FINEST SpA Nuovi semi in nuove terre Meeting Point tra industria e finanza

1. FINEST SpA Nuovi semi in nuove terre Meeting Point tra industria e finanza

2. Finest: lo specialista finanziario per la cooperazione economica tra le imprese del Triveneto e i Paesi dell’Est europeo, Balcani, Russia, Caucaso e Baltico Finest oggi L. 19/91 6 uffici Pordenone, Padova, Mosca Finest Point Chisinau Finest Point Samorin Finest Point Kragujevac 29 Paesi di intervento Albania, Armenia, Azerbaijan, Bielorussia, Bosnia - Erzegovina, Bulgaria, Repubblica Ceca, Croazia, Estonia, Georgia, Ungheria, Kazakistan, Kirghizistan, Kosovo, Lettonia, Lituania, Macedonia, Moldova, Montenegro, Polonia, Romania, Federazione Russa, Serbia, Slovacchia, Slovenia, Tajikistan, Turkmenistan, Ucraina, Uzbekistan

3. L’assetto societario

4. I nostri numeri Aggiornamento 30 giugno 2012

5. I nostri partners PartnersFinest per fatturato PartnersFinestper n° dipendenti Aggiornamento 30 giugno 2012

6. I nostri partners Erogato storico per Paese Erogato storico per settore di investimento Aggiornamento 30 giugno 2012

7. I nostri partners Erogato storico per Regione di origination – Periodo 1993-2012 Aggiornamento 30 giugno 2012

8. I nostri strumenti: semi fertili per le nostre terre CAPITALE SOCIALE Partecipazione Finanziamento CREDITO • Consulenza • In fase preliminare • Nella costruzione del progetto • Nella gestione dell’investimento ADVISORY

9. Assistenza del cliente dal taglio sartoriale Al fianco del cliente dall’idea imprenditoriale alla sua copertura finanziaria e attuazione: Consapevolezza fabbisogno Fase di indagine: SWOT analysis e studio opportunity mercato estero Valutazione economico-finanziaria e decisione Fase realizzativa: piano strategico, investimenti e fonti finanziarie RUOLO PROPOSITIVO DI FINEST FINEST COME ADVISORY FINANZIARIO Finest agevola l’incontro tra parti imprenditoriali sinergiche tra di loro per facilitare la nascita di nuove idee imprenditoriali • Advisor: • Strategico • Finanziario (arranger)

10. I plus dell’avere un advisor come Finest nella gestione strutturata dell’investimento: Consulente finanziario e per finanza agevolata Arranger Consulente di business (partecipa alla rete di fornitura portafoglio Finest per forniture di impianti, operazioni commerciali) Consulente legale e societario (direttamente e con partnerships locali) Veicolo per il networking Paese (reti tra imprese italiane e non nel Paese) Sostegno locale attraverso progetti di sviluppo (i.e. Kragujevac) e sedi Finest (i.e. Russia) Consigliere di amministrazione attivo nel controllo e nello sviluppo del progetto Partner istituzionale interlocutore dei sistemi Paese Interlocutore privilegiato con IFIs Partner Simest e SACE nel montaggio di operazioni strutturate di finanza pubblica (credit enhancement, finanza agevolata, co-investimenti) Accreditamento internazionale e socio con forte capitalizzazione (privatizzazioni, bids) Finest come Advisory finanziario

11. Il core business di Finest Partecipazionedi Finest in Società estere: Way out: il partner italiano di Finest si impegna al riacquisto delle sue azioni nella società estera entro il termine e secondo le modalità concordate contrattualmente Finanziamentodiretto di Finest: Finest può erogare finanziamenti direttamente alla Società estera: un elemento distintivo che rafforza le capacità di internazionalizzazione dell’impresa del triveneto

12. Deroghe ai limiti ordinari per l’attività di Finest Estensione dei limiti intervento Con la delibera CIPE si ha un ampliamento sostanziale dell’operatività di Finest a sostegno dell’internazionalizzazione Ampliamento della durata di intervento DELIBERA CIPE n. 54 agosto 2003 Casi particolari

