Banca Mondial ă Programul avansat în reglementarea contabilităţii şi a auditului

1. Banca Mondială Programul avansat în reglementarea contabilităţii şi a auditului O nouă eră pentru regulile prudenţiale şi raportarea financiară pentru asigurări Catherine Guttmann 16 Mai 2006

2. Principalele teme ale prezentării • Aliniată la activitatea IAIS, noile cerinţe de solvabilitate pe baza riscului (Solvabilitate II) sunt în curs de elaborare la nivelul UE • Principii contabile complete, prudente, relevante şi comune ca o cerinţă de bază pentru evaluarea cerinţelor de capital ale asiguratorilor şi îmbunătăţirea capacităţii asiguratorilor de a solicita capital • Care sunt principalele caracteristici ale IFRS pentru companiile de asigurări (la momentul actual, Etapa I) • IFRS 4 – Etapa II – O evaluare comună a datoriilor din asigurări pentru scopul contabilităţii şi al solvabilităţii?

3. Aliniată la activitatea IAIS, noile cerinţe de solvabilitate pe baza riscului (Solvabilitate II) sunt în curs de elaborare la nivelul UE • Solvabilitatea II ca o consecinţă a eficienţei insuficiente a Solvabilităţii I • 85 companii de asigurare s-au aflat sub monitorizarea atentă a organismelor de supraveghere, în Europa, în ultimii cinci ani, din cauza inadecvării capitalului potrivit Solvabilitate I, dintre care 20 au dispărut în cele din urmă: • Sancţiuni administrative • Faliment principalele motive : • Inadecvarea stabilirii preţurilor pentru contracte • Subevaluarea datoriilor de asigurare, inclusiv opţiunile încorporate garantate deţinătorilor de poliţe • Management inadecvat active/datorii • Durată • Lichiditate • … • Acoperire inadecvată pentru reasigurare coroborată cu diversificare insuficientă ientă a riscului de asigurare • Guvernanţă corporativă şi control intern inadecvate

4. Aliniată la activitatea IAIS, noile cerinţe de solvabilitate pe baza riscului (Solvabilitate II) sunt în curs de elaborare la nivelul UE • Solvabilitate II ca o convergenţă între sectorul asigurărilor şi cel bancar • Produse din ce în ce mai asemănătoare spre exemplu : • Obligaţiune pentru catastrofe versus contract de asigurare • contracte de economii • Derivate climaterice În linie la gândirea IAIS: • o evaluare mai în perspectivă şi un control al riscurilor : • De asigurare • Financiar • Operaţional • … Atât din partea managementului, cât şi a organismului de supraveghere

5. Aliniată la activitatea IAIS, noile cerinţe de solvabilitate pe baza riscului (Solvabilitate II) sunt în curs de elaborare la nivelul UE– Calendarul Proiectul Directivei propus spre adoptare Etapa I Etapa II 1999 Mai 01 Ian 03 Iun 04 Dec 04 Mai 05 Apr 06 Oct 06 Dec 06 Feb 07 Iun 2007 2008 2009 2010 Activităţi pregătitoare Proiectul Directivei Directiva Solvabilitate II Iunie 2004 : Primulval de solicitări de consultanţă (Pilonul II) Dec. 2004 : al doilea val de solicitări de consultanţă (Pilonul I) Mai 2005 : al treilea val de solicitări de consultanţă (Pilonul III) Iunie 2005 : cadrul general amendat transmis spre consultare Sept 2005 : primul studiu cantitativ de impact (QIS 1) Aprilie 2006 :al doilea studiu cantitativ de impact (QIS 2) Oct 2006 : primul proiect de Directivă Dec 2006 : al doilea proiect al Directivei Feb 2007 : Directiva Finală Jui 2007 : Adoptarea 2008 : Elaborarea unor îndrumări detaliate de implementare 2009-2010 : Transpunerea directivei de fiecare Stat Membru 2010 : Aplicarea Solvabilităţii II Înlăturarea celor 19 directive UE existente • Inventarul Solvabilităţii I • Evaluarea relevanţei/adaptării regulilor bancare pentru asigurări • Luarea în consideraţie a unei forme pentru un sistem viitor de control prudenţial • Studiu efectuat de organismele europene din domeniul asigurărilor referitor la recomandările referitoare la Solvabilitate I şi recomandările pentru proiectul Solvabilitate II

6. Aliniată la activitatea IAIS, noile cerinţe de solvabilitate pe baza riscului (Solvabilitate II) sunt în curs de elaborare la nivelul UE Etapele cheie ale dezvoltării pe termen scurt SOLVABILITATE II Feb 06 Martie06 Aprilie 06 Sept 06 Oct 06 Dec 06 Feb 07 Iulie 07 Rezultatele QIS 1 Răspunsul CEIOPS – al treilea val de solicitări de consultanţă Începerea QIS 2 referitor la MCR & SCR) Rezultatele QIS 2 Primul proiect al Directivei Al doilea proiect al Directivei Directiva propusă pentru adoptare Directiva Finală

