Obsługa połączeń z zagranicznymi CSD

1. Obsługa połączeń z zagranicznymi CSD Bernard Gaworczyk Zespół Rozliczeń Papierów Wartościowych Dział Operacyjny

2. Obsługa połączeń z zagranicznymi CSD Podsumowanie 2009 • Najczęściej transferowane

3. Obsługa połączeń z zagranicznymi CSD Podsumowanie 2009 • Kierunki transferów • Total = 2,497

4. Obsługa połączeń z zagranicznymi CSD PSET • Place of settlement (Miejsce rozliczenia) • kryteria zestawienia: • data rozliczenia • data transakcji • typ operacji • ISIN • liczba papierów • inne • Instytucja prowadząca konta dla obu stron (otrzymującej i dostraczającej) . • Przeksięgowanie papierów z konta strony dostarczającej na konto strony otrzymującej • dokonywane jest zwykle na podstawie • zgodnych dyspozycji obu stron. W jednym transferze crossborder często biorą udział 3 instytucje, z których każda specjalizuje się w rozliczeniu transakcji

5. Obsługa połączeń z zagranicznymi CSD Parties • Role w łańcuchu rozliczeniowym • Strona dostarczająca • Strona otrzymująca • DEAG – (delivering agent) uczestnik rozliczający zagranicznego depozytu wskazanego jako miejsce rozliczenia • SELL – klient, posiadający konto u DEAG’a • REAG – (receiving agent) uczestnik rozliczający zagranicznego depozytu wskazanego jako miejsce rozliczenia • BUYR – klient, posiadający konto u REAGa

6. Obsługa połączeń z zagranicznymi CSD Parties • Role w łańcuchu rozliczeniowym • DEAG – uczestnicy rozliczający zagranicznego depozytu wskazanego jako miejsce rozliczenia • DECU – (deliveringcustodian) pośrednik, posiada konto u DEAG’a i prowadzi konto dla SELL’a • SELL – klient, posiadający konto u DEAG’a • REAG – uczestnik rozliczający zagranicznego depozytu wskazanego jako miejsce rozliczenia • RECU – (receivingcustodian) pośrednik, posiada konto u REAG’a i prowadzi konto dla BUYR’a • BUYR – klient, posiadający konto u REAG’a • Strona • dostarczająca • Strona • otrzymująca

7. Obsługa połączeń z zagranicznymi CSD Rodzaje transferów • (Dla tego samego ISINu) • INTERNAL – ICSD rozlicza pomiędzy swoimi uczestnikami • EXTERNAL – ICSD pośredniczy przekazuje do rozliczenia na jednym z rynków lokalnych (do NCSD) • BRIDGE – jeden ICSD przekazuje do rozliczenia • w drugim ICSD • zależy od: • roli jaką pełni accountservicer (ICSD) • wpływa na: • opłatęi deadline ICSD – International Central Securities Depository Clearstream Banking Luxembourg Euroclear Bank (Brussels)

8. Obsługa połączeń z zagranicznymi CSD DAKV * NWR via Bank of NY CBL DTC SCP KDPW bridge MOTI EB SICV CRST internal VPC KELER EVK OeKB external

9. Obsługa połączeń z zagranicznymi CSD Częste pytania • Polskie bluechip’y notowane są na światowych giełdach pod postacią GDR’ów – technicznie rzecz biorąc to jest inny papier. • ISIN wskazuje pod jaką jurysdykcją zarejestrowano spółkę. Istnieją spółki z zagranicznymi ISIN’ami, dla których KDPW jest depozytem macierzystym. • Aby crossborder był możliwy to Krajowy Depozyt musiałby prowadzić konto dla zagranicznego CSD • (czekamy na konta Omnibus) • Na chwilę obecną nie transferujemy papierów z ISIN’em PL • Zagraniczny ISIN • nie gwarantuje, że spółkę da się • transferować

10. Obsługa połączeń z zagranicznymi CSD KELER – depozyt macierzysty ID 0111 + MOL papiery w obrocie ID 0222 ID 0333 … – MOL wielkość emisji Uczestnik BLWR ID 0480 (KDPW)

11. Obsługa połączeń z zagranicznymi CSD Translacja XML – MT • Sese.ins.001.01 – ISO 15022 • <PN> • MT 540 Zagraniczny CSD Uczestnik KDPW kdpw_ stream translator SOK • MT 544 • <DN>

12. Obsługa połączeń z zagranicznymi CSD Translacja XML – MT • Sese.ins.001.01 – ISO 15022 • <DN> • MT 542 BLWR Zagraniczny CSD Uczestnik KDPW kdpw_ stream translator SOK • MT 546 • <WZ> Konieczność zablokowania papierów (zmiany statusu z AVAI na BLWR)

13. Obsługa połączeń z zagranicznymi CSD • SWIFT Messages • Free Of Payment • MT 540 ReceiveFree (instruction) • MT 542 DeliveryFree (instruction) • MT 544 ReceiveFreeConfirmation • MT 546 DeliveryFreeConfirmation • accountowner • to accountserviser • accountserviser • to accountowner

