Penzijní reforma těsně před startem listopad 2012

1. Penzijní reforma těsně před startemlistopad 2012 Radek Urban http://www.mfcr.cz radek.urban@mfcr.cz +420-257 043 259

2. Důchodová reforma nemůže být „drahá“ • jeden poplatek ve struktuře „úplata za obhospodařování“ („flat fee“) + úplata za zhodnocení („performance fee“) kryje všechny náklady (vč. nákladů na depozitář, … distribuci a propagaci) • poplatek je zákonem stanoven jako maximální • poplatek je „přísný“: flat fee je absolutně nízký, performance fee podléhá režimu „high-watermark“

3. 1a. Jak moc je drahý I. pilíř?

4. 1b. Jak moc je drahý II. a III. pilíř?

5. 2. Omezení nákladů na zprostředkování, propagaci a reklamu(průměrná mzda v národním hospodářství v r. 2011 byla 23.726 Kč) 2. pilíř: náklady na jednu smlouvu nesmí překročit 3,5 % průměrné mzdy (830 Kč) • souhrnná výše nákladů penzijní společnosti na uzavření smlouvy nesmí překročit 500 Kč • roční náklady penzijní společnosti na propagaci a reklamu za rok nesmí překročit tisícinásobek průměrné mzdy (23.7 mil. Kč); první rok 3x více 3. pilíř: náklady na jednu smlouvu nesmí překročit 3,5 % průměrné mzdy (830 Kč) • změna strategie spoření 1x ročně zdarma, jinak max. 500 Kč • převod prostředků k jiné společnosti po 5 letech zdarma, jinak max. 800 Kč • ostatní poplatky podle skutečných nákladů

6. 3. Distribuce • Osoby: • investiční zprostředkovatel a vázaný zástupce • vázaný zástupce penzijní společnosti • obchodník s cennými papíry (tj. i banka) a vázaný zástupce • úloha ČNB • odborná péče • odpovědnost za škodu • odborná způsobilost • akreditace

7. 4. Proč stát nereguluje bankovní poplatky nebo ceny povinného ručení, ale chce regulovat odměny zprostředkovatelů ? • argument o maržích v maloobchodě je vadný, protože zprostředkovatel nic nekupuje do své bilance • jsou všechny trhy a produkty stejně likvidní, dokonale konkurenční a cenově transparentní? • existuje při podomním prodeji skutečná konkurence? • jaká je optimální úroveň „disclosure“? • které pobídky už jsou za hranou? • proč chce stát kontrolovat odbornost?

8. 5. Přispívá regulace k veřejnému blahu, má se všechno nechat tržním silám aneb proč nejsou všude střepy? • co je to veřejné blaho? • kdy je státní zásah ospravedlnitelný? • platí vždycky, že účel světí prostředky? • co když penzijní spoření ve 2. pilíři prodá neškolený prodavač? • a co když ho prodá účastníkovi s podprůměrným platem a na 40 let ho v systému zamkne? • a co když to udělá školený prodavač?

9. 6. Reforma osobní odpovědnosti jaký je rozdíl mezi I. pilířem (který obsahuje závazek státu) a fondem státních dluhopisů ve II. pilíři (který obsahuje cenné papíry se závazkem státu) ?

10. 7. Odpovědnost v soukromoprávní rovině: na začátku je výplatní páska účastník II. pilíře před opt-outem hrubá mzda 25.000,- odvod do I.pilíře („pojistné na důchodové pojištění“) 28%-7.000,- hrubá mzda 25.000,- odvod do I.pilíře („pojistné na důchodové pojištění“) 25%-6.250,- odvod do II.pilíře („pojistné na důchodové spoření“) 5%-1.250,-

11. 8. Odpovědnost v soukromoprávní rovině: smlouva, účet a na konci je výpis Výpis pan/-í XYZ Potvrzujeme že na váš účet důchodového spoření č. nnnnnnnbyla v měsíci mmmmmmm připsána částka 1.250,- Kč a máte majetek v hodnotě X Penzijní společnost ABC datum

