Стратегическая роль нестратегического инвестора в кризис Москва, октябрь 2009

1. Стратегическая роль нестратегического инвестора в кризисМосква, октябрь 2009

2. Основные плоды кризиса • Негативные факторы • Падение спроса • Рост себестоимости фиксированных в долларах контрактов • Проблема плохой дебиторской задолженности • Труднодоступность кредитов • Компенсирующие факторы • Снижение арендных ставок • Снижение зарплат, увольнение/замена неэффективных сотрудников • Вскрывающийся потенциал оптимизации бизнес процессов • Новые критические потребности • Потребность в новых деньгах для рефинансирования долгов • Потребность в более сильных менеджерах

3. Mint Capital - Антикризисная программа • Постоянный контакт с портфельными компаниями через Советы Директоров и оперативные встречи с менеджерами • Пересмотр стратегии работы компании • Бюджетные комитеты, комитеты по работе с дебиторской задолженностью и запасами • Встречи в фонде – делимся опытом, результатами работы, принимаем важные решения • Основной лейтмотив нашего антикризисного управления – сохранение рентабельности • Исследование возможностей по слияниям и поглощениям на рынке «Антикризисное управление! Никому не двигаться!».

4. Компании с большими долгами первыми столкнулись с проблемами «...Здесь видимо закралось какое-то недоразумение ... моя душа по-прежнему в залоге у банка...»

5. Рефинансирование • В текущей ситуации у акционера есть две альтернативы • Ограничиться операционным контролем и отпустить бизнес в свободное плавание, или • Внести дополнительный акционерный капитал

6. Стратегии успеха на падающем рынке • Единственно верных стратегий успеха на падающем рынке нет • Необходим анализ складывающейся ситуации и нестандартные решения « А вот эта стратегия мне кажется интересной… Сколько она стоит?»

7. Фонды – новая парадигма инвестирования 2002-2008 2009-2011 • Рост мультипликаторов • Региональная экспансия • Органический рост • Pre-IPO • Увеличение долговой нагрузки • Миноритарные пакеты • Рост выручки в ущерб прибыли • Качественная бизнес-модель • Фокус на центральный округ • Консолидация • Компании с денежными проблемами • Замена долга акционерным капиталом • Контролирующие пакеты • Рентабельность, контроль издержек

8. Кому нужны инвестиции фондов? • Нужны более “длинные” деньги на реализацию стратегических проектов • Необходимо увеличение эффективности существующего бизнесаили нужна реструктуризация бизнеса для достижения высоких темпов роста • Есть планы по консолидации бизнеса или построению интегрированных компаний • Бизнес масштабируемый и быстрорастущий, но нет достаточного залога для обеспечения банковского кредита • Необходимо внедрение/улучшение процедур Корпоративного управления для обеспечения управляемости и прозрачности бизнеса перед продажей западному инвестору/IPO • Нужен партнер со связями во многих индустриях и странах, способный привлечь профессионального независимого директора

9. Какая компания интересна инвесторам? • ЗА • ПРОТИВ • Опытный и мотивированный менеджмент • Детализированный и реалистичный бизнес план • Труднопреодолимые барьеры для входа новых конкурентов • Лидирующая или близкая к ней позиция в своем сегменте рынка • Потенциал для развития без больших капитальных затрат • Стабильный положительный денежный поток • Диверсифицированная база клиентов • Консолидированный или монополизированный рынок • Стагнирующий сегмент рынка • Отсутствие выраженных конкурентных преимуществ • Избыточная зависимость от органов власти • Высокие технологически риски • Существенные конфликты с государством или конкурентами • Непрозрачная юридическая структура и схема распределения денежных потоков

10. Ожидания владельцев бизнеса и инвесторов по оценке компаний Сделки Сделки

11. Коротко о Mint Capital Наши осуществленные проекты

12. Фонд, не связанный с российскими или зарубежными финансовыми группами Сочетание российского и западного подходов к бизнесу Один из первых фондов прямых инвестиций в России $150 млн. под управлением Команда, состоящая изпрофессионалов в области инвестиций Уникальный состав инвесторов: 44 частных инвестора, преимущественно из Скандинавии

13. Портфельные компании Mint Capital

14. СПАСИБО ЗА ВАШЕВНИМАНИЕ! Евгений Ахмадишин Mint Capital Россия, 119992, Москва Ул. Тимура Фрунзе д. 11, стр. 44-45 Тел.: +7 (495) 780 0424 Факс.: +7 (495) 780 0425 eakhmadishin@mintcap.ru www.mintcap.ru