NOUL VAL DE R E GLEMENTĂRI ÎN SECTORUL FINANCIAR -BANCAR.

1. NOUL VAL DE REGLEMENTĂRIÎN SECTORUL FINANCIAR-BANCAR. REGLEMENTAREA SISTEMULUI BANCAR IN UNIUNEA EUROPEANA Aprilie 2011 PETRU RAREŞ Preşedinte Executiv Institutul Bancar Român

2. Noul val de reglementări în sectorul financiar la nivel global (1) SUNTEM ÎN FAŢA UNEI LUNGI PERIOADE DE TRANSFORMARE A SECTORULUI FINANCIAR: • A modelului său de business • A cadrului de reglementare şi supraveghere • A cadrului de raportare şi contabilitate • A regulilor de guvernanţă corporativă • A cadrului de stabilire a adecvării capitalului • A cuprinderii în aceste mecanisme a tuturor părţilor componente – cu atenţie specială pe: • securitizări şi derivative • fonduri de hedging, private equities şi alte tipuri nereglementate • agenţii de rating

3. Noul val de reglementări în sectorul financiar la nivel global (2) Măsurile propuse şi în curs de implementare în anii care vin sunt elemente ALE CELEI MAI IMPORTANTE REFORME A SISTEMULUI FINANCIAR MONDIAL DE DUPĂ BRETTON WOODS

4. Noul val de reglementări în sectorul financiar la nivel global (3) • Grupul celor 20- The Global Plan for Recovery and Reform, Londra, 2 aprilie 2009; The Leaders’ Statement, the Pittsburgh Summit, 24-25 sept. 2009, Toronto, 26-27 iun. 2010, G20Seoul Summit Leaders’ Declaration, 11-12 nov.2010, Comunicatul intalnirii ministrilor de finante si guvernatorilor bancilor centrale, Paris 18-19 febr.2011 • SUA- The White Paper on Financial Regulation of Obama Administration, The Troubled Asset Relief Program (TARP) • UE- De Larosiere Report of the High-Level Group on Financial Supervision in the EU -febr.2009, Financial services: additional legislative proposal to complete the framework for financial supervision in Europe – 19 ian.2011 • G 8 (Lecce Report), OCDE, ţările BRIC (Brazilia, Rusia, India, China)

5. Noul cadru institutional de reglementare in sectorul financiar la nivel global • FMI, Banca Mondială • BIS (new rules on banking supervision), Comitetul Basel, IASB (International Accounting Standards Board), IFRIC (International Financial Reporting Interpretations Committee), FATF (Financial Action Task Force on Money Laundry), FSB (Financial Stability Board – include principalele economii emergente şi are ca scop coordonarea şi monitorizarea progresului înregistrat în întărirea reglementarii sectorului financiar) • G20 - The High Level Panel for Infrastructure Investment • UE – The European system of financial supervisors (ESFS): European Banking Authority, European Securities and Markets Authority, European Insurance and Occupational Pensions Authority, European Systemic Risk Board

6. Continutul noului val de reglementări în sectorul financiar la nivel global Toate aceste planuri includ măsuri ce vizează: • Un nivel ridicat de supraveghere&reglementare, transparenta, reglementare globală a pieţelor libere • Protecţie şi reconstruirea încrederii consumatorilor&investitorilor • Rol crescut al guvernelor confruntate cu crize financiareglobale • Introducerea de reglementări internaţionale/globale şi necesitatea cooperării internaţionale; G20, FSB, BIS • Noi reguli ale G 20 legate de managementul riscului, IAS, agenţii de credit rating • Înfiinţarea de noi instituţii specializate naţionale şi internaţionale şi întărirea rolului celor existente (Financial Services Oversight Council in SUA; o noua agenţie de protecţie a consumatorilor împotriva abuzurilor furnizorilor de servicii şi produse financiare; Committee of European Banking Supervisors; autorităţi de e – banking, e-security, e-investment)

7. Agenda G20 privind reforma sistemului de reglementare (1) 1. Dezvoltarea unor standarde de capital şi lichiditate mai solide 2. Abordarea instituţiilor financiare de importanţă sistemică 3. Asigurarea unei alocări adecvate a pierderilor 4. Imbunătăţirea cadrului de reglementare pentru: • fonduri de hedging şi fonduri de tip sovereign wealth, • agenţii de rating şi sistemele de evaluare a riscului de creditare, • practicile de compensaţii salariale şi guvernanţa corporativăîn instituţiile financiare, • pieţele derivativelor OTC agenţii de rating şi sistemele de evaluare a riscului de creditare, • practicile de compensaţii salariale şi guvernanţa corporativăîn instituţiile financiare, • pieţele derivativelor OTC

8. Agenda G20 privind reforma sistemului de reglementare (2) 5. Intărirea standardelor globale de contabilitate şi raportări financiare 6. Alte probleme pe agendă: • Supravegherea macroprudenţială • Colegiile de supraveghere ale instituţiilor financiare transfrontaliere • Dezvoltarea pieţei obligaţiunilor şi a securitizărilor

