Utviklingen i markedet sett fra en pensjonsleverandør

1. Utviklingen i markedet sett fra en pensjonsleverandør Jørund Vandvik Nordea Liv

2. Få valgmuligheter Ytelsespensjon Risiko hos arbeidsgiver Mange konkurrenter, deretter få Frivillighet Overskuddsdeling Gode marginer Lavinteresseprodukt Mange skattefavoriserte produkt Stabile rammebetingelser Mange valgmuligheter Innskuddspensjon Risiko hos arbeidstaker Mange og nye konkurrenter Lovpålegg Forhåndsprising Synliggjøring og prispress Høyinteresseprodukt Mindre skattefavorisering Høy endringstakt Fra Til Mange muligheter Stor endringstakt Få valgmuligheter Relativt stabilt

3. Få valgmuligheter Ytelsespensjon Nivå og dekningstype Kasse eller livselskap Mange valgmuligheter Ytelsespensjon Innskuddspensjon Risikodekninger med fripoliseoppbygging eller naturlig premie Ulike investeringsporteføljer, også for ytelsespensjon Ettårige / flerårige rentegarantier Generelt: Det som etterspørres kan produseres Fra Til

4. Ytelsespensjon Innskuddspensjon ”Alle” nye bedrifter velger innskuddspensjon Stor overgang fra ytelsespensjon til innskuddspensjon Kostnadene blir mer forutsigbare for bedrift LOF gir større premiehopp ved lønnsendringer enn tidligere lovgivning gjorde Bedrift er eksponert for endringer i grunnlagsrente og dødelighet og avkastning Regnskapsføringsprinsipper – NRS6 Pensjonskostnader Sluttlønnsprinsippet…. Fra Til

5. Risiko hos arbeidsgiver Avkastning Lønnsøkning Levealder Renteutvikling Risiko hos arbeidstaker Avkastning Lønnsøkning Levealder Fripoliseoppbygging eller ikke Stor usikkerhet / uvitenhet hos mange! Fra Til Usikkerhet er ikke borte, men overført fra arbeidsgiver til arbeidstaker

6. Lavinteresseprodukt Høyinteresseprodukt Fra Til ”Pensjon er like interessant å snakke om som døden. Men døden er adskillig enklere å forstå.”C. Wright, kanadisk professor

7. Frivillighet Lovpålegg (OTP) Enorm økning i antall kunder Kort tidsaspekt Stort fokus Prispress Relativt små kunder Store utviklingskostnader Fra Til Endring i produkter og prosesser nødvendig for å kunne betjene kunder og eierkapital

8. Mange konkurrenter Norske Liv, Uni, Storebrand, Gjensidige, Hygea, NKP, Alfa, LivNor, David, Samvirke etc. Mange og nye konkurrenter Silver, Skagen, Frende, Gjensidige, Danica, ”alle” banker, ”alle” fondsselskap ++ Fra Til Via • Konsolidering • Nordea, Storebrand, Vital, SpB-1

9. Overskuddsdeling Forhåndsprising Risikoresultat Fra Til Livselskapenes forretningsmodell fundamentalt endret

10. Risikoresultat Fra Til • Gode marginer i gode tider • Synliggjøring Synliggjøring gir øket konkurranse og fokus på god drift – livselskapet kan ikke lene seg på renteresultatet

11. Stor grad av skattefavorisering EPES IPA Tjenestepensjon Livrenter Kapitalforsikring Kollektive livrenter Mindre grad av skattefavorisering IPS Tjenestepensjon Fra Til Produktene må stå på egne ben, i konkurranse med andre spareformer (og forbruk)

12. Relativt stabile rammebetingelser Høy endringstakt LOF LOI OTP Ny forsikringsvirksomhetslov Livrenter / IPA / kollektive livrenter IPS Nettopremie til meglede kunder mm Fra Til Store krav til endringer i system- og kundeprosesser

13. Oppsummering Markedet gir flere utfordringer enn noen gang! Markedet gir større muligheter enn noen gang!