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Von der Methan Modellierung zur Credit Spread Modellierung

Von der Methan Modellierung zur Credit Spread Modellierung. Credit Spread. Ma  f ür die Ausfallwahrscheinlichkeit: wenn Ausfallwahrscheinlichkeit wenn Liquidität Schlechte Nachrichten über eine Firma: Kunde will höhere Prämie für höheres Risiko (no risk – no fun) Liquidität sinkt

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Von der Methan Modellierung zur Credit Spread Modellierung

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Presentation Transcript

  1. Von der Methan Modellierung zurCredit Spread Modellierung

  2. Credit Spread Ma für die Ausfallwahrscheinlichkeit: • wenn Ausfallwahrscheinlichkeit • wenn Liquidität Schlechte Nachrichten über eine Firma: • Kunde will höhere Prämie für höheres Risiko(no risk – no fun) • Liquidität sinkt • Credit Spread wird gröer

  3. Methan Quellen

  4. Methan System

  5. Simulierte Methen Emissionen

  6. Kräfte im Markt

  7. Modelle Methan: Empirische Gleichungen Marktbewegungen: Stochastische Prozesse

  8. Simulierte Credit Spreads

  9. Handel Risiko Betrag Kreditentscheidung Kreditprozess: Kredit

  10. Kreditrisiko Kreditrisiko der Bank: • Der Kunde schuldet der Bank (zB. Kredit) • Der Kunde zahlt nicht • Die Bank erleidet einen Kredit-Verlust

  11. Derivate • Produkt, dessen Wert vom Preis anderer Produkte abhängt • Beispiele:OptionenSwapsFutures

  12. Swap Vereinbart werden: • Nominal • Laufzeit Wert des Swaps abhängig von den Zinsen variabel BANK KUNDE 4.1%p.a.

  13. Option • Kunde kauft in 1 Monat 10 DB Aktien zu einem Preis von 90 EUR; Preis der Option ist 5 EUR Wert der Option abhängig vom Aktienpreis

  14. Handel Risikoberechnung Kreditentscheidung Kreditprozess: Derivate

  15. Credit Default Swap (CDS) Verlust CDS = Versicherung gegen Ausfall einer Firma X: Falls Firma X pleite geht: Bank zahlt Verlust an Kunden Falls Firma X nicht pleite geht: Bank zahlt nichts Nominal Laufzeit Wert des CDS abhängig vom Credit Spread BANK KUNDE 0 X% spread s.a..

  16. Kreditrisiko CDS

  17. Kreditrisiko CDS (II) Nominal: 10,000,000 EUR Laufzeit: 5 Jahre

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