410 likes | 584 Views
Porównanie możliwości inwestowania w tzw. bezpieczne formy lokowania oszczędności. Depozyty, obligacje, fundusze dłużne i rynku pieniężnego. Bezpieczne formy inwestowania. Depozyty: Rachunki bieżące Rachunki oszczędnościowe Lokaty Obligacje: Skarbowe Komunalne Spółdzielcze Korporacyjne
E N D
Porównanie możliwości inwestowania w tzw. bezpieczne formy lokowania oszczędności Depozyty, obligacje, fundusze dłużne i rynku pieniężnego
Bezpieczne formy inwestowania • Depozyty: • Rachunki bieżące • Rachunki oszczędnościowe • Lokaty • Obligacje: • Skarbowe • Komunalne • Spółdzielcze • Korporacyjne • Fundusze inwestycyjne: • Rynku pieniężnego • Papierów dłużnych
W co inwestują Polacy? Źródło: D. Krupa, D. Walczak, E. Chojnacka: Preferencje w zakresie form alokacji oszczędności gospodarstw domowych w Polsce, Copernican Journal of Finance & Accounting, Vol 1, No 1
Depozyty – rachunki bieżące • Rachunki bez określonego terminu przechowania środków, z możliwością ich podjęcia w dowolnym momencie czasu • Niskie oprocentowanie (w tej chwili w Polsce oprocentowanie zerowe) • W praktyce często generują koszty: opłaty za prowadzenie rachunku, przelewy itp. • Ryzyko:
Depozyty – rachunki oszczędnościowe • Są imiennymi rachunkami zawierającymi słowo „oszczędnościowy”. Prowadzone dla osób fizycznych, nie mogą być wykorzystywane do rozliczania obrotu gospodarczego • Wyróżniamy 3 typy: • Oszczędnościowe – kwota nie ma zadeklarowanego terminu przechowania • Oszczędnościowo-rozliczeniowe (tzw. ROR) – powiązane z wypłatami wynagrodzeń i pakietami sług dodatkowych (np. karty) • Terminowych lokat oszczędnościowych – kwota ma zadeklarowany termin przechowania
Depozyty – rachunki oszczędnościowe • Przykład: dnia 25.11.2013 r. wpłacamy 10.000 zł na rachunek oszczędnościowy. Po miesiącu: Źródło: Opracowanie własne na podstawie danych www.bankier.pl
Depozyty – rachunki oszczędnościowe • Zalety: • Dyspozycja wkładem w przypadku śmierci • Ochrona w przypadku egzekucji komorniczej (trzykrotność średniego wynagrodzenia) • Dla osób powyżej 13 roku życia • Jest obligatoryjnie stwierdzony dokumentem – możliwość ich umarzania w przypadku kradzieży • Długi okres przedawnienia roszczeń o zwrot wkładów (10 lat) • Ryzyko:
Depozyty – rachunki oszczędnościowe • Wady: • Mniejsza płynność niż rachunków bieżących: • Wysokie opłaty za przelewy, wypłaty z bankomatu, płatność kartą itp. Źródło: Tabela opłat i prowizji ING Bank Śląski
Depozyty – lokaty bankowe • Przykład: dnia 26.11.2013 r. wpłacamy 10.000 zł na lokatę 3 miesięczną. Po ich upłynięciu: Źródło: Opracowanie własne na podstawie danych www.bankier.pl
Depozyty – lokaty bankowe • Za co zyskujemy oprocentowanie wyższe o około 1 pkt. procentowy? • Zmniejszenie płynności: • Utrata całości odsetek w przypadku wypłaty środków przed terminem • Czasami także karne opłaty (np. Idea Bank) • Im dłuższy okres trwania lokaty, tym wyższe jej oprocentowanie • Ryzyko:
Depozyty w PLN • Wszystkie omówione dotychczas sposoby oszczędzania charakteryzowały się znikomym ryzykiem • Ryzyko związane było tylko z upadkiem banku • Po 1989 roku upadło w Polsce 138 banków, z czego tylko 6 było bankami komercyjnymi • Ostatnia upadłość banku komercyjnego: 2000 r. Bank Staropolski • Ostatnia upadłość banku spółdzielczego: 2001 r. Bank Spółdzielczy w Wadowicach • Bankowy Fundusz Gwarancyjny: • 100% zwrotu depozytu to 100.000 EUR • Powołany w 14.12.1994 r., wypłacił depozyty klientom 94 banków (w tym 5 komercyjnych)
Depozyty w walutach obcych • Zarówno konta oszczędnościowe, jak i lokaty • Charakteryzują się znacznie niższym oprocentowaniem • Zarabiamy nie tylko na oprocentowaniu, ale także na zmianach kursu walut • Możliwe poniesienie straty • Ryzyko: • Związane nie tylko z upadkiem banku, ale także z zmianą kursu walut
Depozyty w walutach obcych • Przykładowe oprocentowanie na koncie oszczędnościowym PKO: • dla Konta Oszczędnościowego w EUR:- do 999,99 EUR - 0,50%- od 1000 EUR - 0,55% • dla Konta Oszczędnościowego w USD:- do 999,99 USD - 1,0%- od 1000 USD - 1,05% • dla Konta Oszczędnościowego w CHF:- do 999,99 CHF - 0,75%- od 1000 CHF - 1,0%
Depozyty w walutach obcych • Przykład: dnia 27.11.2013 r. wpłacamy 10.000 USD na lokatę 3 miesięczną. Po ich upłynięciu: * Oprocentowanie zmienneŹródło: Opracowanie własne na podstawie danych ww.bankier.pl
Depozyty – inne ciekawe instrumenty • Lokaty „rentierskie” – pod względem sposobu otrzymywania płatności przypominają obligacje; • Otrzymujemy odsetki w określonych odstępach czasu, np. co kwartał; • Po upłyniecie terminu umowy otrzymujemy zwrot kapitału; • Dominują oferty na okres 12 miesięcy i dłużej; • Często stawiane są dodatkowe wymagania dotyczące minimalnej wysokości środków wpłacanych na lokatę. • Ryzyko:
Depozyty – inne ciekawe instrumenty • Produkty strukturyzowane: • instrument finansowy portfela inwestycyjnego o konstrukcji polegającej na złożeniu z instrumentów prostszych • Połączenie lokaty z instrumentami pochodnymi, np. opcjami, lub z funduszem inwestycyjnym • Co do zasady zapewniają 100% ochrony kapitału • Najczęściej dość długi horyzont inwestycji • Ryzyko:
Depozyty – inne ciekawe instrumenty Źródło: http://www.ingbank.pl/indywidualni/inwestycje/inwestycyjna-lokata-terminowa#tab=1
Obligacje skarbowe • Papiery dłużne, potwierdzające udzielenie przez nabywcę pożyczki ich Emitentowi, czyli Skarbowi Państwa, reprezentowanemu przez Ministra Finansów. • Dzielimy je na dwie grupy, ze względu na sprzedaż: • Oszczędnościowe • Rynkowe • Ryzyko:
Obligacje skarbowe- aktualna oferta Źródło: www.obligacjeskarbowe.pl
Obligacje skarbowe na rynkach zagranicznych Źródło: www.finanse.mf.gov.pl
Rentowność polskich i niemieckich 10-letnich obligacji skarbowych Źródło: www.finanse.egospodarka.pl
Obligacje komunalne • Emitowane przez jednostki samorządu terytorialnego, zgodnie z obowiązującymi w drodze emisji publicznej bądź niepublicznej. • Okres zapadalność waha się od 3-10 lat. • Oprocentowanie zmienne, zazwyczaj na podstawie średniej rentowności bonów skarbowych lub odpowiedniej stopie WIBOR. • Ryzyko:
Obligacje komunalne- rodzaje • Obligacje gwarantowane powszechnymi zobowiązaniami: • Spłacane są z ogólnych dochodów budżetu. • Zabezpieczone prawem ustanawiania podatków przez emitenta. • Pozwalają na zmniejszenie ryzyka inwestycyjnego, ponieważ odsetki pochodzą z podatków.
