120 likes | 293 Views
Az EIOPA stressz teszt ütemezése, illetve az LTG jogszabálycsomag módosulásai. Varga Gábor. Biztosítási szakmai konzultáció. EIOPA stressz teszt 2014 háttere. EIOPA „ core ” stressz teszt „EIOPA rendelet”: az Európai Parlament és Tanács 1094/2010/EU rendelete 23. cikk (1) bekezdés:
E N D
Az EIOPA stressz teszt ütemezése, illetve az LTG jogszabálycsomag módosulásai Varga Gábor Biztosítási szakmai konzultáció
EIOPA stressz teszt 2014 háttere • EIOPA „core” stressz teszt • „EIOPA rendelet”: az Európai Parlament és Tanács 1094/2010/EU rendelete • 23. cikk (1) bekezdés: • „A Hatóság – az ERKT-vel konzultálva – kidolgozza arendszerkockázat azonosítására és mérésére szolgáló kritériumokat, továbbá egy olyan megfelelő stresszteszt-rendszert, amely kiterjed a pénzügyi intézmények által esetlegesen jelentett rendszerkockázat stresszhelyzetben történő potenciális fokozódásának értékelésére is. • A Hatóság kidolgoz egy olyan megfelelő stresszteszt-rendszert, amely azonosítja az esetlegesen rendszerkockázatot jelentő pénzügyi intézményeket. […]” • Alacsony hozamkörnyezet jelenség • rendszerkockázati jellegét jelenleg annak tartóssága okozza (hosszú távú garanciák) • eltérő hozamszintek az Unióban • eltérő számviteli rendszerek • „flight-to-quality” és „searchforyield” egyidejű jelensége • prudenciális és fogyasztóvédelmi szempontok konfliktusa
EIOPA stressz teszt felmérés 2014 EIOPA „core” stressz teszt felmérés (EIOPA coreStress Test) Alacsony hozamkörnyezet felmérés (Low Yield Environment Exercise) biztosítási ágak • élet- és nem-életbiztosítási ág • elsősorban életbiztosítási ág adatok szintje • legmagasabb biztosítói konszolidált szintű adatok • egyedi intézményi adatok • csoportszintű adatok, helyi szintű adatküldés számítás szintje • szóló szintű számítás • konszolidált csoportszintű számítás stresszek jellege • többféle stressz számítás • piaci kockázati stresszek • biztosításspecifikus stresszek • egyfajta stressz számítás • kock.mentes hozamgörbe
EIOPA stressz teszt felmérés 2014 EIOPA „core” stressz teszt felmérés (EIOPA coreStress Test) Alacsony hozamkörnyezet felmérés (Low Yield Environment Exercise) lefedettségi kritérium legalább 50% legalább 50% • 2013. évi bruttó díjbevétel alapon • 2013. évi bruttótartalék alapon • tagállamonként • tagállamonként • biztosítási áganként • főleg életbiztosítási ágra, DE! • az MNB kiterjesztette a nem-életbiztosítási ágra is hazai lefedettség • 87,5%-os lefedettség • 89,4%-os lefedettség koordináció EIOPA MNB
Alacsony hozamkörnyezet technikai specifikáció Technikai specifikáció • Bottom-up (egyedi intézményi számítások) • Kiinduló mérleg (pre-stressbalancesheet) spec. • „Part I” és „Part II” (LTG eszközök) • mérleg, SZTSZ, MTSZ • Technical Specification for the Preparatory Phase • 2016. január 1-ig ez a végleges módszertan! • a 2015. évben teljesítendő éves és negyedéves adatszolgáltatáshoz is! • átmeneti időszakban az LTG intézkedések opcionálisak! • Top-down (EIOPA) • makrogazdasági szcenáriók mentén további vizsgálatok hozamgörbék kalibrációja rövid kérdőív
HUF kockázatmentes hozamgörbe előállítása • 2013. év végi spot állampapír-hozamgörbe alapján • HUF swap piac: aktív, mély, likvid és átláthatósági kritériumok nem teljesülnek • hitelkockázati kiigazítás: • vízszintes korrekció (15 –>10 bp) • L2 alapján 10 és 35 bp között a swap hozamok (!!) esetében Pillér II érzékenységvizsgálat!
