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Proyecto de Reforma Previsional. Marzo, 2007. Contenido. Objetivo y contenidos de la reforma ¿ Se cumplirá con los objetivos? Impacto de las propuestas sobre la industria aseguradora El debate: (posibles) acuerdos y desacuerdos. I. Objetivos y contenido de la reforma.
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Proyecto de Reforma Previsional Marzo, 2007
Contenido • Objetivo y contenidos de la reforma • ¿ Se cumplirá con los objetivos? • Impacto de las propuestas sobre la industria aseguradora • El debate: (posibles) acuerdos y desacuerdos
I. Objetivos y contenido de la reforma • Objetivo central del proyecto de reforma:“Aumentar seguridad de ingresos durante la vejez” • Medios para alcanzar el objetivo: • Perfeccionar el sistema de capitalización individual (“premiar el ahorro y esfuerzo personal”) • Complementarlo con un sistema de pensiones solidarias (“apoyar a los que se quedan atrás”)
I. Objetivos y contenido de la reforma • Diagnóstico: • Trabajadores con historias laborales principalmente en el sector formal, obtendrán buenas pensiones del sistema de capitalización • Sin embargo, transformaciones en el mercado laboral y tendencias demográficas incidirán en bajas pensiones autofinanciadas para una gran cantidad de trabajadores (aprox. 50% de la FT) • Reformas necesitan tiempo para manifestar sus efectos • Debilidad de la competencia (de precios) • Debilidades en el diseño institucional del sistema: • Dispersión institucional • Falta de información consolidada del sector • Falta de instancias para que los afiliados se expresen
I. Objetivos y contenido de la reforma • Contenido del proyecto: • Primer pilar: nuevo sistema de pensiones solidarias que reemplaza a los programas de pensiones mínimas garantizadas y PASIS • Nueva institucionalidad pública: se crea la Superintendencia de Pensiones; el Instituto de Previsión Social (y los CAPRI); el Instituto de Seguridad Laboral; el Consejo Técnico de Inversiones; y el Comité de Usuarios • Mayor equidad de género: subsidio por hijo nacido vivo; separación SIS hombres y mujeres; cambios a cobertura SIS; compensación previsional en caso de divorcio
El nuevo “primer pilar”(fuente: ILYD) Aporte Solidario = 75000 - 0,375 P; si P Base < 200.000 = 0 ; si P Base > 200.000 $ PF= P + AS Pensión final Pensión básica solidaria PBS = $ 75.000 Aporte Solidario AS P= Pensión base = (autofinanciada más otras pensiones) 450 PMAS = $ 200.000 Pensión máxima
El nuevo “primer pilar” • Haber cumplido 65 años (hombres y mujeres). Se paga desde 65 años (igual que PASIS actual) • Integrar grupo familiar del 60% más pobre de la población (calendario gradual; llega al 60% el año 2017). • Grupo familiar es el cónyuge y los hijos menores de 18 (o de 24, si estudian). Solo los dos primeros años se puede usar la ficha CAS (concepto de hogar) • Acreditar residencia en Chile: • Por al menos 20 años desde la fecha en que la persona cumplió 20 años de edad; y • En todo caso, por un lapso no inferior a 4 años de residencia en Chile los 5 años inmediatamente anteriores a la solicitud de los beneficios
I. Objetivos y contenido de la reforma • Mayor cobertura: afiliación obligada de independientes; incentivos a cotizaciones de jóvenes; igualación renta imponible trabajadoras domésticas; indexación tope imponible (a crecimiento de remuneraciones); mayores responsabilidades de alcaldes en pago cotizaciones de empleados municipales; “afiliados voluntarios”; creación de “asesor previsional” • Nueva regulación de inversiones:flexibilización estructura límites; mayor límite en el extranjero; obligación AFP de declarar política de inversiones y constituir Comité de Inversiones en el Directorio
I. Objetivos y contenido de la reforma • Cambios al SIS:nuevo contrato (único y de prima fija, y separación entre hombres y mujeres) y extensión de la cobertura (viudos no inválidos; mujeres hasta los 65 años; eliminación invalidez transitoria) • Cambios a regulación de comisiones de las AFP:licitación de nuevos afiliados y eliminación de la comisión fija • Entrada de nuevos actores:AFP como filiales de bancos • Nuevos incentivos para el APV:APVC; nuevo régimen tributario; nueva estructura de comisiones • Financiamiento fiscal de primer pilar y subsidios
