Primena MSFI u sektoru osiguranja Catherine Guttmann 15 . mart 2006 . god.

1. Primena MSFI u sektoru osiguranjaCatherine Guttmann15. mart 2006. god. Radionice REPARIS o regulaciji računovodstva i revizije, Beč, mart 2006. g.

2. Šta uglavnom kaže MSFI4 –I faza

3. MSFI 4 – I faza : Ugovori o osiguranju Glavne karakteristike MSFI • MSFI o ugovorima o osiguranju primenjuju se na sve ugovore o osiguranju (uključujući ugovore o reosiguranju) i samo na ugovore o osiguranju Finansijska sredstva i obaveze osiguravača razmatra MRS 39 • Svi MSFI standardise primenjuju na osiguravajuća društva • Definicija « Ugovora o osiguranju » je suštinska definicija a ne pravna: • Standard o ugovorima o osiguranju stoga treba koristiti na primer u bankarstvu

4. MSFI 4 – I faza : Ugovori o osiguranju Definicija ugovora o osiguranju • Ugovor o osiguranju je ugovor: • « po kojem jedna strana (osiguravač) prihvataznačajan rizik osiguranja oddruge strane (osiguranik) pristankom da obešteti osiguranikaako određeni neizvesni budući događaj (osigurani događaj) bude nepovoljnouticao na osiguranika » • « osiguranik » se definiše kao: « strana koja ima pravo na obeštećenje po ugovoru o osiguranju ako se desi osigurani događaj »

5. MSFI 4 – I faza : Ugovori o osiguranju Definicija finansijskog rizika • Rizik osiguranja je « rizik, osim finansijskog rizika, koji se prenosi sa imaoca ugovora na izdavaoca » • Finansijski rizik je « rizik od moguće buduće promene jednog ili više određenih elemenata: kamatne stope, cene finansijskog instrumenta, cene robe, deviznog kursa, indeksa cena ili stopa, kreditnog rejtinga ili kreditnog indeksa ili druge promenljive vrednosti, pod uslovom da u slučaju nefinansijske promenljive ta promenljiva vrednost nije specifična za neku od ugovornih strana »

6. MSFI 4 – I faza : Ugovori o osiguranju Primeri ugovora o osiguranju

7. MSFI 4 – I faza : Ugovori o osiguranju Prva posledica: klasifikacija ugovora i principi procene vrednosti • MRS 39 za finansijskukomponentu i test adekvatnosti obaveze • Lokalni GAAP za komponentu osiguranja • Nema potrebe za izdvajanjem Značajan rizik osiguranja ? da ne da Ugrađeni derivat za izdvajanje Finansijska komponenta ? da ne Izdvojiti i odrediti poštenu vrednost ugrađenog derivata Element diskrecionog učešća ? ne • Lokalni GAAP i test adekvatnosti obaveze Nije diskreciono diskreciono MRS 39 MRS 39 / MSFI 4

8. Glavne promene sa orijentacijom poštene vrednosti Lokalni GAAP Drugaposledica: bilans stanja osiguravača

9. Glavne promene sa orijentacijom poštene vrednosti Lokalni GAAP

10. Orijentacije za II fazu

11. UvodCiljevi II faze • Razdvajanjem projekta osiguranja u 2 faze, OMRS je odložio nekoliko ključnih tema: • Procena vrednosti ugovora o osiguranju: zadržavanje postojećih računovodstvenih principa • Kvalifikovanje i tretman elemenata diskrecionog učešća (računovodstvo u senci) • Ugrađeni derivati • Priznavanje prihoda • II faza će morati da se bavi svim ovim pitanjima sa sledećom osnovnom svrhom: • Da postigne bolje finansijsko izveštavanje • Da ostvari opštu doslednost između svih MRS standarda (MRS 39, MRS 18, MRS 37, …) i okvira MSFI(uporedivost, pouzdanost, suština iznad forme,…)