12. 9. A abychom byli korektní za 20 let budete mít nižší penzi z I.pilíře

13. TECHNICKÁ PŘÍLOHA

14. PENZIJNÍ FOND transformovaný fond prostředky účastníků povinný konzervativní fond další fond (podle poptávky) ostatní prostředky ještě další fond (podle poptávky)… INSTITUCIONÁLNÍ USPOŘÁDÁNÍ DNEŠNÍ STAV BUDOUCÍ STAV 3. PILÍŘ 2. PILÍŘ: 426/2011 Sb. 3. PILÍŘ: 427/2011 Sb. PENZIJNÍ SPOLEČNOST důchodový fond státních dluhopisů konzervativní důchodový fond jedna bilance oddělené bilance oddělené bilance vyvážený důchodový fond dynamický důchodový fond legenda: = obhospodařování

15. transformovaný fond povinný konzervativní fond další fond (podle poptávky) ještě další fond (podle poptávky)… TRANSFORMACE 3. PILÍŘE DNEŠNÍ STAV BUDOUCÍ STAV 3. PILÍŘ 2. PILÍŘ: 426/2011 Sb. 3. PILÍŘ: 427/2011 Sb. PENZIJNÍ FOND PENZIJNÍ SPOLEČNOST důchodový fond státních dluhopisů prostředky účastníků konzervativní důchodový fond jedna bilance oddělené bilance oddělené bilance vyvážený důchodový fond ostatní prostředky dynamický důchodový fond

16. PENZIJNÍ FOND transformovaný fond prostředky účastníků povinný konzervativní fond další fond (podle poptávky) ostatní prostředky ještě další fond (podle poptávky)… KAPITÁL DNEŠNÍ STAV BUDOUCÍ STAV 3. PILÍŘ 2. PILÍŘ: 426/2011 Sb. 3. PILÍŘ: 427/2011 Sb. min 300 mil. Kč PENZIJNÍ SPOLEČNOST min 50 mil. Kč důchodový fond státních dluhopisů konzervativní důchodový fond jedna bilance oddělené bilance oddělené bilance vyvážený důchodový fond dynamický důchodový fond

17. PENZIJNÍ FOND transformovaný fond prostředky účastníků povinný konzervativní fond další fond (podle poptávky) ostatní prostředky ještě další fond (podle poptávky)… POPLATKY ZA SPRÁVU DNEŠNÍ STAV BUDOUCÍ STAV 3. PILÍŘ 2. PILÍŘ: 426/2011 Sb. 3. PILÍŘ: 427/2011 Sb. PENZIJNÍ SPOLEČNOST důchodový fond státních dluhopisů 0,6% p.a. + 15% ze zisku 0,3% p.a. 0,4% p.a. + 10% z výnosu* 0,4% p.a. + 10% z výnosu* konzervativní důchodový fond jedna bilance oddělené bilance oddělené bilance vyvážený důchodový fond 0,5% p.a. + 10% z výnosu* 0,8% p.a. + 10% z výnosu* 0,6% p.a. + 10% z výnosu* dynamický důchodový fond 0,8% p.a. + 10% z výnosu* x) poplatky jsou maximální *) hi-watermark

18. PENZIJNÍ FOND transformovaný fond prostředky účastníků povinný konzervativní fond další fond (podle poptávky) ještě další fond (podle poptávky)… • STÁTNÍ PŘÍSPĚVEK DNEŠNÍ STAV BUDOUCÍ STAV 3. PILÍŘ 2. PILÍŘ: 426/2011 Sb. 3. PILÍŘ: 427/2011 Sb. PENZIJNÍ SPOLEČNOST výše příspěvku výše státního účastníka v Kč příspěvku v Kč 100 až 199 50+ 40 % z částky nad 100 200 až 299 90+ 30 % z částky nad 200 300 až 399 120+ 20 % z částky nad 300 400 až 499 140+ 10 % z částky nad 400 500 a více 150 důchodový fond státních dluhopisů výše příspěvku účastníka 300 až 999Kč výše státního příspěvku 90Kč + 20 % z částky nad 300Kč výše příspěvku účastníka 1000Kč a víc výše státního příspěvku 230Kč konzervativní důchodový fond jedna bilance oddělené bilance oddělené bilance vyvážený důchodový fond dynamický důchodový fond