II. ¿Se cumplirá con los objetivos? • El proyecto reforma los programas de pensiones mínimas garantizadas y PASIS, no el sistema de capitalización individual. • El proyecto enviado al Parlamento da forma a un sistema previsional de tres pilares bien estructurados • El rediseño del “primer pilar” de nuestro sistema previsional es inevitable. Los programas actuales están mal diseñados y se proyecta significativos aumentos de gasto fiscal para su financiamiento
II. ¿Se cumplirá con los objetivos? • Al mismo tiempo, el proyecto de reforma valida la existencia del régimen de capitalización individual: • Se incluye varias declaraciones explícitas en reconocimiento del rol del sistema de capitalización en la solución del problema de las pensiones. • No existen propuestas que comprometan la existencia de las AFP • Se crea un mercado de mayor tamaño para las AFP. • Se construye una regulación más eficiente para la inversión de los fondos de pensiones • Sin embargo, sectores de la Concertación mantienen visión critica del sistema de AFP y las reformas propuestas les parecen insuficientes
II. ¿Se cumplirá con los objetivos? • El proyecto de reforma cumplirá con los objetivos de: • Extender cobertura y mejorar calidad de los beneficios de los tres pilares del sistema previsional: programa solidario; AFP; y APV • Mejorar pensiones de mujeres • Mejorar pensiones de más pobres • Flexibilizar regulación de inversiones • Sin embargo, lo hará a un costo muy alto El proyecto aumenta los compromisos de gasto estatal con la previsión más de lo necesario, y aumenta también la ingerencia del estado en la institucionalidad del sistema (con los riesgos consiguientes)
II. ¿Se cumplirá con los objetivos? • El proyecto de reforma no cumplirá con su objetivo de bajar el costo total del sistema de AFP: • Suma de comisiones y costo SIS será mayor que el 2,3% actual • Cambios en el contrato y en la cobertura aumentarán costo SIS más de lo que podrían bajar comisiones AFP • Se avanza poco en flexibilizar función de producción de AFP • Nuevo contrato del SIS debilita impacto de la licitación
III. Impacto de las propuestas sobre la industria aseguradora • CAPRI e intermediación rentas vitalicias • Demanda por rentas vitalicias • Contrato único SIS: • Contrato separado hombres y mujeres • Cambios a cobertura SIS • APV y APVC
III.1 CAPRI e intermediación de rentas vitalicias • CAPRI son parte de la estructura del IPS: • Reciben solicitudes de pensión de vejez (parece que no las de “vejez anticipada”), invalidez y sobrevivencia y las remiten a AFP para su tramitación • Reciben solicitud de selección de modalidad de pensión • Acogen a tramitación solicitudes de beneficios otorgados por el IPS • Reciben reclamos de afiliados y pensionados de las AFP, y remitirlos a estas • Responden consultas sobre el sistema de pensiones • Reciben inscripciones de afiliados (“antiguos”) que deseen participar en licitación • Pueden prestar servicios a terceros • Realizan “demas funciones que le encomiende el reglamento” • El IPS, a través de los CAPRI, podrá participar del SCOMP, pudiendo transmitir solicitudes de oferta. Además, podrá recibir las ofertas de rentas vitalicias de las CSV y los montos de retiro programado de las AFP
III.2 Demanda por rentas vitalicias (“mandatadas”) • En el mediano plazo demanda debería bajar (por mayor exigencia a pensiones anticipadas) • En el largo plazo demanda debería subir (por mayor tamaño del mercado) • Efecto sobre demanda de “mayor educación previsional” es incierto • Resumen: mayor nivel de beneficios garantizados del pilar solidario, crecimiento del APV, y mayores exigencias a pensiones anticipadas, podrían disminuir demanda por RV “mandatadas”. Mayor tamaño del mercado AFP y menores exigencias para comprar RV, aumenta la demanda por esta modalidad de pensión. Pensamos que en el largo plazo los dos últimos efectos dominarán
III.3 Contrato único para el SIS • Una sola licitación para todas las AFP (efectuada por las AFP en conjunto) • Un mismo precio del seguro (diferenciado entre mujeres y hombres) para todas las AFPs, expresado como % de las R.I.(todas las AFPs deben traspasar un mismo precio a los afiliados, el más alto entre mujeres y hombres) • Contrato a Tasa Fija. Mínimo 1 año, máximo 3 años • Eliminación de “Ajustes de Siniestralidad” para AFP • Eliminación de “Ingresos Financieros” para AFP
