1 / 31

Endringer i konjunkturbildet. Står vi foran økt risiko i banknæringen?

Endringer i konjunkturbildet. Står vi foran økt risiko i banknæringen?. Bransjeseminar om grunnfondsbevis 17. september 2008 Birger Vikøren Norges Bank. Langsiktige renter. BNP-vekst Fastlands-Norge. Arbeidsledighet (AKU). Boligpris. 1000 kr/kvm.

tatum
Download Presentation

Endringer i konjunkturbildet. Står vi foran økt risiko i banknæringen?

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Endringer i konjunkturbildet.Står vi foran økt risiko i banknæringen? Bransjeseminar om grunnfondsbevis 17. september 2008 Birger Vikøren Norges Bank

  2. Langsiktige renter BNP-vekst Fastlands-Norge Arbeidsledighet (AKU) Boligpris. 1000 kr/kvm Kilder: Statistisk sentralbyrå, Bloomberg, Reuters EcoWin, Norges Eiendomsmeglerforbund, FINN.no, ECON Pöyry, Eiendomsmeglerforetakenes forening og Norges Bank

  3. Misligholdte lån og bokførte utlånstap i bankeneProsent av brutto utlån til publikum Misligholdte lån Annualiserte utlånstap Kilde: Norges Bank

  4. Risikobildet fra Finansiell stabilitet 1/08 (juni) • Vedvarende uro i penge- og kredittmarkedene • Fare for konjunkturtilbakeslag internasjonalt • Sårbarheter i husholdningenes finansielle tilpasning • Høye priser på næringseiendom

  5. Aksjemarked Pengemarked Kredittmarked Storbritannia USA Euroområdet Kredittderivatmarked Merrill Lynch UBS Citigroup JP Morgan Chase Europeisk finans (Itraxx-indeks) Kilder: Norges, Bank, Bloomberg og Reuters EcoWin

  6. Hvordan finanskrisen påvirker norske banker Smittekanaler: Bankeneseiendeler og finansiering. Prosent. 31. mars 2008 • Likviditetsrisiko: • Vanskeligere tilgang på finansiering • Markedsrisiko: • Tap på verdipapirporteføljer • Kredittrisiko: • Svakere økonomisk vekst Aktiva utsatt for markedsrisiko Andre aktiva Innskudd fra kunder Lån fra finansielle foretak Lån til norske husholdninger Verdipapir- gjeld Lån til norske foretak Annen gjeld Egenkapital Kilder: Statistisk sentralbyrå og Norges Bank

  7. Bankenes finansieringsstruktur NOK Valuta

  8. Dyrere kortsiktig finansiering Differanse mellom pengemarkedsrenter og forventet styringsrente i Norge, prosentenheter, 5-dagers glidende gjennomsnitt 12-måneders rente 3-måneders rente Kilder: Bloomberg, Thomson Reuters og Norges Bank

  9. Dyrere langsiktig finansiering Indikative kredittpåslag for norske obligasjoner 5 års løpetid. Differanse mot swaprenter. Prosentenheter. Kilde: DnB NOR Markets

  10. Nå er kostnadene høye for langsiktige innlån Kilde: DnB NOR Markets og Norges Bank

  11. Faktisk og beregnet utlånsmargin på boliglån Prosentenheter. Pr 2. kvartal2008 og pr 4. september 2008 Faktisk utlånsmargin Penge-markedet OMF, 5 år Bankobligasjon, 5 år Anslag utlånsmargin1) 1)Banker som benytter interne målemetoder Kilde: Statistisk sentralbyrå, DnB NOR Markets og Norges Bank

  12. Avtagende boligprisvekst i mange land Boligpriser i USA og Europa Firekvartalersvekst. Prosent Kilder: Thomson Reuters og Norges Bank

  13. Konsumentenes tillit svekkesUSA, indeks, 1985=50. Euroområdet og Japan diffusjonsindekser Eurområdet, høyre akse Japan, høyre akse USA, indeks, 1985=50 venstre akse Kilder: Thomson Reuters / OECD