13. Deroga, durata intervento I limiti di 8 anni e del 25% del capitale possono essere derogai nei seguenti casi: Intervento con Istituzioni Finanziarie • Nei casi di intervento di istituzioni Finanziarie (BERS, BEI, IFC,..) a favore di società estere partecipate da imprese italiane il periodo di partecipazione di Finest è, di norma, coerente con quello delle suddette istituzioni finanziarie. • Nei casi di partecipazione ad iniziative di sviluppo di parchi e distretti industriali e commerciali all’estero promossi e/o partecipati da aziende italiane. In tali casi la partecipazione di Finest dovrà essere ceduta al raggiungimento degli obiettivi cui il progetto è finalizzato e, comunque, non oltre 12 anni. Iniziative di sviluppo di Parchi e distretti • Nei casi di intervento di Finest in società estere che realizzino opere infrastrutturali di carattere strategico ed i cui termini di avviamento richiedano una durata di partecipazione più lunga di quella ordinaria; il limite massimo viene esteso a 15 anni. Opere infrastrutturali di carattere strategico Intervento congiunto Finest/Simest a Capitale Sociale (L.19/’91) • Nel caso di intervento congiunto Simest – Finest il tetto massimo di partecipazione al C.S. della Società Estera è elevabile al 40%

14. Deroga, Finest partecipa al capitale di società italiana Finest può in alcuni casi entrare nel capitale di Società italiane: Società di SCOPO • Quando l’aumento di Capitale è destinato alla capitalizzazione di Società di scopo per la partecipazione a gare internazionali finalizzate alla acquisizione e/o gestione di società estere Piccole e Medie Imprese • Nel caso di aumenti di Capitale Sociale, effettuati da PMI che siano interamente destinati a realizzare l’acquisizione di partecipazioni di imprese o società all’estero.

15. Agevolazioni collegate all’ Intervento di Finest: Contributi in conto interessi (L. 100/90) Contributo in conto interessi a favore della Società Italiana pari al 2,59% (NOV. 2012) Capitale Sociale, EUR 100 ESEMPIO di ripartizione del Capitale Sociale FINEST Soc. italiana Altri soci ESTERO 51 24 25 La Società Italiana del Nord Est con l’intervento di Finest può accedere alle agevolazioni previste dalla Legge 100/’90*. La Società Italiana, nel limite del 90% del 51% del Capitale Sociale complessivo della Società Estera, può richiedere, alla propria banca di riferimento un finanziamento che gode di un importante contributo in conto interessi ITALIA 15

16. La Legge 100/90 NON si applica nei Paesi di nuovo ingresso UE La Legge 100/’90 NON è operativaneiPaesi UE: POLONIA REP. CECA REP. SLOVACCA SLOVENIA UNGHERIA ROMANIA BULGARIA PAESI BALTICI

17. Come ottimizzare l’intervento Finest: quale struttura finanziaria? LIMITI da rispettare, PERIMETRO SOLUZIONE Struttura Finanziaria Intervento Finest PARTECIPAZIONE: Fino al 25% del Capitale Sociale FINANZIAMENTO: Fino al 25% del totale investimento CAPITALE SOCIALE EUR. 18,75 75% DEBITO MEDIO LUNGO 25% EUR. 25,00 EUR. 100 Con una struttura DEBT/EQUITY pari a 25/75 Finest è in grado di apportare mezzi finanziari fino al 43,75% del TOTALE INVESTIMENTO

18. Sintesi intervento tipico La Legge 100/’90 prevede un contributo in conto interessi a favore della Società Italiana pari al 2,59% (Nov. 2012) Finest, partner nell’investimento INVESTMENTO TOT. EUR 2.000.000 CAPITALE SOCIALE • Finest interviene nel Capitale Sociale della Società nel limite del 25% (8 anni max) • Finest finanzia direttamente la Società nel limite del 25% del totale investimento (8 anni max) • La Società Italiana del Nord Est, con l’intervento Finest, può accedere al contributo in c/interessi (agevolazione prevista dalla Legge 100/’90) FINANZIAMENTI ESTERO EUR 1.500.000 EUR 500.000 Partner Locale AziendaItaliana Finanziamenti Finest Finest EUR 975.000 (65%) EUR 375.000 fino a EUR 500.000 EUR 150.000 (10%) (25%) (25%totale inv.) Azienda Italiana si finanzia direttamente da una Banca di riferimento individuata in Italia e nel limite del 90% del 51% del Capitale Sociale complessivo della Joint Venture Estera ottiene il contributo in c/interessi su EUR 688.000. PAESI NON UE Su questo finanziamento rilasciato da Banca italiana è possibile garantire la banca con SACE

