1 / 29

Beleggen, vertrouwen, onderzoek

Beleggen, vertrouwen, onderzoek. De zin en onzin van de media. Vraag. Wie van u belegt er? Dit kan zijn: Zelf beleggen Beleggingshypotheek Lijfrente. Waarom beleggen pensioenfondsen. Pensioenfondsen hebben een zeer lange horizon

lukas
Download Presentation

Beleggen, vertrouwen, onderzoek

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Beleggen, vertrouwen, onderzoek De zin en onzin van de media

  2. Vraag • Wie van u belegt er? • Dit kan zijn: • Zelf beleggen • Beleggingshypotheek • Lijfrente

  3. Waarom beleggen pensioenfondsen • Pensioenfondsen hebben een zeer lange horizon • Op lange termijn geven aandelen een hoger rendement dan vastrentende waarden • In de 20e eeuw zou een gulden belegd in aandelen 314 gulden waard zijn geworden, rekening houdend met inflatie • Een obligatiebelegging zou maar 2 gulden waard zijn geworden • Als pensioenfondsen alleen maar gespaard hadden, dan was de gemiddelde dekkingsgraad nu ruim 40% lager • Maar let op: alle cijfers zijn afhankelijk van de meetperiode !

  4. Waarom beleggen pensioenfondsen • Hoe langer de horizon hoe lager het risico van aandelenbeleggingen: • Over een horizon van 30 jaar, zou het risico (in termen van standaarddeviatie) van aandelen 2,47% zijn geweest tegenover 2,37% voor obligaties • Geld inleggen in diverse beleggingscategorieën is nodig om risico’s te spreiden. • Hogere beleggingsopbrengsten verlagen de pensioenpremie • 1% hoger rendement op lange termijn is 25%-30% meer pensioen • 3% lager rendement betekent halvering van het pensioen of een verdubbeling van de premie om op hetzelfde pensioen uit te komen!

  5. Gangbare beleggingscategorieën • Aandelen • Vastrente waarden (obligaties) • Vastgoed • Absoluut rendement producten: • Private Equity • Hedgefunds Asset mix gemiddeld Nederlands pensioenfonds

  6. Risico versus rendement • Risico: toekomstige onzekerheid die kan leiden tot ongewenste resultaten • Gebaseerd op informatie uit het verleden

  7. Rendementen • Aandelen hebben een hoger verwacht rendement dan obligaties • Rendement vastgoed zit tussen obligaties en aandelen in • Langere looptijd betekent meestal hogere rente • Hoger verwacht rendement gaat bijna altijd gepaard met hoger risico • Lage correlatie (samenhang) tussen asset classes verlaagt risico op portefeuille niveau

  8. Correlatie diversificatie • Door het combineren van verschillende beleggingen met een lage onderlinge samenhang (correlatie), is het mogelijk om een portefeuille samen te stellen waarvoor geldt dat: • Het verwachte rendement gelijk is aan het gemiddelde van de rendementen van de verschillende beleggingen • Het risico kleiner is dan de optelsom van de risico’s van de verschillende beleggingen • Door het risico te spreidenover meerdere beleggingen, kan het risico/rendementsprofiel van de portefeuille worden verbeterd

  9. Verdelen kapitaal versus risico

  10. Geen extra rendement zonder risico • Extra rendement betekent ook extra risico • Aandelen leveren meer op maar zijn risicovoller dan obligaties • Lange beleggingshorizon: meer aandelen in portefeuille • Risicoreductie door combinatie van beleggingscategorieën, maar niet oneindig • Risicoreductie door spreiden in de tijd • Diversificatie werkt niet altijd!

  11. De Zembla uitzending • Enkele hoogte- en dieptepunten

  12. De Zembla uitzending • Dat klinkt toch allemaal wel redelijk

  13. Conclusies/suggesties Zembla? • U kunt beter zelf voor uw pensioen sparen • Pensioenfondsen communiceren slecht • Vertrouwt u de pensioenfondsen nog?

  14. Onderzoek GfK Panel Services en Montae • Jaarlijks pensioenonderzoek (pensioenbarometer) • Onder werknemers en werkgevers • Pensioenbarometer 2011 verschijnt volgende week • Een aantal conclusies

  15. Behoefte werknemer zelf uitvoerder kiezen

  16. Communicatie afgelopen 3 jaar verbeterd

  17. Communicatie ABP het best beoordeeld

  18. Vertrouwen in fondsen is gestegen

  19. Vertrouwen in de politiek blijft minst groot

  20. Het nieuwe pensioencontract • Na de lunch gaat Pieter Oudenaarden in op het nieuwe pensioenakkoord • Wij hebben 1000 werknemers gevraagd naar hun wensen

  21. Eigen bijdrage daling ipv garanties: nee!

  22. Eigen bijdrage verhoging met garantie: ja!

  23. Minder zeker pensioen maar wel indexatie

  24. Grote weerstand korten pensioen

  25. Langer doorwerken of korten pensioen?

  26. Pensioen betaalbaar houden door?

  27. Pensioen voor iedereen? • Mening van Sjaak Bral en Bart Chabot

  28. consultant / partner • 06-200 72 952 • hans.kennis@montae.nl Hans Kennis

More Related