Le Fonds Stratégique d’Investissement au 14 décembre 2009

1. Le Fonds Stratégique d’Investissement au 14 décembre 2009

2. Qu’est-ce que le Fonds Stratégique d’Investissement ?

3. Le FSI est la réponse initiée par les pouvoirs publics aux besoins en fonds propres d’entreprises porteuses de croissance et de compétitivité pour l’économie française. Une réponse permanente à un besoin structurel des entreprises françaises

4. LE FONDS STRATEGIQUE D’INVESTISSEMENT Un fonds « industriel » dans sa sélection des investissements Qui entre en minoritaire aux capital d’entreprises dont les projets de croissance sont porteurs de compétitivité pour le pays Qui accompagne les entreprises dans le moyen-long terme Qui prend en compte les perspectives de stabilité et de recomposition de l’actionnariat pour décider de sa sortie Un fonds qui déploie une approche professionnelle s’inspirant des meilleures pratiques de la place Objectif de rentabilité soutenable dans la durée et cohérente avec le marché Evaluation des projets d’investissement, puis gestion des participations selon des méthodes et process aux standards de la profession Un fonds connecté tant à l'ensemble des acteurs nationaux qu'aux territoires à travers son réseau régional

5. LES ENTREPRISES CIBLES DU FSI : INDUSTRIE ET SERVICES Les PME de croissance. Des entreprises de taille moyenne qui disposent d’un potentiel de croissance ou qui, présentes sur des secteurs en phase de mutation, peuvent émerger comme des acteurs de référence de leur segment. Des grandes et moyennes entreprises qui jouent un rôle importantdans leur secteur et dont la stabilisation du capital et l’accompagnement en fonds propres favorise la réalisation d’un projet industriel performant.

6. DES PRINCIPES D’INVESTISSEMENT CLAIRS Examen des dossiers d’investissement Entreprise porteuse de compétitivité Projet rentable Investisseur de moyen long terme Participation minoritaire Implication dans la gouvernance Co-investisseurs privés ou publics français ou étrangers Une gestion du portefeuille dans la durée En intelligence avec l’entreprise (jamais sur un mode hostile) Fonds propres Gestion de la participation

7. UNE GOUVERNANCE ORGANISEE POUR DES PRISES DE DECISION RAPIDES Comité d’Orientation Stratégique Présidé par Jean-François Dehecq Assure la cohérence et les équilibres de la doctrine d’investissement et des grandes orientations stratégiques du FSI Conseil d’administration Présidé par Augustin de Romanet Investissements > 100 M€ Se réunit une fois par mois Comité d’investissement Présidé par Patricia Barbizet Investissements compris entre 25 et 100 M€ Se réunit deux fois par mois Directeur Général – Gilles Michel Investissement inférieur à 25M€

8. MOYENS D’ACTION ET D’INVESTISSEMENT CDC (51%) État (49%) Fonds Stratégique d’Investissement 20 Mds de fonds propres Prises de participation directes : PME Entreprises de croissance Entreprises cotées Partenariats avec le privé - Fonds sectoriels (FMEA, InnoBio, fonds bois, etc.) - Fonds régionaux avec des acteurs locaux de l’investissement - Fonds de consolidation des fonds propres pour les entreprises en médiation du crédit

9. Une nouvelle entreprise financée chaque jour ouvrable 2 500 PME en portefeuille, représentant 170 000 emplois 175 fonds dont 66 fonds régionaux gérant 8,7Md€ 35% de l’amorçage en France 18% du capital risque 19% du capital développement Répartition des types de souscripteurs dans les fonds à fin 2008 (Md€) 1,56 Md€ Fondsstratégiqued’investissement Source : CDC Entreprises LE FSI EST : 1ER SOUSCRIPTEUR DES FONDSDU PROGRAMME FRANCE INVESTISSEMENT

10. Les fonds Les PME Source : CDC Entreprises 1 an 1 an % d’évolution en année glissante - 32% - 37% - 23% LES DEFIS DANS LE CONTEXTE ACTUEL • Forte chute des levées de fonds depuis 4ème trimestre 2008 • - 60% au 30/09/2009 en année glissante • 500 M€ levés par 17 fonds affiliés sur les 9 premiers mois 2009 • Investisseurs institutionnels et family offices beaucoup moins présents • « Autocensure » des fonds en attendant une détente • L’année 2010 devrait voir beaucoup de fonds en levée sur le marché  L’initiative FSI - PME

11. L’INITIATIVE FSI - PME Lancé le 5 octobre 2009, FSI-PME est un dispositif de financement en fonds propres à destination des PME pour accompagner leur développement ainsi que pour sécuriser le capital d’entreprises porteuses de croissance mises en difficulté par les circonstances économiques actuelles. 1 Md€ capitaux disponibles. Des investissements en direct ou en partenariat avec des investisseurs privés.

12. L’INITIATIVE FSI - PME Deux instruments pour répondre rapidement aux besoins des PME • 300 millions d’euros dédiés au programme « OC + », une obligation convertible pour agir plus vite en levant les obstacles liés à l'ouverture du capital et à la valorisation de petites entreprises. • 200 millions d’Euros (dont 95 m€ financés par le FSI) pour leFonds de consolidation et de développement des entreprises (FCDE), un fonds commun de placement, pour les entreprises ayant saisi la Médiation du Crédit et devant améliorer leur haut de bilan pendant qu’elles bénéficient d’un refinancement bancaire. Un changement de dimension pour les outils déjà en place • 300 millions d’euros dédiés aux investissements directs dans les PME de croissance. • 300 millions d’euros pour le cofinancement du partenariat FSI - France investissement avec les 175 fonds régionaux et nationaux . Un réseau de délégués régionaux du FSI • au sein du réseau territorial de la Caisse des Dépôts. • Une logique de guichet unique pour orienter les entreprises.