Volatilitási kiigazítás (volatilityadjustment, VA) • HUF referencia-portfólió (2011. év vége) • portfólióaránnyal súlyozott felár meghatározott része • nincsen alkalmazási kritérium • teljes mérleg koncepció • megváltoztatja a legjobb becslés értékét a mérlegben, DE! • nincs explicit tőkeszükséglete • Rendszeres felügyeleti jelentés részeként: • érzékenységvizsgálat a VA mögöttes feltételezéseire (és kényszereladások hatása a szavatolótőkére) • Fizetőképesség és pénzügyi helyzetről szóló j.: • volatilitási kiigazítás 0-ra csökkenése • Kockázatkezelési politika részeként: • kritériumok, hogy milyen esetekben, mely kötelezettségekre alkalmazható a VA • Kockázatkezelés keretében: • likviditási terv készítése (a be- és kimenő pénzáramlások előrejelzése) • FLAOR/ORSA: • VAés VA nélküli tőkemegfelelés bemutatása
Illeszkedési kiigazítás (matchingadjustment, MA) • gazdasági értelemben vett elkülönítés! • nem szükséges az elkülönített alap (RFF) jogszabályi háttere • elég a hozzárendelt eszközportfólió korlátozott átruházhatóságát biztosítani (reducedtransferability) • kötelezettségeknek lehet elhanyagolható halandósági kockázata • DE! halandósági kockázati sokk esetén a kötelezettségek legjobb becslése 5%-nál nagyobb mértékben nem emelkedhet • komplex kamatréskockázati SZTSZ számítás • hozzárendelt eszközportfólió spread sokkja befolyásolja az MA nagyságát SCR OF SzabadOFegyéb SCRegyéb Egyéb portfólió BE SzabadOFegyéb Szabad OFMA SCRMA MA portfólió BE SCRegyéb SCRegyéb SCRMA SCRMA
Illeszkedési kiigazítás (matchingadjustment, MA) • Rendszeres felügyeleti jelentés részeként: • érzékenységvizsgálat a MA mögöttes feltételezéseire • fundamentális felár • hozzárendelt eszközportfólió összetétele • kényszereladások hatása a szavatolótőkére • illeszkedési kiigazítás 0-ra csökkenése • FLAOR/ORSA: • MA és MA nélküli tőkemegfelelés bemutatása • Fizetőképesség és pénzügyi helyzetről szóló j.: • illeszkedési kiigazítás 0-ra csökkenése • kötelezettségek és hozzárendelt eszközportfólió jellemzése • Kockázatkezelés keretében: • likviditási terv készítése (a be- és kimenő pénzáramlások előrejelzése)
Átmeneti intézkedések (TM on RFR and TP) • csak a már megkötött életbiztosítási szerződésekre • tartam alatt végig rögzített technikai kamatláb felhasználásával • Szolvencia I és Szolvencia II hozamgörbe súlyozása • 100% SI hozamgörbe a 0. évben • SZTSZ sokk nem hat a kiigazítás mértékére • élet és nem-életbiztosítási szerződésekre is • homogén kockázati csoportok szintjén is • Szolvencia II és Szolvencia I tartalékok különbözete (átmeneti levonás) • 100% Szolvencia I tartalék a 0.évben • 2 évente, vagy a kockázati profil jelentős megváltozása során újraszámolható az átmeneti levonás értéke Kockázatmentes hozamgörbe Technikai tartalékok Fizetőképesség és pénzügyi helyzetről szóló j.: kockázatmentes hozamgörbére vonatkozó átmeneti intézkedés nem alkalmazásának hatása FLAOR/ORSA:TM és TM nélküli tőkemegfelelés bemutatása