12. Program rada projekta II faze • Oformljena je radna grupa od strane OMRS (IASB): • Sastaje se na svaka 2 meseca • Učesnici: • Finansijski direktori velikih grupacija za osiguranje: • Allianz • Axa • Prudential • AIG • Nippon Life • … • Članovi OMRS • Članovi IOSCO, IAIS,EFRAG • Aktuari (Predsednik IAA) • Analitičari (Standard & Poors, DZ Bank AG) • Javna rasprava • Redovne publikacije

13. Program rada projekta II faze Juillet 2005 2009/2010 2006 2008 • Program rada • Radna grupa II faze treba da objavi Radni dokument pre kraja 2006. god. • Javni nacrt treba da se objavi 2008. god. • Konačni standard bi mogao biti objavljen pre kraja 2008. god. Odobrenje standarda II faze Objavljen Radni dokument Objavljen JN Sastanci Radne grupe

14. Neki pristupi procene vrednosti • Pristup C – Tekuća ulazna vrednost • Principi: Pristup C meri obavezu po osnovu osiguranja po iznosu koji bi osiguravač danasobračunao osiguranikuza zaključivanje ugovora sa istim preostalim pravima i obavezama kao kod postojećeg ugovora. • Početno merenje: • Diskontovanje budućih projektovanih tokova gotovine pomoću krive tekućeg prinosa (vrednost najbolje procene) • • Vrednovanje implicitne margine, jednako razlici između premija i vrednosti najbolje procene • Naredna merenja • Vrednost najbolje procene se računa prema tekućim pretpostavkama (ekonomskim i neekonomskim) • Početna margina se amortizuje tokom trajanja ugovoraoslobađanjem od rizika

15. Neki pristupi procene vrednosti • Pristup D – Tekuća izlazna vrednost • Principi: Pristup D meri obavezu po osnovu osiguranjakao iznos koji bi osiguravač očekivao da mora da plati danasdrugom entitetu ako bi odmah preneo sva svoja preostala ugovorna prava i obaveze tom entitetu. • Zbog toga što ne postoji sekundarno tržište za najveći broj obaveza po osnovu osiguranja, taj iznos bi trebalo proceniti. • Konkretno, pristup D : • Meri obavezu po osnovu osiguranja kao sadašnju vrednost budućih tokova gotovine koji proističu iz ugovora (Primenjuje tekuću bezrizičnu diskontnu stopu). • Ne odlaže troškove akvizicije kao posebno sredstvo. • Merenje obaveze obuhvata marginu koju će učesnici na tržištu tražiti za ugovorno preuzimanje rizika i pružanje usluga: • Marginu za rizike i neizvesnost KAO I • Marginu za deo servisiranja uključen u ugovor o osiguranju (margina za servisiranje) • Početna dobit je ograničena: • visinom margine za rizik i neizvesnost (MRN) i • visinom margine za servisiranje (MS)

16. Neki pristupi procene vrednosti • Pristupi C i D Pristup C – “Preduzeće kupcima” Pristup D – “Preduzeće preduzeću” Sredstvo Netokapital Sredstvo Neto kapital Nema početnog dobitka Izvestan početni dobitak ali ga ograničavaju MS i MRN Opšta margina Margina za servisiranje • Razdvajanje i procena vrednosti 3 dela ugovora: • izlazna vrednost “najbolje procene" • Margina za rizike • Margina za servisiranje MRN Opšta margina = Premije – Najbolja procena izlazne vrednosti Izlazna vrednost - najbolja procena • Izlazna • vrednost • najbolja procena

17. Neki pristupi procene vrednosti • IAIS radi na sličnom modelu tako da ista procena vrednosti za obaveze može da se uzima za potrebe solventnosti i računovodstva • Pitanja koja tek treba razrešiti: • Definicija MRN (stepen pouzdanosti; Cena kapitala), ili model amortizacije • Definicija i visina margine za servisiranje (konsultovanje tržišta?) • Ponašanje osiguranika? • Stav 49 MRS 39 za ugovore o investiranju