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Aspectos Regulatorios del Internet

CNBV. Aspectos Regulatorios del Internet. Instituto Iberoamericano de Mercados de Valores. Jonathan Davis Arzac Comisión Nacional Bancaria y de Valores México Buenos Aires, Argentina Septiembre 21, 2001. CNBV. I - Introducción Participantes y Funciones II - Regulación y supervisión

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Presentation Transcript

  1. CNBV Aspectos Regulatorios del Internet Instituto Iberoamericano de Mercados de Valores Jonathan Davis Arzac Comisión Nacional Bancaria y de Valores México Buenos Aires, Argentina Septiembre 21, 2001

  2. CNBV I - Introducción • Participantes y Funciones II - Regulación y supervisión • Retos de las Operaciones a través de Internet • La Oferta de Valores • La Intermediación de Valores • El Papel que juegan los ISP’s III - Desarrollos Recientes en México. • La CNBV y el Internet • La Banca Electrónica en México • Principales elementos del Proyecto Regulatorio • La Nueva Estructura Operativa del Mercado de Capitales • Sociedades de Inversión • Difusión de Información a través de Emisnet IV - Conclusiones

  3. I - Introducción CNBV • Creciente utilización de medios electrónicos en los mercados financieros. • Banca electrónica • Operaciones electrónicas con Valores • Promoción de Valores a través de Medios Electrónicos (Internet) • Difusión de Información

  4. Participantes y Funciones CNBV ISP’s Bolsas Intermediarios Internet Emisoras Reguladores Calificadoras Inversionistas Analistas Asesores

  5. II - Regulación y Supervisión CNBV • Retos de las operaciones a través de Internet • Dónde se autoriza y quién supervisa al intermediario • En qué jurisdicción se ubica el emisor de los títulos • Dónde se ubica el mercado en donde se operan los valores • A quién y a dónde se deben remitir los fondos para adquirir dichos títulos • Acceso a la información en igualdad de condiciones • Cómo se puede llegar a conocer al Cliente • Quién es responsable de la seguridad con que se realizan las operaciones

  6. II - Regulación y Supervisión CNBV • La oferta de valores • Protección a Inversionistas • Educación y difusión de información al Inversionista

  7. II – Regulación y Supervisión CNBV • La intermediación de valores • Dotarlos de un adecuado marco regulatorio para su operación, con el fin de brindar seguridad y confidencialidad en la celebración de transacciones • Reglas para el respaldo y la conservación de la información • Aspectos del control interno incluyendo la generación de “huellas de auditoría” • Una efectiva supervisión de sus operaciones

  8. II – Regulación y Supervisión CNBV • El papel que juegan los ISP’s • Los proveedores de Acceso a Internet (ISP’s), constituyen una pieza clave para la adecuada supervisión de actividades con valores a través de Internet. • Sería recomendable establecer lo siguiente: • La facultad para que los reguladores financieros puedan solicitar a los ISP’s información respecto del contenido de páginas, propietarios de las mismas o mensajes de correo electrónico, entre otros. • Las formas y tiempos mínimos de almacenamiento de dicha información. • La necesidad de que mantengan controles que garanticen confidencialidad, seguridad e integridad respecto de la información que manejan.

  9. III – Desarrollos recientes en México CNBV • La CNBV y el Internet • Análisis de la Banca Electrónica en México • Nueva Estructura Operativa del Mercado de Valores • Sociedades de Inversión • EMISNET (sistema que difunde información)

  10. III – Desarrollos recientes en México CNBV • La CNBV y el Internet • Difusión del marco legal y regulatorio • Colocación de Valores • Reportes regulatorios

  11. III – Desarrollos recientes en México CNBV • La Banca Electrónica en México • Crecimiento importante de los servicios de Banca Electrónica. • Aplicación de un cuestionario. • Regulación que no inhiba el desarrollo del Internet • Regulación que dé certidumbre tanto a bancos como a clientes.

  12. III – Desarrollos recientes en México CNBV • Principales elementos del proyecto regulatorio: • Seguridad • Confidencialidad • Respaldos • Planes de Contingencia • Subcontratación

  13. III – Desarrollos recientes en México CNBV • Nueva Estructura Operativa del Mercado de Capitales Envío al SENTRA Máximo 20 minutos SI Inversionista Casa de Bolsa ¿Es ordinaria? NO Internet Administrador de órdenes Libro de posturas

  14. III – Desarrollos recientes en México CNBV • Sociedades de Inversión • Uso de la tecnología en Fondos • Estados de cuenta • Envío electrónico de prospectos de colocación

  15. Internet Medios Electrónicos (Reuters, Bloomberg) Internet PC Emisora Servidor III – Desarrollos recientes en México CNBV • Difusión de información a través de Emisnet

  16. IV - Conclusiones CNBV • Cooperación Nacional • Cooperación Internacional • Organismos Multilaterales: • IOSCO • Comité de Basilea • CPSS • CGFS

  17. CNBV Aspectos Regulatorios del Internet Instituto Iberoamericano de Mercados de Valores Jonathan Davis Arzac Comisión Nacional Bancaria y de Valores México Buenos Aires, Argentina Septiembre 21, 2001

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