Obligacje komunalne- rodzaje • Obligacje przychodowe: • Dają prawo do części przychodów lub majątku uzyskanego dzięki emisji obligacji. • Odpowiedzialność emitenta może być ograniczona do wartości majątku • Roszczenia inwestora są realizowane najpierw, niezależnie od postępowania upadłościowego.
Obligacje spółdzielcze • Oprocentowanie waha się od 7-11% • Debiut obligacji spółdzielczych na rynku Catalystnastąpił 28 lipca 2010r. • Obecnie znajduję się 28 serii obligacji 22 emitentów • Ryzyko:
Obligacje korporacyjne • Emitowane w celu pozyskiwania kapitału przez firmy. • Charakteryzują się większym ryzykiem, stąd też pojawia się dodatkowe zabezpieczenie • Ryzyko:
Średnie oprocentowanie obligacji według rodzajów Źródło: www.dmbps.pl
Fundusze inwestycyjne • Fundusz inwestycyjny to osoba prawna, której celem jest inwestowanie powierzonych środków pieniężnych lub papierów wartościowych, zarządzana przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych • Towarzystwo Fundusz Inwestycyjnych to organ funduszu inwestycyjnego zarządzający nim i reprezentujący go w stosunkach z osobami trzecimi. Status TFI może uzyskać wyłącznie spółka akcyjna z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, która uzyska zgodę Komisji Nadzoru Finansowego.
Fundusze Inwestycyjne • Jednostka uczestnictwa – potwierdzenie przyjęcia określonej sumy środków od inwestora przez fundusz inwestycyjny. Niezbywalny, umarzany na życzenie, dziedziczony (tak jak Rachunek Oszczędnościowy) • Certyfikat inwestycyjny – zbywalny papier wartościowy, niepodzielny, emitowany przez FIZ • Podział Funduszy ze względu na rodzaj potencjalnych inwestorów: • Fundusz Inwestycyjny Otwarty (FIO) • Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty (SFIO) • Fundusz Inwestycyjny Zamknięty (FIZ)
Fundusze Inwestycyjne • Zalety: • Dostępność • Nie wymagają dużych kwot inwestycji • Dostępne w wielu punktach • Zarządzane przez ekspertów • TFI obligatoryjnie zatrudnia co najmniej 2 doradców inwestycyjnych • Dywersyfikacja portfela • Płynność • Brak ograniczeń czasowych • Wiarygodność TFI
Fundusze Inwestycyjne • Wady: • Możliwość poniesienia straty • Koszty • Fundusze parasolowe • Brak kontroli nad decyzjami zarządzających funduszu • Motywacja zarządzających - benchmarki
Fundusze inwestycyjne - koszty Źródło: KIID Idea Pieniężny
Fundusze Inwestycyjne • Podział ze względu na aktywa, w które inwestuje fundusz: • Fundusze akcji • Małych i średnich spółek • Inwestycje na konkretnym rynku • Fundusze zrównoważone • Fundusze stabilnego wzrostu • Fundusze obligacji • Fundusze rynku pieniężnego • Fundusze pozostałe Ryzyko
Fundusze Rynku Pieniężnego Źródło: www.money.pl
Fundusze rynku pieniężnego • Najbezpieczniejszy typ funduszy; • Środki alokują w instrumentach takich jak bony skarbowe, certyfikaty depozytowe, obligacje skarbowe • Ryzyko: Źródło: karta funduszu ING depozytowy
Fundusze obligacji Źródło: www.money.pl
Fundusze obligacji Źródło: Karta funduszu ING SFIO Subfundusz Globalny Długu Korporacyjnego
Fundusze obligacji Źródło: www.money.pl
Fundusze obligacji • Stosunkowo bezpieczne • Inwestują w obligacje skarbowe i korporacyjne • Alokują środki na rynku krajowym, jak i zagranicznych • 4 rodzaje ryzyka: • Upadku TFI • Upadku emitenta obligacji • Rynkowe • Kursu walutowego