13. Une première année d’investissements

14. LES DOSSIERS TRAITES PAR LE FSI L’essentiel des dossiers provient de Le FSI étudie des dossiers dans l’initiative des entreprises l’ensemble des secteurs d’activité En décembre 2009, une cinquantaine de dossiers en cours d’instruction par le FSI

15. INVESTISSEMENTS DIRECTS PAR LE FSI

16. INVESTISSEMENTS DIRECTS PAR LE FSI

17. INVESTISSEMENTS DIRECTS PAR LE FSI

18. INVESTISSEMENTS DIRECTS PAR LE FSI

19. LE PARTENARIAT AVEC DES INVESTISSEURS PRIVES : 200 M€ INVESTIS DANS LE FMEA • Le FMEA : un Fonds de 600M€ dédié à la modernisation des équipementiers automobiles • 200M€ apportés par le FSI • 200M€ apportés par Renault • 200M€ apportés par PSA • Politique d’investissement • Le fonds a pour objet d’investir dans des équipementiers stratégiques pour la filière automobile et rentables à moyen terme. Il a vocation à contribuer au développement et à la consolidation des équipementiers, afin de favoriser l’émergence d’équipementiers plus grands et plus rentables, capables de nouer des partenariats durables avec les constructeurs. • Les entreprises visées sont de taille moyenne à grande, pour des investissements d’au maximum 60 M€ par entreprise * : pré opération de rachat des actifs de Wagon

20. LE PARTENARIAT AVEC DES INVESTISSEURS PRIVES : 200 M€ INVESTIS DANS LE FMEA * : pré opération de rachat des actifs de Wagon

21. LE PARTENARIAT AVEC DES INVESTISSEURS PRIVES : 200 M€ INVESTIS DANS LE FMEA

22. NOS DEVELOPPEMENTS DE PARTENARIATS AVEC DES INVESTISSEURS PRIVES • PARTENARIAT DU FSI AVEC MUBADALA (FONDS SOUVERAIN D’ABU DHABI) • Réalisation d’investissements conjoints dans des entreprises françaises, en particulier dans les secteurs des technologies, des applications médicales, des biotechnologies, des technologies « propres », et des énergies renouvelables • Signature de l’accord entre le FSI et Mubadala le 26 mai • Mise en place d’un comité de pilotage, dont la première réunion de travail s’est tenue le 22 juin 2009 • Propositions réciproques de co-investissement dans des sociétés françaises

23. NOS DEVELOPPEMENTS DE PARTENARIATS AVEC DES INVESTISSEURS PRIVES • PARTENARIAT DU FSI AVEC LES LABORATOIRES PHARMACEUTIQUES POUR CRÉER INNOBIO • Création le 26 octobre 2009 d’un fonds d’investissement dans les biotechnologies avec les laboratoires pharmaceutiques opérant sur le territoire national, dont 6 des 10 premiers mondiaux. • 140 M€ (abondement du FSI : 37%). • L’objectif principal du Fonds InnoBio est d’investir directement en fonds propres et quasi-fonds propres au capital de sociétés fournissant des produits et services technologiques et innovants dans le domaine de la santé et avec la perspective de générer des plus-values. • Premiers investissements fin 2009.

24. NOS DEVELOPPEMENTS DE PARTENARIATS AVEC DES INVESTISSEURS PRIVES • PARTENARIAT DU FSI AVEC L’AFDEL (Association française des éditeurs de logiciels ) : signature d’un partenariat d’expertise et de conseil • Objectif visant à favoriser l’émergence de projets d’investissement adaptés et porteurs de croissance • Le FSI s’appuiera sur l’expertise et le réseau de l’AFDEL pour : • Elaborer conjointement un diagnostic des enjeux du secteur • Renforcer la communication et relayer les orientations prises par le FSI vis-à-vis de la filière « logiciels » • Mobiliser son expertise sur les sujets pour lesquels le FSI solliciterait un avis • Faciliter la mise en relation avec le FSI des entreprises intéressées • A ce jour, 23 entreprises du secteur ont sollicité directement le FSI

25. NOS DEVELOPPEMENTS DE PARTENARIATS AVEC DES INVESTISSEURS PRIVES • Fonds Bois de 20M€, dont 5M€ pour le FSI, le reste étant apporté par l’ONF, Eiffage et le Crédit Agricole • L’objectif du Fonds est de contribuer au développement des entreprises de la première transformation du bois et éventuellement à leur regroupements afin de faire émerger un tissu d’entreprises de taille suffisante pour structurer la filière et répondre à la demande en produits bois • Fonds dédié aux sous-traitants de rang 2 (entreprises sous-traitantes à sous-traitants) dans le secteur automobile, au sein du FMEA • Ce Fonds, d’une taille de 60m€, est abondé par le FMEA , le FSI, ainsi que par des sous-traitants de rang 1

26. www.fonds-fsi.fr  01 58 50 15 15