Krisenhaftes Umfeld

1. Das Geschäftsmodell einer unabhängigen Privatbankim Spannungsfeld alter Tugenden und neuer Herausforderungen Dr. Volker van RüthMünchen, 30. September 2010

2. Krisenhaftes Umfeld • Finanzbranche ist gegenwärtig in der Vertrauenskrise. • Rufe nach Werteorientierung sind oft nur Lippenbekenntnis. • Geschäftsmodell des Privatbankiers beruht auf kaufmännischen Werten. • Kundenvertrauen soll nicht nur für kurze Zeit erworben, sondern nachhaltig rechtfertigt und bewahrt werden.

3. Der ehrbare Kaufmann • Katalog pragmatischer Tugenden, wie Sparsamkeit, Ehrlichkeit, Diskretion, Bescheidenheit, Pünktlichkeit etc… • …und praktischer Regeln, wie: • „Gehe mit dem Geld anderer so sorgsam um wie mit Deinem eigenen!“ • „Mache gute Geschäfte am Tag, aber nur solche, dass Du des Nachts gut schlafen kannst!“ Aus der Orientierung an ideellen Werten erwächst realer Ertrag.

4. Wertebasis Hauck & Aufhäuser • Unternehmerisches Handeln, das nach- haltige Werte für alle Stakeholder schaffen soll, braucht klare Orientierungen: • Unabhängigkeit • Persönliches Engagement • Unternehmerische Haltung • Geschäftsmodell basiert auf alten Kaufmannstugenden und ist damit nachhaltig erfolgreich.

5. Herausforderungen der Gegenwart • Kundenvertrauen • Kundenansprüche • Wettbewerb • Regulatorisches Umfeld

6. Herausforderung Kundenvertrauen • GfK 2010: 60% vertrauen ihrer eigenen Bank – aber nur noch 17% haben Vertrauen in den Finanzsektor allgemein. • Psychonomics 2010: 2012 werden nur noch 50% der befragten Bankkunden bei ihrer jetzigen Bank sein. • Handelsblatt 2010: Beschwerden bei Privatbanken stiegen innerhalb der vergangenen zwei Jahre um 80%. 6 Anteil vermögender Anleger, die Privatbanken einen guten Ruf attestieren Quelle: German Wealth Monitor, Brand Control 2009

7. Herausforderung Kundenansprüche • Generell steigender Bedarf nach qualitativ hochwertiger Anlageberatung. • Nachfrage nach einfach strukturierten und transparenten Produkten mit der Konsequenz geringerer Marge für die Banken. • Kunden akzeptieren keine „geschlossene Architektur“ im Produktangebot mehr. • Kunden im Wealth Management stellen höhere Ansprüche an Preistransparenz. • Risikokontrolle und Substanzerhalt sind nach der Krise das beherrschende Anlegerthema. 7 Erwartete Bedeutung unterschiedlicher Preisstrukturen in der Zukunft (in %) Keine Bedeutung Geringe Bedeutung Hohe Bedutung Quelle: booz&co, Private Banking after the storm, 2010

8. Herausforderung Wettbewerb • Attraktivität des Private Banking für neue Wettbewerber ungebrochen. • Neben klassischen Privatbanken und Großbanken steigen auch Regional-banken in den Wettbewerb ein (z.B. DZ, Helaba). • Vermehrte Neugründungen von unabhängigen Vermögensverwaltungen und Boutiquen. • Umsatz- und Gewinnmargen im Private Banking bleiben unter Druck (Grafik). 8 Umsatz- und Gewinnmarge im Private Banking unter Druck (BP) Quelle: Private Banking Survey, McKinsey 2010

9. Herausforderungen regulatorisches Umfeld I • Höhere Mindestkapitalanforderungen: • Hartes Kernkapital steigt von aktuell 2% auf 4,5% (2019). • Einführung eines Kapitalpuffers bis zu 2,5%. • Anteil von hartem Kernkapital am Mindesteigenkapital steigt von 50% auf 75% (von 4% auf 6%). • Mindesteigenkapital von 8% steigt einschl. Kapitalpuffer von 2,5% auf 10,5% (2019).

10. Herausforderungen regulatorisches Umfeld II • Restrukturierungsgesetz und Restruk-turierungsfonds für Banken, der durch eine Sonderabgabe finanziert wird. • EU-Einlagensicherungsrichtlinie mit dem Ziel der Vollharmonisierung des Kreises der geschützten Einleger und Einlagearten. • Einlagensicherungsfonds des privaten Bankgewerbes zwar voraussichtlich durch den aktuellen Richtlinienentwurf nicht tangiert. • Perspektivisch aber Gefahr auf EU-Ebene, dass private Anleger nur noch bis EUR 100.000 und institutionelle Anleger nicht mehr einlagengesichert sind.

11. Herausforderungen regulatorisches Umfeld III • Anpassung der MaRisk (Schwerpunkt der Änderungen liegt auf den Themen Risikotragfähigkeit, Strategie, Stress-tests, Risikokonzentrationen und Liquiditätsreserven). • Gesetz zur Stärkung des Anleger-schutzes und Verbesserung der Funktionsfähigkeit des Kapitalmarktes. • Reformierung des Rechtsrahmens für offene Immobilienfonds. • Anlageberater, Vertriebs- und Compliance-Beauftragte müssen Sachkunde- und Zuverlässigkeitsnachweis erbringen. • Gesetzliche Verpflichtung zur Aushändigung eines Produktinformationsblattes.

12. Herausforderungen regulatorisches Umfeld IV • Gegebenenfalls Einführung einer Finanzmarktsteuer. • Durchschnittlicher Jahresüberschuss der privaten Banken wird aufgrund der neuen gewinnbelastenden Regelungen voraussichtlich um ca. 40% sinken.

13. Hauck & Aufhäuser Strategie • Geschäftsmodell: Diversifizierte Ertragsquellen • Nachhaltige Investments:Dr. Höller Vermögensverwaltung • Regionale Expansion: Eröffnung von Niederlassungen in Hamburg und Düsseldorf • Kostenmanagement:Konzentration von Backoffice-Dienstleitungen an einem Standort

14. Danke für Ihre Aufmerksamkeit! Frankfurt am Main Kaiserstraße 24 Düsseldorf Steinstraße 1-3 (Ecke Königsallee) München Löwengrube 18 Hamburg Harvestehuder Weg 48