9. Reforma arhitecturii financiare regionale şi internaţionale • Ţările emergente - confruntate cu un impact financiar şi economic direct al instabilităţii economice şi financiare internaţionale, vulnerabile la orice pierdere a încrederii la nivel global sau regional → reforma FMI pentru a ţine pasul cu provocările globalizării financiare şi sprijinul aranjamentelor regionale • Managementul fluxurilor de capital trebuie să protejeze pieţele financiare naţionale de volatilitatea externă→ consiliere şi asistenţă tehnică de la FMI, BM şi bănci de dezvoltare regionale • Noua arhitectură a sistemului financiar trebuie să servească atât sectorul financiar globalizat, cât şi nevoile de dezvoltare financiară la nivel regional

10. Acordul Basel III(BCBS – 12 septembrie 2010) 1.Cresterea cerintelor minime de capital: • Cresterea ratei capitalului de baza (common equity after deductions) de la 2% la 4,5%; • Cresterea ratei capitalului Tier 1 de la 4% la 6% • Constituirea unei rezerve de conservare a capitalului (“capital conservation buffer”) de 2,5%; • Constituirea unei rezerve contra-ciclice (“countercyclical buffer”) de 0 – 2,5% in perioade de crestere in exces a creditului agregat la nivel national; 2. Impunerea unui nivel maxim de indatorare (non-risk-based leverage ratio) 3. Masuri de intarire a capacitatii de absorbtie a pierderilor in cazul bancilor de importanta sistemica 4. Aranjamente de implementare treptata a acestor masuri (perioade de tranzitie)

11. Reglementarea sistemului bancar in Uniunea Europeana (1) Texte adoptate de UE in cadrul legislatiei bancare si de supraveghere bancara: • Directiva privind schemele de garantare a depozitelor bancare • Directiva BCCI (dupa falimentul Bank of Credit and Commerce International) de intarire a supravegherii prudentiale • Directiva privind reorganizarea si falimentul institutiilor bancare • Directiva privind conglomeratele financiare

12. Reglementarea sistemului bancar in Uniunea Europeana (2) • Texte adoptate de UE in cadrul legislatiei bancare si de supraveghere bancara: • Directiva Bancara revizuita (CRD) • Directiva privind adecvarea capitalului revizuita • Directiva privind evaluarea prudentiala a achizitiilor si fuziunilor bancare • 8. Amendamente la Directiva privind adecvarea capitalului revizuita (CRD II)

13. Reglementarea sistemului bancar in Uniunea Europeana (3) Noul cadru institutional de supraveghere a sistemului financiar european: • The European Banking Authority • The European Securities and Markets Authority • The European Insurance and Occupational Pensions Authority • The European Systemic Risk Board Proiecte legislative in discutie: • Revizuirea pachetului Directivei bancare si Directivei privind adecvarea capitalului revizuite (CRD III) • Revizuirea CRD – CRD IV

14. Ce s-a schimbat deja si cum se va schimba lumea ? 1.Guvernele isi asuma si isi vor asuma un rol tot mai mare in economie: - nationalizarea unor mari institutii financiare - injectia de capital in alte institutii financiare - mecanisme de creditare din bani publici a firmelor private - reglementarea sectorului financiar si a altor sectoare economice - rol sporit in comertul international – protectionism si nationalism • Asistam la framantari istorice ce au adus in prim plan NOI CENTRE DE PUTERE ECONOMICA SI FINANCIARA ► LUME MULTIPOLARA • Criza financiara din sectorul privat s-a transferat in criza datoriilor suverane ale tarilor dezvoltate → destabilizarea pietelor financiare (risc de colaps al creditorilor tarilor indatorate, risc sporit al titlurilor guvernamentale) → criza financiara – o noua faza

15. CONCLUZII • Criza = oportunitate reală de a reproiecta arhitectura sistemului financiar internaţional conform realităţilor unei lumi globale → este esenţială reformarea FMI şi conceperea unor aranjamente care să sprijine nu numai stabilitatea financiară, ci şi dezvoltarea financiară la nivel internaţional • Sistemele financiare sunt inevitabil supuse crizelor periodice → arhitectura financiară globalăşi regională trebuie să raspundă naturii sistemului financiar global şi caracteristicilor crizelor periodice, pentru a sprijini atât economiile naţionale, cât şi acordurile regionale

16. CONCLUZII PENTRU NOI, BANCHERII Coordonarea supravegherii si reglementarii bancare la nivel global impune cunoasterea noilor reglementari ▼ Si in sistemul bancar al Moldovei apare necesitatea formarii resurselor umane in domeniu ▼ Institutul Bancar Roman va ofera “European Foundation Certificate in Banking” “European Banking and Financial Services Law” in limba romana !

18. Supported by the Romanian Banking Institute