7. Aliniată la activitatea IAIS, noile cerinţe de solvabilitate pe baza riscului (Solvabilitate II) sunt în curs de elaborare la nivelul UE Structura pe trei piloni Solvabilitate II Pilonul I Pilonul II Pilonul III Adecvarea / suficienţa capitalului Abordarea bazată pe valoare - Cerinţa privind solvabilitatea capitalului (SCR) - Cerinţa privind capitalul minim (MCR) Datoriile de asigurare Riscurile legate de active integrate într-un mod mai specific Revizuirea supravegherii Guvernanţa corporativă Managementul activelor/datoriilor Eficienţa controalelor interne Politica de investiţii Programul de reasigurare Procesul de supraveghere prudenţială Reglementarea pieţei Informaţii pentru public şi control Principiul transparenţei Cerinţe de informaţii (prezentări) Comunicarea financiară

8. Aliniată la activitatea IAIS, noile cerinţe de solvabilitate pe baza riscului (Solvabilitate II) sunt în curs de elaborare la nivelul UE • MCR/SCR (CFA n°9, 10, 11, 13, 14) • 2 nivele de cerinţe de solvabilitate : MCR şi SCR Nivel 2: ţinta de capital Surplus • modele interne • abordarea standard Intervenţie prudenţială gradată SCR Cerinţa privind solvabilitatea capitalului Nivel 1: plafon MCR Cerinţa privind capitalul minim Riscul considerat ca inacceptabil de deţinătorii de poliţe Datoriile de asigurare Nivel 0: riscul de mortalitate

9. Principii contabile complete, prudente, relevante şi comune ca o cerinţă de bază pentru evaluarea cerinţelor de capital ale asiguratorilor şi îmbunătăţirea capacităţii asiguratorilor de a solicita capital • Informaţiile relevante au calitatea de relevanţă atunci când influenţează deciziile economice ale utilizatorilor ajutându-i să evalueze evenimentele trecute, prezente sau viitoare sau confirmând sau corectând evaluările lor din trecut Abordarea în perspectivă Deblocarea prezumţiilor • Complete : fără omisiuni pe cât posibil, toate elementele evaluate în bilanţ spre exemplu : garanţii, opţiuni

10. Principii contabile complete, prudente, relevante şi comune ca o cerinţă de bază pentru evaluarea cerinţelor de capital ale asiguratorilor şi îmbunătăţirea capacităţii asiguratorilor de a solicita capital • Comune : • Aceleaşi definiţii (substanţa asupra formei) Definiţia activelor şi datoriilor financiare Definiţia contractului de asigurare Definiţia riscului financiar sau a riscului de asigurare, ... • Aceleaşi reguli contabile Convergenţa între ţări Convergenţa între asigurări şi sectorul bancar

11. Principii contabile complete, prudente, relevante şi comune ca o cerinţă de bază pentru evaluarea cerinţelor de capital ale asiguratorilor şi îmbunătăţirea capacităţii asiguratorilor de a solicita capital • Prudente : • Evaluările trebuie să combată incertitudinile • Acele incertitudini urmează să fie recunoscute şi evaluate • Totuşi, exercitarea prudenţei nu permite supraevaluarea deliberată a datoriilor Fără dubla luare în calcul a cerinţei privind solvabilitatea capitalului Concluzie : o cerinţă esenţială, apriori, în conformitate cu cadrul general IFRS

12. Care sunt principalele caracteristici ale IFRS pentru companiile de asigurări (la momentul actual, Etapa I) • IFRS referitoare la contractele de asigurare se aplică pentru toate contractele de asigurare (inclusiv pentru contractele de reasigurare) şi doar pentru contractele de asigurare Activele şi datoriile financiare ale asiguratorilor sunt tratate de IAS 39 • Pentru companiile de asigurări se aplică toate IFRS • « contract de asigurare  » definiţia este o definiţie de substanţă şi nu una juridică : • Standardul referitor la contractele de asigurare trebuie să fie folosit spre exemplu în industria bancară

13. Care sunt principalele caracteristici ale IFRS pentru companiile de asigurări (la momentul actual, Etapa I) Definiţia unui contract de asigurare • Un contract de asigurare este un contract : • « prin care o parte (asiguratorul) acceptă un risc semnificativ de asigurare de la o altă parte (deţinătorul poliţei) convenind să-l compenseze pe deţinătorul poliţei dacă un anumit eveniment viitor nesigur specificat (evenimentul asigurat) îl afectează în mod negativ pe deţinătorul poliţei  » • «Deţinătorul poliţei » este definit ca : « o parte care are dreptul la o compensare în cadrul unui contract de asigurare dacă apare un eveniment asigurat  »

