T2S – Jak to działa? Charakterystyka funkcjonalności w zakresie rozrachunku

1. T2S – Jak to działa? Charakterystyka funkcjonalności w zakresie rozrachunku Dorota Grzegorczyk Dział Strategii i Rozwoju Biznesu KDPW SA Warszawa, 4 marca 2010

2. Plan prezentacji 1. Zasady ogólne systemu T2S 2. Architektura, dostęp do systemu 3. Insourcing kont na T2S 4. Modele rozrachunku: a. dzienny, nocny – RTGS, sesje – harmonogram dnia b. optymalizacja rozrachunku, zestawianie c. konta pieniężne – wielowalutowość T2S 5. Rozrachunek intra- i inter- depozytowy

3. Inicjatywy integracyjne ECB

4. 1. Zasady ogólne systemu T2S ( URD v.5.0) 1. Właścicielem i operatorem T2S jest Eurosystem • Podstawą T2S jest platforma T2 i zapewniony jest taki sam poziom dostępności, elastyczności i bezpieczeństwa systemu • T2S nie jest depozytem – to platforma IT do usługowego rozrachunku • Depozyty ponoszą odpowiedzialność za prowadzenie kont papierów wartościowych uczestników • Depozyty udostępniają swoim uczestnikom ten sam zakres funkcjonalności T2S • Zmiany sald kont papierów wartościowych rejestrowane są jedynie w T2S • Depozyty uczestniczące w T2S podlegają przepisom SFD • Rozrachunek w T2S odbywa się w CeBM • Rozrachunek w T2S odbywa się przede wszystkim w euro • T2S jest technicznie przygotowany do rozrachunku w innych walutach

5. 1. Zasady ogólne systemu T2S (URD v.5.0) 11. T2S zapewnia bezpośredni dostęp do platformy • Uczestnictwo Depozytów w T2S jest dobrowolne • Uczestnikami T2S powinny zostać Depozyty realizujące rozrachunek w euro w CeBM • Depozyty uzyskują dostęp do T2S na równych zasadach • Dostęp do T2S następuje na podstawie umowy • W T2S obowiązuje jednolity kalendarz pracy systemu • Zasady i procedury T2S są jednakowe dla wszystkich Depozytów • T2S jest zarządzany na bazie not-for-profit • Zasady rozrachunku na T2S są zgodne z Code of Conduct for C&S • T2S wspomaga użytkowników w spełnianiu wymogów nadzorczych i regulacyjnych 5

6. 2. Diagram T2S - Domeny, Moduły, Przepływ danych

7. Network web Network 2. Architektura, dostęp do systemu A2A U2A

8. 2. Architektura, dostęp do systemu Relacja kontraktowa – FRAMEWORK AGREEMENT CENTRALNE DEPOZYTY DEPOZYTARIUSZ CCP 8

9. Podstawowe funkcjonalności systemu T2S • prowadzenie kont papierów wartościowych - rejestracja zmian stanu kont papierów wartościowych wynikających z transakcji, transferów, pożyczek papierów wartościowych, repo, zdarzeń korporacyjnych • zestawianie instrukcji rozrachunkowych (matching) - typy instrukcji: FOP, DVP/RVP, DVD, DWP, PFOD, blokady • realizacja rozrachunku w oparciu o prowadzone w T2S konta papierów wartościowych oraz dedykowane konta pieniężne - rozrachunek pieniężny w CeBM - tryb rozrachunku: brutto - RTGS w ciągu dnia, sesje w nocy - stosowanie mechanizmów optymalizacji rozrachunku - finalność rozrachunku określana zgodnie z prawem kraju Depozytu, dla którego prowadzone jest konto papierów wartościowych - realizacja rozrachunku trangranicznego • rozrachunek instrukcji oraz obsługa płatności wynikających ze zdarzeń korporacyjnych

10. 3. Insourcing kont na T2S

11. 4. Modele rozrachunku – sesje, RTGS - harmonogram dnia

12. 4. Modele rozrachunku - harmonogram dnia • Liquidity Transfers • Repeat n • Cycle & sequences • End of Cycle reporting • Static Data Update* • Interface services restricted • Other services unavailable • Continuous real time Settlement • Liquidity transfers • Partial Settlement window • Intraday DVP cut-off 16:00 • Intraday FOP/BATM/ Central Bank operations cut off 18:00 • Release of EoD cash restrictions • EoD intraday credit reimbursement • EoD Liquidity Transfers (cash sweep) + forced RTGS Liquidity Transfers • Technical bookings • Stop settlement • Recycling and purging • Securities Accounts consistency check • Statement and reports • Change of Business Date • Static Data Update • Instruction Revalidation based on SD maintenance • Settlement Eligibility • Liquidity transfers • Last Cycle: • Partial Settlement • Multiple Liquidity Provider reimbursement at end of cycle • Predefined/Standing Liquidity Transfer Orders • End of Cycle Reports • Statement and Reports