19. Fondo Balcani E’ un fondo rotativo finalizzato a sostenere gli investimenti delle imprese italiane in Albania, Bosnia-Erzegovina, Croazia, Macedonia, Serbia e Montenegro, attraverso l’acquisizione da parte della FINEST di quote del capitale di rischio in imprese da costituire o già costituite nei Paesi citati. Tali quote sono aggiuntive rispetto a quelle acquisite da FINEST ai sensi della Legge 19/91. Il Fondo Balcani è attivabile solo nel caso in cui vi sia prevista la partecipazione di Finest o Simest nel Capitale Sociale dell’impresa estera. LA GESTIONE DEL FONDO BALCANI E’ AFFIDATA A FINEST

20. Il Fondo VC Balcani in gestione a FINEST PMI italiane del TRIVENETO, che acquisiscono, anche in associazione con altre imprese nazionali, quote di capitale di rischio in società costituite o da costituire in Albania, Bosnia-Erzegovina, Croazia, Macedonia, Serbia, Montenegro, Kosovo Beneficiari La partecipazione complessiva di FINEST nel capitale di rischio dell’impresa estera non deve superare il totale delle quote di partecipazione detenute da imprese italiane e il 49% del capitale sociale dell’impresa estera. Il massimale della quota fondo venture capital Balcani non potrà comunque essere superiore ad Euro 516.457 per singola operazione Caratteristiche tecniche del Fondo Venture Capital Balcani La quota di partecipazione in capo al fondo è erogata senza rilascio di garanzie da parte della proponente italiana e ad un costo pari a: - Piccole imprese (tasso BCE* + spread dello 0,50%) - Medie imprese (tasso BCE* + spread dello 0,75%) - Grandi imprese (tasso BCE* + spread dell'1% con tasso minimo del 3,5%) * Tasso Ufficiale di Riferimento della BCE vigente alla data della delibera Caratteristiche tecniche del Fondo Venture Capital Balcani Le partecipazioni acquisite  devono essere cedute entro un massimo di 8 anni dall’acquisizione della partecipazione stessa e, comunque, non oltre i termini convenuti nei contratti relativi all’intervento della Finest con la L.19/91. Cessione delle partecipazioni

21. Sintesi intervento tipico con aggiunta il Fondo Venture Capital Balcani La Legge 100/’90 prevede un contributo in conto interessi a favore della Società Italiana pari al 2,59% (Nov. 2012) Finest, partner nell’investimento con Fondo VC Balcani INVESTMENTO TOT. Con Fondo VC Balcani EUR 2.000.000 CAPITALE SOCIALE FINANZIAMENTI • Finest ed il Fondo intervengono nel Capitale Sociale della società extra UE fino al max 49% del Capitale Sociale • Finest finanzia direttamente la Società nel limite del 25% del totale investimento (8 anni max) • La Società Italiana del Nord Est, con l’intervento Finest, può accedere al contributo in c/interessi (agevolazione prevista dalla Legge 100/’90) ESTERO EUR 1.500.000 EUR 500.000 Partner Locale AziendaItaliana Finanziamenti Finest Finest+Fondo VC EUR 765.000 (51%) EUR660.000 fino a EUR 500.000 EUR 75.000 (5%) (44%) (25%totale inv.) Azienda Italiana si finanzia direttamente da una Banca di riferimento individuata in Italia e nel limite del 90% del 51% del Capitale Sociale complessivo della Joint Venture Estera ottiene il contributo in c/interessi su EUR 688.000. PAESI NON UE Su questo finanziamento rilasciato da Banca italiana è possibile garantire la banca con SACE

22. Il Fondo di Venture Capital • Fondo di supporto agli investimenti in aree strategiche: • si aggiunge alla normale quota di partecipazione di Simest e/o Finest nella società estera; • consente una partecipazione, di Simest/Finest oltre al Fondo Venture Capital, fino al 49% del capitale dell’impresa estera; • opera nelle seguenti macroaree:

23. Il nostro business: il vostro successo Grazie per l’attenzione