL ha logrado vender más petróleo, a precios más altos, fuera ||Poca participación del gobierno ruso en LUKOIL, controlando solo el |de Rusia de lo que era posible hace algunos años. ||19 % aproximadamente de toda la producción y refinación de petróleo |Las condiciones favorables del mercado durante varios años han ||ruso. |permitido a LUKOIL amasar una reserva considerable de capital que ||Aumento de ventas a 67.700 millones de dólares en el año 2006. |podría canalizarse hacia la inversión extranjera. ||En estados Unidos controla ahora una red minorista de casi 2000 |La empresa decidió imitar a sus grandes competidores occidentales ||puntos de venta, con la adquisición de GettyPetroleum en el año |en la adquisición de canales de distribución en el extranjero. ||2000 y Conoco Phillips una cadena de gasolineras en el año 2004. |Oportunidad de poder haber invertido en Bulgaria y Rumania, países ||Márgenes de utilidad más altos y mayor seguridad de recibir pagos |vecinos que habían sido satélites soviéticos y clientes del ||completos y puntuales de lo que puede esperar en Rusia, gracias a |petróleo ruso desde hace mucho tiempo. ||la expansión en el extranjero |Compra de empresas existentes. ||Tendencia general a la alza de precios del petróleo desde principios| ||de siglo. | ||LUKOIL puso en marcha una estrategia de integración.

48. |Adquisición de tecnología de punta y habilidades de marketing. | ||DEBILIDADES |AMENAZA ||Depender en gran medida de los ingresos provenientes de la |En más de una ocasión, los precios han aumentado más de 100 por ||exportación. |ciento y, en un año, se han desplomado a niveles más bajos que los ||En el pasado los gastos administrativos y el costo de capital de |que había cuando el auge comenzó. ||LUKOIL han sido altos en comparación con los de sus competidores |Saturación del mercado global. |occidentales. |Bajos precios del petróleo. ||Actualmente Conoco Phillips es propietaria de 20% de LUKOIL. |Las ventas de exportación siempre están sujetas a disturbios || |políticos. || |Un competidor podría influir en ciertas autoridades para conseguir || |una parte de la cuota de LUKOIL, asignada por el gobierno ruso a || |las empresas petroleras nacionales. || |El gobierno ruso sigue siendo dueño de algunas de las grandes || |empresas nacionales competidoras y a menudo les ha dado trato || |preferente en varias áreas. || |Aparición de nuevas amenazas competitivas en Rusia como BP y Total || |Final Elf quienes adquirieron acciones de empresas rusas y son en || |potencia, fuentes valiosas de tecnología y conocimiento. |

49. Bibliografia • http://www.energiaadebate.com/Articulos/noviembre2007/Garciapaeznov2007.htm • http://www.elmundo.es/mundodinero/2008/11/20/economia/1227182918.html • http://www.hoovers.com/company-information/cs/company-profile.OAO_LUKOIL.dd3f0d049250fee8.html • http://es.wikipedia.org/wiki/LUKoil

50. GRACIAS