13. Narzędzia optymalizacji rozrachunku 4. Optymalizacja rozrachunku w T2S Netting Techniczny Rozrachunek Częściowy Algorytmy Optymalizacyjne Ponawianie rozrachunku Auto-collateralizacja

14. 4. Specyficzne procedury rozrachunku • jednostki funduszy - zmiany wielkości emisji, rozrachunek części ułamkowych • odrywanie kuponów od obligacji • rozrachunek transakcji połączonych (np. realizacja rozrachunku transakcji pod warunkiem dostarczenia zabezpieczenia) • transfer koszyka zabezpieczeń (kilka ISINów za jedną płatność) • blokowanie/rezerwacja środków pieniężnych i papierów wartościowych • warunkowa dostawa papierów wartościowych - CoSD, wstrzymanie rozrachunku do czasu otrzymania informacji o spełnieniu warunku zewnętrznego wobec T2S, zdefiniowanego przez CSD • instrukcje wielostronne • rozrachunek pożyczek papierów wartościowych Realizacjadziękizastosowaniumechanizmówblokowania/rezerwacjiśrodków, łączeniatransakcji, wprowadzaniaCoSD (np. “wszystkoalbonic”).

15. 4. Modele rozrachunku - Konta pieniężne Konta pieniężne dedykowane dla prowadzenia rozrachunku w T2S, prowadzone przez banki centralne dla swoich uczestników (banków-płatników): • dla rozrachunku w Euro - konto prowadzone w banku centralnym strefy Euro lub innym, który uzyska zezwolenie Eurosystemuna prowadzenie rozrachunku w Euro; • dla innych walut - konto prowadzone w banku centralnym emitującym daną walutę lub innym, który uzyska zezwolenie tego banku na prowadzenie rozrachunku w tej walucie. Podstawowym założeniem jest prowadzenie rozrachunku w Euro, ale możliwość obsługi także innych walut – na prośbę banku centralnego emitującego daną walutę. Warunki dostępu uczestników do kont pieniężnych T2S określa bank centralny, który je prowadzi.

16. 4. Modele rozrachunku - Konta pieniężne • Uczestnik CSD nie posiadający konta pieniężnego w banku centralnym korzysta z pośrednictwa jednego lub kilku banków-płatników. • Uczestnik CSD może korzystać z jednego lub kilku kont pieniężnych w T2S (możliwość określenia priorytetów korzystania z kont). Nie ma konieczności posiadania osobnych kont dla rozrachunku instrukcji własnych i klientów. • Dla każdego konta pieniężnego wskazane są konta papierów wartościowych, na których prowadzony jest rozrachunek transakcji rozliczanych przez to konto. • Do składania instrukcji dotyczących konta pieniężnego uprawniony jest bank-płatnik, dla którego prowadzone jest konto, bądź CSD - na podstawie odpowiedniej umowy.

17. 4. Modele rozrachunku - Płynność na kontach pieniężnych Każde konto pieniężne w T2S będzie połączone z kontem RTGS w systemie Target2 (dla euro) lub innym systemie płatności (dla innych walut); z jednym kontem RTGS T2 może być połączonych wiele kont T2S. Umożliwi to transfer pomiędzy tymi kontami w czasie rzeczywistym oraz automatyzację niektórych przepływów (np. automatyczny transfer środków pochodzących z operacji na papierach wartościowych z T2S do T2), a także da bankowi centralnemu możliwość monitorowania potrzeb płynnościowych uczestników systemu. Konta pieniężne w T2S mogą być zasilane środkami pieniężnymi: • pochodzącymi z kont RTGS Target2 (lub w innym systemie płatności) • pochodzącymi z innych kont pieniężnych tego samego uczestnika w T2S • stanowiącymi przychody z transakcji lub zdarzeń korporacyjnych będących przedmiotem rozrachunku w T2S • otrzymanymi od Banku Centralnego w wyniku autokolateralizacji.

18. 5. Rozrachunek intra- depozytowy

19. 5. Rozrachunek inter- depozytowy

20. www.kdpw.pl Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa kdpw@kdpw.pl