Ekonomisk styrning B

1. Ekonomisk styrning B

2. Investeringskalkylering • Långsiktiga • konsekvenser • Betalningsströmmar • (inbetalningar och • utbetalningar) • Stor initialsatsning – • löpande in- och • utbetalningar.

3. InvesteringskalkylerOlika typer av investeringar • Reinvestering - byta ut • för att bibehålla • kapacitet • Expansionsinvestering- • utökad kapacitet • Rationaliseringsinv. – • sänka kostnaderna • Miljö- och säkerhets- • investeringar

4. InvesteringskalkylerVanliga beteckningar • G = Grundinvestering • a = Inbetalningsöver- skott (inbet.-utbet.) • R = Restvärde • n = Ekonomisk livslängd • i = Kalkylränta Inbetalningar a t0 R G Utbetalningar

5. InvesteringskalkylerGrundläggande begrepp • Grundinvestering • Livslängd - ekonomisk • Restvärde / utrangeringsvärde • Inbetalningsöverskott = inbetalningar - utbet. • Kalkylränta

6. InvesteringskalkylerOlika investeringsmetoder • Payback metod • Nuvärdemetod • Internräntemetod • Annuitetsmetod

7. InvesteringskalkylerFelkällor - osäker framtid • Kalkylräntan - inflationen • Grundinvesteringens storlek • Ekonomisk livslängd / utrangeringsvärde • Inbetalningöverskottets storlek • Tidpunkten för in- och utbetalningar

8. InvesteringskalkylerAndra faktorer som påverkar • Skattekonsekvenser (speciellt vid val av köp eller hyra) • Finansieringen (framtida lånesituation, risksituation, likviditet • Följdinvesteringar (ökade lager, utbildning, marknadssatsning)

9. NyckeltalKassalikviditet Omsättningstillgångar exkl varulager Kortfristiga skulder = • Kortsiktig betalningsförmåga • Tumregel >= 1

10. NyckeltalSoliditet Eget kapital Totalt kapital = • Långsiktig betalningsförmåga • Stark soliditet ger stabilitet/kontroll/handlingsutrymme • Stark soliditet ”dyr” finansieringslösning

11. NyckeltalRäntabilitet • Avkastningsmått • Räntabilitet på eget kapital • Räntabilitet på totalt kapital • Räntabilitet på sysselsatt kapital

12. NyckeltalRäntabilitet på totalt kapital, RT Resultat efter fin intäkter Genomsnittligt totalt kapital = • Avkastning ur företagsperspektiv • ”Finansieringsneutralt”

13. NyckeltalRäntabilitet på sysselsatt kapital, Rsyss Resultat efter fin intäkter Genomsnittligt sysselsatt kapital = • Sysselsatt kapital = Eget kapital + räntebärande främmande kapital • Avkastning ur företagsperspektiv

14. NyckeltalRäntabilitet på eget kapital, RE Resultat efter fin intäkter & kostnader Genomsnittligt eget kapital = • Avkastning ur ägarperspektiv

15. Ekonomiska sambandHävstångsformeln • RE = RT + (RT – RS) x S/E • RE = Räntabilitet eget kapital • RT = Räntabilitet totalt kapital • RS = Genomsnittlig skuldränta • S/E = Skuldsättningsgrad

16. Ekonomiska sambandDuPont-schema Resultat efter fin intäkter Försäljning = Vinstmarginal x = RT Försäljning Genomsn.totalt kapital = Omsättn.hast.

17. Budget • En ekonomisk handlingsplan för en framtida period (i siffror).

18. BudgetOlika syften med budgetering • Samordningsinstrument för beslut och åtgärder på olika nivåer och avdelningar i företaget. • Verktyg för kommunikation mellan företagsledning och avdelningar • Styrinstrument • Kontroll- och analysinstrument

19. BudgetSamordnar andra planer och kalkyler • Produktkalkyler • Investeringskalkyler • Lönsamhetskalkyler • Finansieringsplaner • Övriga handlingsplaner

20. Budget”Budgeteringscirkeln” Budgetering - Vilka mål har vi? Genomförande Löpande redovisning av utfallet – Hur gick det? Analys av avvikelser – Vad gick snett? Reviderad och ny budget

21. BudgetDess roll i det ekonomiska systemet • Företagets ekonomisystem utgörs av de olika system som behövs för ekonomistyrningen. • Redovisningen är det centrala, den ger underlag för: • budgetering • kalkylering

22. OrganisationBestår av flera saker • Organisationsform • Ansvarsfördelning • Belöningssystem • Personalstruktur • Beslutsprocesser

23. OrganisationFunktionsorganisation • Industrialismens barndom funktions-organisation • Nackdelar: • svårt att veta var intäkterna uppstår • Styr avdelningar mot: kvalitet och produktionsvolym

24. OrganisationDivisioner tydligare resultatmätning • Varje avdelning har målstyrning mot ekonomiska mål

25. OrganisationMatrisorganisation • I slutet av 70-talet matrisorganisation • Man fick kontakt med en divisionschef och en funktionell chef • Fördel: belysa problem ur flera synvinklar • Nackdel: svårt att veta vem som har ansvaret

26. OrganisationMatrisorganisation i industriföretag VD

27. OrganisationDe senaste åren: • Delar in resultatansvar i en liten eller större del av företaget. • Fördel: medarbetarna blir mer intresserade och känner sig delaktiga • Nackdel: • ej kontroll över hela processen • ökad administration • lägre effektivitet • beslut som är bra för en enhet behöver inte vara bra före en annan (enhet).

28. OrganisationResultatenhet • Resultaträkning för varje enhet samt uppföljning av kvalitet och service. • Viktigt att chefen har ansvar och befogenhet • Man har oftast en budget, produktkalkyler, investeringskalkyler, ABC-kalkyler • Man använder sig av internpriser (annars lönsamt att utnyttja sådant som är gratis)

29. FinansieringTvå typer av kapital • Eget kapital • Främmande kapital

30. FinansieringTvå finansieringsmetoder • Intern finansiering • Kapitalrationalisering (minskade lager, PIA, ledtider maskiner, inventarier osv) • Cash management • Självfinansiering via vinsten • Banta och slimma verksamheten (minskar kapitalbehovet) • Extern finansiering • Leverantörskrediter • Banklån • Leasing, obligations- och konvertibellån • Nyemission och ägartillskott