III.4 Contrato separado para hombres y mujeres • Grupos de afiliados a licitar deben diferenciarse por sexo • Diferencia entre cotización destinada al financiamiento del seguro (que es igual a la prima más alta)y prima, se entera en las cuentasde capitalizaciónindividual de los afiliados respectivos
III.5 Cambios cobertura SIS • Aumentan el costo: reintegro a la CCI de las mujeres el diferencial de costo del seguro; afiliación independientes; afiliados voluntarios; pensión de viudez para hombres; aumento de cobertura de mujeres hasta 65 años (parece que sin cuota mortuoria); compensación económica en caso de divorcio/nulidad; médico asesor del afiliado; mayor exigencia en jubilación de vejez anticipada; CAPRI • Disminuyen el costo: Eliminación del período transitorio de invalidez total; subsidio a los trabajadores jóvenes pobres; equiparación de renta imponible para trabajadoras de casa particular; flexibilización de regulación de inversiones
III.6 APV y APVC • Se crea marco legal para planes de APVC • Mayores incentivos tributarios APV • Afiliados voluntarios • Aumento tope imponible • Asesores previsionales • Fondo de Educación Previsional • Comisión Usuarios
V.6 APV y APVC • Efectos esperados: • Se puede esperar desarrollo lento, pero sostenido, del mercado de APVC • Crecimiento del mercado de APV de menor renta y de independientes • Por aumento en tope imponible disminuye incentivo APV para afiliados de mayor renta (pero efecto no debería ser muy importante) • Cambios en institucionalidad podrían ayudar a mejorar la calidad de la planificación previsional de trabajadores • Resumen: Se incentiva el desarrollo del mercado APV
IV. El debate: (posibles) acuerdos y desacuerdos • Los posibles acuerdos: • Diseño del primer pilar: reemplazo de la pensión mínima y la PASIS por esquema de pensión básica decreciente según nivel de pensión autofinanciada • Cambios a regulación de inversiones de fondos de pensiones: aunque podría depender de negociación política y con la excepción del límite en el exterior • Cambios a gobierno corporativo AFP • Propuestas pro-equidad de género • Nueva institucionalidad (parte): Super. de Pensiones; Comité de Usuarios; Consejo Técnico de Inversiones • Financiamiento de la reforma
IV. El debate : (posibles) acuerdos y desacuerdos • Los posibles desacuerdos: • Tamaño del Primer Pilar • Transición hacia nuevo primer pilar • Organización de la industria: AFP estatal; participación bancos • Formación de precios: Licitaciones • Obligación cotizar independientes • Aumento límite inversión en el exterior • Nuevo contrato único para el SIS • Cambios a cobertura SIS: afiliados voluntarios; invalidez transitoria • Parte de la institucionalidad: CAPRI; Instituto de Seguridad Laboral
Anexo • Presidente de la República tiene “iniciativa exclusiva” para establecer o modificar leyes de seguridad social. • Leyes que regulan la seguridad social son de “quórum calificado”: • Mayoría absoluta (50% + 1) de diputados y senadores en ejercicio. • 120 diputados: Se requiere 61 votos. Concertación tiene 64. • 38 senadores: Se requiere 20 votos. Concertación tiene 22. • Aprobación final de la ley es del Ejecutivo. • Congreso está discutiendo proyecto que envió el Gobierno (Dic. 19, 2006): • ¿Tendrá apoyo unánime de la Concertación? • ¿ Enfrentará oposición unánime de la Alianza?
Anexo • Proyecto ingresó a Cámara Diputados (Mensaje 558 -354. Boletín 4742-13. Sesión 109, Dic. 19, 2006). • Está en Comisión Hacienda y Comisión de Trabajo y Seguridad Social: • Hacienda: P. Lorenzini (DC. Presidente); C. Alvarado (UDI); R. Álvarez (UDI); G. Becker (RN); C. Montes (PS); A. Robles (PRSD); E.Tuma (PPD); G. von Muhlenbrock (UDI); R. Sunico (PS); J.M. Ortiz (DC); A. Cardemil (Ind.); J.Dittborn (UDI); J. Insunza (PPD). • Trabajo y Previsión Social: S. Aguiló (PS. Presidente); R. Alinco (PPD); M. Bartolino (RN); J. Dittborn (UDI); C. Goic (PDC); P. Melero (UDI); F. Meza (PRSD); N. Monckeberg (RN); A. Muñoz (PPD); C. Recondo (UDI); E. Saffirio (PDC); F. Salaberry (UDI); X. Vidal (PPD). • De Comisiones vuelve a sala para votar “idea de legislar” • Si voto de sala es favorable comienza discusión en detalle. • Luego de discusión “en detalle” la sala vota en particular. • Aprobado el proyecto en Cámara, va al Senado, donde comienza tramite similar.