Yrityksen saattaminen myyntikuntoon

1. Yrityksen saattaminen myyntikuntoon Sinikka Hiidenmaa KHT Mikkelin Tilitoimisto Oy 25.3.2009

2. Jokainen yritys on arvokas • jokainen toimiva yritys on arvokas, koska on osoittanut olevansa tarpeellinen • sillä on siis itseisarvo Sinikka Hiidenmaa KHT Mikkelin Tilitoimisto Oy

3. Jokainen yrityskauppa on ainutkertainen tapahtuma • myyjän pelissä jopa elämäntyö • myyjä mittaa arvoa tunteilla ja rahalla - ostaja vain rahalla • myyjä mittaa menneisyyttä ja nykyisyyttä – ostaja lähinnä tulevaisuutta • myyjä tuntee yrityksen kuin omat taskunsa – ostaja yrittää selvittää paljonko taskuja on Sinikka Hiidenmaa KHT Mikkelin Tilitoimisto Oy

4. Yritys myytävänä! • mieti mitä olet myymässä • liiketoiminta • toimiala, koneet, kalustot, kiinteistöt • yhtiömiesosuudet • osakkeet • miksi yritys on myynnissä (motiivi)? • hinta määräytyy sen mukaan mitä myydään • myyjän etsittävä vähimmäishinta, jolla myy Sinikka Hiidenmaa KHT Mikkelin Tilitoimisto Oy

5. Yrityksen arvon osoittaminen ostajalle • tuloslaskelmat edellisiltä vuosilta • lähtökohtana tuottoarvolle • viimeinen tase • lähtökohtana substanssiarvolle • hyvää tulosta osoittavat tuloslaskelmat aikasarjana vakuuttavat ostajan • ”historian hyvä tulos ~ hyvä tulos tulevaisuudessa” Sinikka Hiidenmaa KHT Mikkelin Tilitoimisto Oy

6. Tulos myyntikuntoonMitä tuloslaskelma kertoo • tuloslaskelma osoittaa yrityksen kannattavuuden, voiton • kustannuslaskennalla osoitetaan eri toiminnanalojen kannattavuus • vaikutus tiedettävä, ostaja ei ehkä halua kaikkea • ilman tehokasta kustannuslaskentaa eri toiminnanaloille vaikea laskea tuottoarvoa • liikevaihdon, liikevoiton, kulurakenteen vaihtelut pystyttävä selvittämään ostajalle Sinikka Hiidenmaa KHT Mikkelin Tilitoimisto Oy

7. Tulos myyntikuntoonmitä tuloslaskelma kertoo • eliminoitava omistajien poikkeava kuluvaikutus tuloslaskelmaan • omistajien yli/alisuuret palkat, luontoisedut ja muut kuluerät • huomioidaan kehittämispanostukset • investointien, korjausten, pienkaluston ja kehitystoiminnan laiminlyönnit • panostukset ostajalla käsillä heti yrityskaupan jälkeen Sinikka Hiidenmaa KHT Mikkelin Tilitoimisto Oy

8. Mitä tuloslaskelma kertoo • mikäli ei ole tehty kehittämispanostuksia, korjauksia, hankittu asianmukaista pienkalustoa yms. • kertoo ostajalle, että kuluissa tingitty paremman tuloksen aikaansaamiseksi • johdon ja henkilökunnan kompetenssi • palkkatason kehitys • hinnoittelu Sinikka Hiidenmaa KHT Mikkelin Tilitoimisto Oy

9. Liikevaihto 1000 Muuttuvat kulut 400 Henkilöstökulut 200 Liiketoiminnan muut kulut 150 Voitto 250 Liikevaihto 1000 Muuttuvat kulut 400 Henkilöstökulut 170 Liiketoiminnan muut kulut 120 Voitto 310 oikaisut - palkkoja + lisäeläkevak. -30 - luontaisetuja - 30 - vuokraa yms. Tuloslaskelman oikaisut Sinikka Hiidenmaa KHT Mikkelin Tilitoimisto Oy

10. Tuottoarvo • laskennassa lähtökohtana viimeisten tilikausien ”puhdistetut” tuloslaskelmat • myyjä budjetoi yleensä 3 – 5 tulevaa tilikautta • näiden tilikausien aikana pitäisi pystyä maksamaan ostetusta yrityksestä maksettu hinta (laina) Sinikka Hiidenmaa KHT Mikkelin Tilitoimisto Oy

