System rekompensat dla inwestorów giełdowych jako ogniwo sieci bezpieczeństwa rynku kapitałowego

1. System rekompensat dla inwestorów giełdowych jako ogniwo sieci bezpieczeństwa rynku kapitałowego Bogna Janik

2. Cel systemu rekompensat Ochrona drobnych inwestorów nie posiadających profesjonalnej wiedzy o rynku kapitałowym przed utratą oszczędności przechowywanych na rachunkach inwestycyjnych.

3. Definicja rachunku inwestycyjnego Rachunek inwestycyjny jest prowadzony w przedsiębiorstwach inwestycyjnych i służy do zakupu i sprzedaży instrumentów finansowych. • Składa się z: • rachunku pieniężnego • rachunku instrumentów finansowych

4. PRZEDSIEBIORSTWO INWESTYCYJNE [ICD] FIRMA INWESTYCYJNA [ISD] INSTYTUCJA KREDYTOWA [BD] Typologia przedsiębiorstw inwestycyjnych

5. Przesłanka wprowadzenia systemu w krajach UE Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady UE nr 97/9/EC Investor Compensation Directive ICD • Zasady przyjęte w dyrektywie ICD • obligatoryjości i powszechności • minimalnego pułapu rekompensat tj. 20.000 Euro • zapewnienia szybkości wypłat • terytorialności

6. 1986 1999 1999 1999 1999 1999 1998 1999 1997 1998 1998 1998 1999 1998 1998 Analiza porównawcza systemów rekompensat w krajach UE-15 wysokość rekompensat i rok powstania

7. Wysokość i zakres rekompensat w USA 400 000 100 000 • Instrumenty pochodne nie podlegają rekompensacie • Brak obligatarojności uczestnictwa w systemie dla instytucji zbiorowego inwestowania

8. Wysokość rekompensat w Polsce 22000 19000 15000 11000 7000 4000 2000 1000 • Podmiotami systemu rekompensat są: domy maklerskie, banki prowadzące działalność maklerską i banki powiernicze. • Przedmiotem rekompensaty są maklerskie instrumenty finansowe.

9. DOMY MAKLERSKIE OGŁOSZENIE UPADŁOSCI Syndyk lub zarządca masy upadłości jest zobowiązany w terminie 30 dni przedstawić KDPW Terminarz wypłat Listę inwestorów wraz z wyszczególnieniem kwot środków, za które przysługuje rekompensata, według wzoru ustalonego przez Zarząd KDPW Kwotę płynnych środków domu maklerskiego, wchodzących w skład masy upadłości, według stanu na dzień jej ogłoszenia Wysokość wydatków związanych z prowadzeniem upadłości (w tym wynagrodzenia pracowników) KDPW w terminie 14 dni sprawdza listę inwestorów oraz wyliczenie kwot rekompensat oraz terminarz wypłat Syndyk lub zarządca masy upadłości jest zobowiązany usunąć braki wskazane przez Zarząd KDPW w terminie 7 dni Zarząd KDPW po przyjęciu listy inwestorów, nie później niż w ciągu 7 dni, podejmuje i podaje do publicznej wiadomości, w drodze ogłoszenia w dwóch dziennikach o zasięgu ogólnopolskim, uchwałę o przekazaniu syndykowi kwot na wypłatę rekompensat

10. Dziękuję za uwagę