19. PENZIJNÍ FOND transformovaný fond prostředky účastníků povinný konzervativní fond další fond (podle poptávky) ostatní prostředky ještě další fond (podle poptávky)… • DAŇOVÁ ODEČITATELNOST DNEŠNÍ STAV BUDOUCÍ STAV 3. PILÍŘ: 427/2011 Sb. 3. PILÍŘ 2. PILÍŘ: 426/2011 Sb. PENZIJNÍ SPOLEČNOST od základu daně max 12 000Kč za příspěvky zaplacené účastníkem snížené o 6 000Kč příspěvek zaměstnavatele osvobozen od daně z příjmu FO až do výše 24 000Kč za rok od základu daně max 12 000Kč za příspěvky zaplacené účastníkem snížené o 12 000Kč příspěvek zaměstnavatele osvobozen od daně z příjmu FO až do výše 24 000Kč za rok *) důchodový fond státních dluhopisů konzervativní důchodový fond jedna bilance oddělené bilance oddělené bilance vyvážený důchodový fond dynamický důchodový fond *) tři poznámky: (i) příspěvky zaměstnavatele jsou pro zaměstnavatele daňově uznatelné, (ii) roční limit osvobození (nyní je 24.000 Kč) je společný i pro ŽP, (iii) v souvislosti s diskusí o předdůchodech se navrhuje zvýšení limitu na 30.000 Kč na rok.

20. PENZIJNÍ FOND transformovaný fond prostředky účastníků povinný konzervativní fond další fond (podle poptávky) ostatní prostředky ještě další fond (podle poptávky)… • POPLATKY DNEŠNÍ STAV BUDOUCÍ STAV 3. PILÍŘ 2. PILÍŘ: 426/2011 Sb. 3. PILÍŘ: 427/2011 Sb. PENZIJNÍ SPOLEČNOST přechod k jinému penzijnímu fondu vícekrát než 1x za 5 let max 800Kč důchodový fond státních dluhopisů změna strategie spoření vícekrát než 1x za rok max 500Kč přechod k jiné penzijní společnosti vícekrát než 1x za 5 let max 800Kč změna strategie spoření vícekrát než 1x za rok max 500Kč (v transformovaném fondu není možná změna strategie) přechod k jiné penzijní společnosti vícekrát než 1x za 5 let max 800Kč konzervativní důchodový fond jedna bilance oddělené bilance oddělené bilance vyvážený důchodový fond dynamický důchodový fond

21. PENZIJNÍ FOND transformovaný fond prostředky účastníků povinný konzervativní fond další fond (podle poptávky) ostatní prostředky ještě další fond (podle poptávky)… • AKVIZIČNÍ NÁKLADY DNEŠNÍ STAV BUDOUCÍ STAV 3. PILÍŘ 2. PILÍŘ: 426/2011 Sb. 3. PILÍŘ: 427/2011 Sb. PENZIJNÍ SPOLEČNOST • nesmí překročit • 3,5 % průměrné • mzdy • souhrnná výše • nákladů PS • na uzavření smlouvy • nesmí překročit • 500Kč • náklady PS • na propagaci • a reklamu za rok • nesmí překročit • tisícinásobek • průměrné mzdy důchodový fond státních dluhopisů nesmí překročit 3,5 % průměrné mzdy konzervativní důchodový fond jedna bilance oddělené bilance oddělené bilance vyvážený důchodový fond dynamický důchodový fond

22. PENZIJNÍ FOND transformovaný fond prostředky účastníků povinný konzervativní fond další fond (podle poptávky) ostatní prostředky ještě další fond (podle poptávky)… • OSOBNÍ PENZIJNÍ ÚČET • (pouze evidenční charakter) DNEŠNÍ STAV BUDOUCÍ STAV 3. PILÍŘ 3. PILÍŘ: 427/2011 Sb. PENZIJNÍ SPOLEČNOST např. toky peněz, které přitékají příspěvek účastníka příspěvek zaměstnavatele státní příspěvek peněžní podúčet vyplacení dávky, převedení k jiné PS připsání jednotek peníze za odepsané jednotky jedna bilance oddělené bilance majetkový podúčet počet a hodnotu připsaných a odepsaných jednotek

