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Quince años desde la reforma: Diagnóstico y propuestas de mejora al sistema de pensiones colombiano. Juana Téllez Economista Jefe, BBVA Colombia II Congreso Internacional ASOFONDOS-FIAP Cartagena de Indias, Abril 24 de 2009. Servicio de Estudios Económicos BBVA Colombia. 1. 1.
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Quince años desde la reforma: Diagnóstico y propuestas de mejora al sistema de pensiones colombiano Juana Téllez Economista Jefe, BBVA Colombia II Congreso Internacional ASOFONDOS-FIAP Cartagena de Indias, Abril 24 de 2009 Servicio de Estudios Económicos BBVA Colombia 1 1
Equipo de trabajo Ángel Muñoz Carolina Romero Juana Téllez David Tuesta
Preliminares • Lograr la cobertura de la población en edad de vejez es uno de los grandes retos de política pública hoy • Los avances demográficos de los países en desarrollo aumentan los retos para los sistemas pensionales • Es imperativo proveer protección para la vejez en escenarios de consistencia macroeconómica, eficiencia y sostenibilidad fiscal Quince años después de la reforma estructural al sistema de pensiones colombiano es oportuno evaluar los avances alcanzados y los desafíos futuros 3
Agenda • El sistema de pensiones 15 años después de la reforma • El futuro del sistema en el mediano plazo • Propuestas para un mejor sistema de pensiones • Reflexiones finales 4
Agenda • El sistema de pensiones 15 años después de la reforma • El futuro del sistema en el mediano plazo • Propuestas para un mejor sistema de pensiones • Reflexiones finales 5
Inequidad, de beneficiados e intergeneracional Baja relación entre aportes y beneficios Reservas insuficientes Poca solidaridad Baja cobertura El sistema 15 años después Hace quince años Colombia reformó integralmente su sistema de pensiones • La reforma buscó corregir las fallas estructurales que experimentaba el sistema desde su creación y adecuarlo a las necesidades de largo plazo • El sistema de reparto presentaba problemas de: Como resultado, su papel de protección social estaba comprometido, y el sistema no jugaba un rol positivo sobre la macroeconomía 6
El sistema 15 años después Con la reforma se creó un sistema pensional mixto con un componente solidario • Cohabitación de regímenes: régimen de prima media con prestación definida (RPM) y régimen de ahorro individual (RAIS) • Afiliación obligatoria para trabajadores dependientes e independientes • Libertad de selección entre regímenes y administradoras • Movilidad entre regímenes permitida con cumplimiento de requisitos 7
El sistema 15 años después La cohabitación de los dos regímenes presenta retos para el sistema pensional • La distribución de los parámetros de contribución es diferente entre regímenes: • Los beneficios pensionales y sus requisitos son diferentes entre regímenes : Semanas para pensión mínima Edad para pensión mínima Selección de régimen constituye una compleja decisión para los trabajadores 8
El sistema 15 años después Mejoras modestas en cobertura a pesar del papel del RAIS para atraer nuevos afiliados Colombia aún tiene grandes carencias en materia de cobertura 9
El sistema 15 años después Desempeño del sistema de pensiones refleja las características del mercado laboral colombiano • Cerca del 60% de los ocupados es informal • Fácil tránsito de la formalidad a la informalidad y difícil y lenta formalización • Alta duración del desempleo • Más del 50% de los ocupados son trabajadores por cuenta propia • Cerca del 80% de los trabajadores ganan dos salarios mínimos o menos, de los cuales más de la mitad recibe un salario mínimo o menos Mal funcionamiento del mercado laboral es una trampa de pobreza con nocivos efectos sobre el aseguramiento de IVM 10
El sistema 15 años después Características del mercado laboral y bajos niveles de ingreso se reflejan en los patrones de afiliación Sólo el 20% de los afiliados cotiza durante el 90% o más de su vida laboral El 60% de los afiliados tiene una base de cotización de 1 SMLV 11
El sistema 15 años después A pesar del impacto fiscal positivo de la reforma, la financiación pensional con cargo al presupuesto nacional sigue siendo alta 12
El sistema 15 años después Reforma generó importantes avances para el trabajador y en el desempeño macroeconómico Para el agregado Para las personas • Fortalece el ahorro interno • Impulsa los mercados de capitales • Mejora el gobierno corporativo • Mejora el apoyo solidario a la población más vulnerable • Capacidad de elegir • Mejora la relación entre los incentivos y los aportes • Transfiere los beneficios directamente al individuo 13
Agenda • El sistema de pensiones 15 años después de la reforma • El futuro del sistema en el mediano plazo • Propuestas para un mejor sistema de pensiones • Reflexiones finales 14
Perfil de Envejecimiento Perfil de crecimiento • Población activa • Oferta laboral • Potenciales pensionados • Evolución del PIB • Productividad • Demanda de trabajo formal Demografía Macroeconomía Perfiles afiliados Perfil de afiliación, cotización y beneficios • Tasa de cotización, comisión, rentabilidad • Tablas de mortalidad, cálculo de • beneficios entre sistemas • Modelo Actuarial El futuro del sistema Evaluación integral del sistema de pensiones 15
El futuro del sistema Proceso de envejecimiento de la población en el mediano plazo 2005 2050 16
El futuro del sistema El entorno macroeconómico supone un crecimiento moderado de la economía y mejoras modestas en el empleo y la formalidad • Crecimientos esperados de la economía colombiana cercanos a su media histórica • Aumento gradual pero muy modesto de la formalidad laboral • Disminución gradual del desempleo • Menor crecimiento de la población económicamente activa en el mediano plazo 17