14. Obsługa połączeń z zagranicznymi CSD • SWIFT Messages • Free Of Payment MT 535 Statement of Holdings (wyciąg) MT 537 Statement of Pending Transactions (zestawienie transakcji w toku) MT 548 Settlement Status and Processing Advice (status) MT 599 Free Format Message • accountserviser • to accountowner

15. Obsługa połączeń z zagranicznymi CSD :16R:GENL :20C::SEME//DS17968671 :23G:INST :98C::PREP//20091122090518 :16R:LINK :13A::LINK//540 :20C::RELA//50006182 :16S:LINK :16R:STAT :25D::IPRC//REJT :16R:REAS :24B::REJT//DTRD :16S:REAS :16S:STAT :16S:GENL :16R:SETTRAN :35B:ISIN AT0000827209 :36B::SETT//UNIT/1000, :97A::SAFE//242900 :22F::SETR//TRAD :22H::REDE//RECE :22H::PAYM//FREE :22F::RTGS//YRTG :98A::SETT//20100119 :98A::TRAD//20100120 :16R:SETPRTY :95P::PSET//OEKOATWW :16S:SETPRTY :16R:SETPRTY :95P::DEAG//BBBBATWW :97A::SAFE//341801 :16S:SETPRTY :16S:SETTRAN MT 548 • Przykład • Sender: • OEKOATWWXXX • Receiver: • KDPWPLPWXXX

16. Obsługa połączeń z zagranicznymi CSD Statusy MT 548 • Najczęściej spotykane :24B::PEND//FUTU :24B::PEND//CLAC :24B::PPRC//ADEA :24B::NMAT//NMAS :24B::NMAT//CMIS :24B::NMAT//DDAT :24B::NMAT//DQUA :24B::REJT//ICAG :24B::REJT//DSEC Itd., itp. • REJT • oznacza, że instrukcja nie będzie dalej przetwarzana • wdrożenie kdpw_stream ograniczyło • te odrzucenia

17. Obsługa połączeń z zagranicznymi CSD Case study • Różne opłaty za transfer w to samo miejsce • Depozyt macierzysty i miejsce rozliczenia: • Euroclear France • Link pośredni • dwóch różnych operatorów (EB, CBL), • Wystawiają nam faktury wg. swoich Fee Schedule • ORCO PROPERTY GROUP • VS • BELVEDERE

18. Obsługa połączeń z zagranicznymi CSD SMPG • uściśla to, co dopuszcza ISO • Strona otrzymująca wskazuje: od kogo chce otrzymać • Strona dostarczająca wskazuje: komu chce dostarczyć • Estonia i Węgry wymagają od nas dodatkowo • podania, kogo reprezentujemy (w czyim imieniu dostarczamy / odbieramy papiery) – ID Uczestnika KDPW • Euroclear: nie tylko nie wymaga powyższego, • ale traktuje to jako błąd formalny i odrzuca instrukcję • Klasyka • Wariacje

19. Obsługa połączeń z zagranicznymi CSD • NL0006282204 z Polski do Czech • Nazwy ról są umowne. Internal. Receivingside PSET CEDELULL Deliveringside matching MT 540 MT 542 REAG UNIVYC (Czech clearing house) DEAGKDPW Czech RF inx. <DN> SELL Warsaw Branchof ABC BUYR PragueBranchof ABC Zurich HQ of ABC

20. Obsługa połączeń z zagranicznymi CSD • CZ0005112300 z Polski do Czech • Nazwy ról są umowne. External. Deliveringside PSET STCUCZP1 Czech DF inx. matching DEAG Citibank Prague MT 542 SELL CEDELULL MT 542 Czech RF inx. KDPW <DN> Warsaw Branchof ABC REAG PragueBranchof ABC Zurich HQ of ABC

21. Obsługa połączeń z zagranicznymi CSD Blok E1 SettlementParties • MT 540 ReceiveFree z Czech W bloku definiującym Party wpisujemy konto posiadane przez to Party (a nie konto prowadzone przez to Party dla swojego klienta!)

22. 3 sposoby identyfikacji kontrpartnera P/R/Q • P • R • Q BIC code :95P::DEAG/KDPWPLPWXXX Globalny słownikwww.swift.com Data SourceScheme :95R::DEAG/CEDE/67001 Kim jest 67001? Odp. w lokalnej bazie danych (prowadzonej przez CBL) Narrative (free format) :95Q::DEAG/Krajowy Depozyt Papierow Wartosciowych, ul. Ksiazeca 4, 00—498 Warszawa, Poland

23. Obsługa połączeń z zagranicznymi CSD • www.kdpw.pl UCZESTNICY Obsługa zagranicznych papierów wartościowych • Zestawienie wymogów (fragment)

24. Obsługa połączeń z zagranicznymi CSD • Dodatkowe informacje • www.iso15022.org • www.swift.com • www.smpg.info • bernard.gaworczyk@kdpw.pl • e-mail