  14. Tap og innhentet kapital for internasjonale banker Milliarder USD. 1. jan. 2007–15. sep. 2008 Kilde: Bloomberg

  15. Bankene strammer inn kredittpraksis USA. Netto andel banker som har strammet til kredittpraksis. Prosent Euroområdet. Netto andel banker som har strammet til kredittpraksis. Prosent Næringseiendom Store og mellomstore bedrifter Bedrifter Boliglån til husholdninger Boliglån til husholdninger Kilde: Federal Reserve og Den Europeiske sentralbanken

  16. Analytikernes anslag for BNP-vekstFra CF jan.07 til CF sep.08. USA Euroområdet Anslag for 2008 Anslag for 2008 Anslag for 2009 Anslag for 2009 Storbritannia Sverige Anslag for 2008 Anslagfor 2009 Anslag for 2008 Anslagfor 2009 Kilde: Consensus Forecast

  17. Husholdningenes finansielle tilpasning

  18. Husholdningenes gjeld har økt mye Husholdningenes gjeld. Milliarder kroner Nominell gjeld Gjeld deflatert med KPI Kilder: Statistisk sentralbyrå og Norges Bank

  19. Lommer av sårbarhet i husholdningssektoren Inntekt og gjeld i husholdninger med gjeld i 2006. 1000 kroner Kilder: Statistisk sentralbyrå og Norges Bank

  20. Boligprisene i et langsiktig perspektiv Reelle boligpriser, 1819=100, logaritmisk skala Kilde: Statistisk sentralbyrå og Norges Bank

  21. Befolkningsvekst gir boligbehov Antall fullførte boliger og vekst i antall husholdninger Fullførte boliger Husholdninger Kilder: Statistisk sentralbyrå og Norges Bank

  22. Gjeldsopptak under ulike lånebetingelser. 1000 kr 6 % avdragsfritt 6 % 20-års avdrag 12% 20-års avdrag Kilde: Statistisk sentralbyrå, SIFO og Norges Bank

  23. Konjunkturelle drivkrefter Faktisk og beregnet boligpris. 1000 kr/kvm. 1. kv. 2003 – 2. kv. 2008 Faktisk boligpris Beregnet boligpris Kilder: Norges Eiendomsmeglerforbund, FINN.no, ECON Pöyry, Eiendomsmeglerforetakenes forening og Norges Bank

  24. Avkastning og risiko i boligmarkedet Realavkastning på bolig og volatilitet i reelle boligpriser. Norge. Prosent Kilder: Statistisk sentralbyrå og Norges Bank

  25. En verdsettingsmodell for boligmarkedet Reelle boligpriser. Indeks. 1985 = 100 Deflatert med husleie Anslag 3. kv. 2008 Kilder: Norges Eiendomsmeglerforbund, ECON Pöyry,Finn.no, Eiendomsmeglerforetakenes forening, Statistisk sentralbyrå og Norges Bank

  26. Fastrenteavtaler og avdragsfrie lån til husholdninger. Prosent av utlån til husholdninger. 2. kvartal 2008. Kilder til sårbarhet i husholdningssektoren 1 Fastrenteavtaler Avdragsfrie lån Kilde: Statistisk sentralbyrå og Norges Bank

  27. Noe strammere kredittpraksis overfor husholdninger Endring i kredittpraksis overfor husholdninger i 2008. Faktorer som påvirker kredittpraksisen. Nettotall.1) Prosent Faktorer som påvirker bankenes kredittpraksis Kreditt-praksis Makro-økonomiske utsikter Bankens risikovilje Finansierings-situasjonen Kilde: Norges Bank 1) Negative tall innebærer innstramming i kredittpraksis

  28. Næringseiendom

  29. Prisfall på næringseiendom Markedsverdi på kontorbygg i Oslo. Kvadratmeterpris i faste 2008-priser. Produksjonsgap. Prosent Markedsverdi, venstre akse Produksjonsgap, høyre akse Kilder: OPAK og Norges Bank 1) Gjennomsnittsverdi for kontorbygg, høy standard sentralt i Oslo. Halvårstall

  30. Strammere kredittpraksis overfor foretak Endring i kredittpraksis overfor foretak i 2008. Nettotall.1) Prosent Samlet Næringseiendom Kilde: Norges Bank 1) Negative tall innebærer innstramming i kredittpraksis

  31. Oppsummering • Utfordringene for norske banker større enn på mange år • Men bankene er rustet til å møte en periode med noe svakere resultater Egenkapitalandel. Prosent

More Related