14. Care sunt principalele caracteristici ale IFRS pentru companiile de asigurări (la momentul actual, Etapa I) Definiţia riscurilor financiare şi a celor de asigurare • Un risc de asigurare este un « risc , altul decât riscul financiar care este transferat de la deţinătorul unui contract către emitent  » • Un risc financiar este « riscul unei posibile modificări a uneia sau a mai multor - rate ale dobânzii specificate, preţuri ale instrumentelor financiare, preţului unei mărfi, ratei de schimb valutar, indicelui preţurilor sau al ratelor, ratei sau indicelui de credit sau al altor variabile, cu condiţia ca acea modificare a variabilei nefinanciare să nu fie specifică unei părţi din contract  »

15. Care sunt principalele caracteristici ale IFRS pentru companiile de asigurări (la momentul actual, Etapa I) Exemple de contracte de asigurări

16. Schimbări majore cu orientare pe valoarea justă Practici contabile general acceptate locale Consecinţa : bilanţul contabil unui asigurator

17. Schimbări majore cu orientare pe valoarea justă Practici contabile general acceptate locale

18. 2009/2010 Iulie 2005 2006 2008 IFRS 4 – Etapa II – O evaluare comună a datoriilor din asigurări pentru scopul contabilităţii şi al solvabilităţii? • Agenda • O lucrare dezbatere trebuie publicată de Grupul de lucru pentru Etapa II înainte de sfârşitul anului 20006 • Un proiect expunere trebuie să fie publicat în 2008 • Standardul final ar putea fi publicat până la sfârşitul anului 2008 Lucrarea dezbatere publicată Aprobarea standardului din Etapa II Proiectul expunere publicat Şedinţele grupului de lucru

19. Principalele aspecte : abordările pentru evaluare sunt în curs de dezbatere • Abordarea A – valoarea de înregistrare curentă • Principii : Abordarea A măsoară datoria de asigurare la suma pe care asiguratorul ar percepe-o unui deţinător de poliţă azi pentru încheierea unui contract cu aceleaşi drepturi şi obligaţii rămase ca în cadrul contractului existent. • Măsurarea iniţială : • Scontarea fluxurilor de numerar viitoare proiectate folosind curba actuală de randament (cea mai bună valoare estimată) • O marjă pentru risc şi incertitudine • • Evaluarea unei marje implicite, egală cu diferenţa dintre primă şi cea mai bună valoare estimată • Măsurările viitoare • Cea mai bună valoare estimată este calculată pe baza prezumţiilor curente (economice şi ne-economice) • Marja iniţială este amortizată pe durata contractului cu dispariţia riscului

20. Principalele aspecte : abordările pentru evaluare sunt în curs de dezbatere • Abordarea B – Valoarea curentă de ieşire (Valoarea de transfer) • Principii : Abordarea B măsoară datoria de asigurare la suma pe care asiguratorul s-ar aştepta că trebuie să o plătească azi către o altă entitate dacă transferă imediat toate drepturile şi obligaţiile contractuale rămase către acea entitate. • Deoarece pentru majoritatea datoriilor de asigurare nu există o piaţă secundară, acea sumă va trebui să fie estimată. • Mai specific, abordarea B : • măsoară datoria de asigurare ca valoarea actuală a fluxurilor viitoare de numerar care decurg din contract (foloseşte o rată de discont fără riscuri include). • nu amână costurile de achiziţie ca active separate. • măsurarea datoriilor include marja pe care ar cere-o participanţii pe piaţă pentru asumarea pe baze contractuale a riscurilor şi oferirea serviciilor : • Marja pentru riscuri şi incertitudine ŞI • Marja pentru partea de servicii inclusă în contractul de asigurare (marja pentru servicii) • Profitul la început este limitat : • de nivelul MRI şi • De nivelul marjei pentru servicii

21. Principalele aspecte : abordările pentru evaluare sunt în curs de dezbatere Abordarea B – “de la afacere la afacere” Abordarea A – “de la afacere la clienţi” Activ Capital propriu net Activ Capital propriu net Nici un câştig la început Unele câştiguri la început dar limitate de SM şi de MRI Marja globală Marja pentru servicii • Separarea şi evaluarea celor trei părţi ale contractelor: • valoarea de ieşire “cea mai bună estimare” • Marja pentru riscuri • Marja pentru servicii MRU Marja globală = primele minus Valoarea de ieşire pentru cea mei bună estimare Valoarea de ieşire cea mai bună estimare Valoarea de ieşire cea mai bună estimare

22. Principalele aspecte : abordările pentru evaluare sunt în curs de dezbatere • IAIS lucrează la un model similar astfel încât să fie luate în consideraţie aceleaşi evaluări pentru datorii pentru scopuri de solvabilitate şi pentru contabilitate • Probleme care mai trebuie încă rezolvate : • Definiţia MRU (nivel de încredere, cost al capitalului), modele de amortizare • Definiţia şi nivelul marjei de servicii (referire la piaţă?) • Comportamentul deţinătorului de poliţe ? renunţări, premii future, reînnoire … • IAS 39 pentru contracte de investiţii ? 39 va fi amendat ? • Riscul propriu de credit • Aspecte discreţionare de participare : datorii sau capitaluri proprii sau componentă separată a capitalurilor proprii ?