El futuro del sistema Se proyecta un aumento modesto de la cobertura de los trabajadores • Cobertura refleja las tendencias proyectadas de crecimiento, condiciones laborales, informalidad laboral y patrones de afiliación • Elevada sensibilidad a cambio en parámetros • A pesar de los avances que se observan, una proporción importante de población en edad de trabajar seguiría descubierta en el mediano plazo. 18
El futuro del sistema Se prevén avances modestos en cobertura de la población mayor a 64 años, gracias al efecto del RAIS • Sensibilidad a parámetros: • Mayor crecimiento económico permite mayor acumulación y por tanto mayores colombianos pensionados • Mayor formalidad se refleja en aumento en la entrada de trabajadores al sistema y por tanto en la densidad de cotización y la probabilidad de una pensión 19
El futuro del sistema En términos internacionales, los avances de cobertura proyectados son muy modestos En Chile se esperan coberturas de vejez cercanas a 90% en el mediano plazo y México lograría dar el salto a tasas del 70% gracias a una agresiva disminución en tasas de reemplazo. Para Colombia y Perú la informalidad es el gran condicionante 20
Densidad de cotización es uno de los grandes determinantes de la capacidad de acceder a la pensión y de su monto • Los grupos de afiliados con elevada densidad tendrán tasas de reemplazo por encima del 70% • Un importante porcentaje de los pensionados recibirán una mensualidad equivalente a una pensión mínima • Sin embargo, la fórmula de beneficios actual desalinea los incentivos entre cotización y beneficio pensional esperado en el RPM El futuro del sistema El nivel de las pensiones depende de la fidelidad al sistema 21
El futuro del sistema Componente solidario tendrá avances importantes en cobertura para la población mayor a 65 años y población en indigencia Subcuenta de solidaridad Subcuenta de subsistencia Difícil acceso al componente de aporte complementario de la cuenta de solidaridad. Fondo de Garantía de pensión mínima regresivo y de difícil acceso 22
El futuro del sistema A futuro, los pagos de pensiones seguirán representando una carga fiscal considerable a pesar de las mejoras • Presión fiscal limita el espacio para el fortalecimiento del régimen de solidaridad y para mejoras en cobertura 23
El futuro del sistema Factores que limitan el desempeño del sistema en el mediano plazo • Informalidad laboral • Informalidad empresarial • Asociación legal de la pensión mínima al salario mínimo • Diferencias paramétricas y de beneficios entre regímenes • Elevadas exigencias del componente solidario 24
Agenda • El sistema de pensiones 15 años después de la reforma • El futuro del sistema en el mediano plazo • Propuestas para un mejor sistema de pensiones • Reflexiones finales 25
Propuestas Desafíos a futuro • Lograr un aumentos en cobertura pensional, en un contexto demográfico de envejecimiento de la población • Alinear los incentivos entre regímenes, para mejorar la estabilidad • Mejorar el costo fiscal del sistema pensional, para ampliar y fortalecer el régimen de solidaridad • Perfeccionar los regímenes de inversiones, para mejorar la eficiencia 26
Propuestas Propuestas para un mejor sistema de pensiones en Colombia Beneficios económicos por debajo de la pensión mínima y cotizaciones por periodos inferiores a un mes • Adecúar el sistema a las características de los actuales afiliados para el diseño y estructuración de las formas de retiro • Permite garantizar una forma de protección pensional durante la etapa de vejez a un mayor grupo de población que a su vez es el más vulnerable Eliminar la asociación de la pensión mínima con el salario mínimo 27
Propuestas Mejorar aún más los esquema de recaudo • Es importante avanzar en una herramienta de recaudo que permita identificar más y mejor información sobre los ingresos de los cotizantes 28
Propuestas Ajustar las tasas de reemplazo a los patrones de aportes de los afiliados en el RPM-ISS 29
Propuestas Adecuar la edad de jubilación a los cambios en los patrones demográficos en el RPM-ISS • Mejora en el monto de las pensiones y disminución en la carga fiscal 30
Propuestas Propuestas para un mejor sistema de pensiones en Colombia Limitar gradualmente los traslados entre regimenes • Genera incentivos para que las personas tomen decisiones informadas de ahorro en el mediano plazo • Reduce una de las mayores complejidades del sistema, mejorando su estabilidad en el largo plazo • Permite crear herramientas financieras de largo plazo, que dan al sistema una mayor eficiencia 31
Mejoras en rentabilidad al permitir la distribución de los afiliados por edad y riesgo Propuestas para un mejor sistema de pensiones en Colombia Propuestas Instaurar los esquemas de multifondos 32
Agenda • El sistema de pensiones 15 años después de la reforma • El futuro del sistema en el mediano plazo • Propuestas para un mejor sistema de pensiones • Reflexiones finales 33
Reflexiones finales • Los avances en el sistema de pensiones colombiano en los últimos quince años han sido importantes, sin embargo los desafíos aún son grandes • El desarrollo de un sistema integral de pensiones ha tenido y tendrá efectos importantes sobre el desempeño macroeconómico • Las mejoras en la cobertura pensional dependen de factores que van más allá del sistema y tiene sus raíces en temas relacionados con la informalidad laboral y empresarial • El sistema ha avanzado mucho en temas de eficiencia financiera de las inversiones pero aún hay espacio para la mejora • Las propuestas aquí presentadas son factibles y aportarían a un mejor desempeño del sistema en el mediano plazo 34
El libro 35