23. PENZIJNÍ FOND prostředky účastníků ostatní prostředky • OSOBNÍ DŮCHODOVÝ ÚČET • (pouze evidenční charakter) DNEŠNÍ STAV BUDOUCÍ STAV 3. PILÍŘ 2. PILÍŘ: 426/2011 Sb. PENZIJNÍ SPOLEČNOST výše platby pojistného na důchodové pojištění, prostředky převedené jako dědictví prostředky převedené od jiné PS důchodový fond státních dluhopisů peněžní podúčet úhrada jednorázového pojistného na pojištění důchodu, převedení k jiné PS konzervativní důchodový fond připsání jednotek peníze za odepsané jednotky jedna bilance oddělené bilance vyvážený důchodový fond majetkový podúčet počet a hodnotu připsaných a odepsaných jednotek dynamický důchodový fond

24. PENZIJNÍ FOND transformovaný fond prostředky účastníků povinný konzervativní fond další fond (podle poptávky) ostatní prostředky ještě další fond (podle poptávky)… NÁROKY Z DŮCHODOVÉHO SPOŘENÍ A Z DOPLŇKOVÉHO PENZIJNÍHO SPOŘENÍ DNEŠNÍ STAV BUDOUCÍ STAV 3. PILÍŘ 2. PILÍŘ: 426/2011 Sb. 3. PILÍŘ: 427/2011 Sb. PENZIJNÍ SPOLEČNOST • Úhrada jednorázového • pojistného • na pojištění důchodu. • Druhy důchodu: • doživotní starobní • důchod, • doživotní starobní • důchod • se sjednaným • pozůstalostním • důchodem po dobu 3 let, • starobní důchod • na dobu 20 let, nebo • sirotčí důchod • na dobu 5 let • starobní penze • na určenou dobu • invalidní penze • na určenou dobu • jednorázové vyrovnání • odbytné • úhrada jednorázového • pojistného pro doživotní • penzi • úhrada jednorázového • pojistného pro penzi • na přesně stanovenou • dobu s přesně stanovenou • výší důchodu. důchodový fond státních dluhopisů konzervativní důchodový fond jedna bilance oddělené bilance oddělené bilance vyvážený důchodový fond dynamický důchodový fond

25. FINANČNÍ SPRÁVA Výběr pojistného Evidence období placení a VZ ZÁKLADNÍ SCHEMA PROSCESŮ II. PILÍŘE FS - CENTRÁLNÍ REGISTR SMLUV Evidence účastníků II. pilíře Nové smlouvy, převody Účinnost smluv, příslušnost k PS PENZIJNÍ SPOLEČNOSTI Správa osobních účtů Výpočet nav Operace na osobních účtech - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Správa aktiv Výpočet NAV - - - - - - - - - - - - - - - - - - - FRONT- END Údaje o povinnosti placení a VZ Pojistné Informace o platbách a VZ Platby pojistného Nové smlouvy ÚČASTNÍCI 2. PILÍŘE Žádosti, změny Informace ZAMĚSTNAVATELÉ OSVČ

26. ZÁKLADNÍ INFORMAČNÍ TOKY - II. PILÍŘ • Vztah subjektů Agenda • Účastník Penzijní společnost (PS) sjednání smlouvy • Žádost PS  Centrální registr smluv (CRS) žádost o registraci • Rozhodnutí CRS  Účastník registrace / odmítnutí •  PS dtto • Účastník  Zaměstnavatel potvrzená registrace • Zaměstnavatel  Finanční správa platby pojistného • FS  Rozúčtování jednotlivým PS převody pojistného • PS  Osobní účet účastníka poskytování informací • Účastník  Zaměstnavatel reklamace plateb

27. Předdůchody

28. řádný důchod předčasný důchod „dvouletý“ předdůchod „tříletý“ předdůchod „čtyřletý“ předdůchod

29. další „předdůchodové“ ročníky jsou na tom podobně

30. Počet smluv o penzijním připojištění podle roku narození účastníka stav k 31.12.2011