11. Tase myyntikuntoon mitä tase kertoo • tase osoittaa yrityksen varallisuuden tiettynä päivänä • varallisuus = varat – velat • varallisuuden kirjanpitoarvo perustuu alkuperäiseen hankintamenoon - käypä arvo on useimmiten jotakin muuta • myyntitilanteessa varojen ja velkojen arvostus käypään arvoon Sinikka Hiidenmaa KHT Mikkelin Tilitoimisto Oy

12. Mitä tase kertoo • tase voi sisältää saamisia, varallisuutta ja velkoja, joita ostaja ei halua • myyjä voi haluta jättää kaupan ulkopuolelle esim. kiinteistöt, auton, osakehuoneiston yms. • osakas- ja lähipiirilainat puhdistetaan • luottotappioriskit saamisista pois • vaihto-omaisuus oikein ja selkeästi inventoitu ja arvostettu (alin arvo) • pitkävaikutteiset menot kuluksi Sinikka Hiidenmaa KHT Mikkelin Tilitoimisto Oy

13. Rakennukset 30000 Kalusto 10000 Sijoitukset 10000 Vaihto-omaisuus 20000 Osakaslainat 10000 Rahat 20000 Oma pääoma 40000 Pankkilainat 50000 Lyhyt aik. velat 10000 Rakennukset 50000 Kalusto 10000 Sijoitukset 0 Vaihto-omaisuus 15000 Osakaslainat 0 Rahat 0 Oma pääoma 55000 Pankkilainat 20000 Lyhyt aik. velat 0 Tase Sinikka Hiidenmaa KHT Mikkelin Tilitoimisto Oy

14. Substanssiarvolaskelma • taseen varat ja velat hinnoitellaan käypään arvoon • on alin arvo, jolla yritys kannattaa myydä • ns. realisointiarvo Sinikka Hiidenmaa KHT Mikkelin Tilitoimisto Oy

15. Taseen ulkopuoliset erät • leasing-sopimuksista ja vuokrista vapautuminen saattaa aiheuttaa kuluja • ylimääräiset kulut riitatilanteessa • annetut vakuudet konserniyhtiöiden, nykyisen johdon, työntekijöiden puolesta • lainsäädäntömuutokset • toimintalupien uusiminen • toistuvat vastuut sisällytetään velkana laskelmiin Sinikka Hiidenmaa KHT Mikkelin Tilitoimisto Oy

16. Tasejärjestelyt ennen omistajanvaihdosta • lisäosingonjaot ja -yksityisnostot ennen omistajanvaihdosta • kauppahinnan alentamiseksi tai sukupolvenvaihdoksen helpottamiseksi • kahdenkertaisen verotuksen estämiseksi • omien osakkeiden lunastaminen • helpotetaan sukupolvenvaihdosta • hyvä vaihtoehto, kun yrityksellä on rahaa • saman omistajan yritysryppääseen kuuluvien saatavien ja velkojen ”putsaaminen taseesta” Sinikka Hiidenmaa KHT Mikkelin Tilitoimisto Oy

17. Tasejärjestelyt ennen omistajanvaihdosta • jatkajan ottaminen vastuunalaiseksi yhtiömieheksi • ky:ssä/ay:ssä lahjoitetaan aluksi osa yhtiöosuudesta • yhtiöosuuden vyöryttäminen jatkajalle • vanhemmat nostavat pääomansa pois • jatkaja pidättäytyy yksityisnostoista • sisältää lahjaveroriskiä Sinikka Hiidenmaa KHT Mikkelin Tilitoimisto Oy

18. Yritysjärjestelyt ennen omistajanvaihdosta • yritysmuodon muutos • yksityisliike • usein huono vaihtoehto verotussyistä • yksityisliike henkilöyhtiöksi/osakeyhtiöksi • yritysjärjestelyjä helpompi toteuttaa yhtiömuodossa • osakeyhtiö paras muoto yritysjärjestelyille • yritysjärjestelysäännökset • jakautuminen, fuusio Sinikka Hiidenmaa KHT Mikkelin Tilitoimisto Oy

19. Varaa aikaa • henkiseen valmistautumiseen • tilinpäätöstietojen kuntoon saattamiseen • yritysjärjestelyihin, omaisuuden siirtoihin • verosuunnitteluun • ennakkotietojen hakemiseen • rahoituksen suunnitteluun • varo veronkiertotulkintoihin joutumista Sinikka Hiidenmaa KHT Mikkelin Tilitoimisto Oy