finančné krízy a ich vplyv na bankové fúzie

1. finančné krízy a ich vplyv na bankové fúzie Lucia Siroková

2. Obsah • Základné typy finančných kríz • Menová kríza • Banková kríza • Kríza zahraničného dlhu • Systémová kríza • Finančné krízy z historického pohľadu • Vplyv finančnej krízy na bankové fúzie

3. Cieľ príspevku • Cieľom príspevku je popísať vplyvy finančných kríz na bankové fúzie, pretože sprievodným javom finančnej krízy je aj kríza bankového sektora, ktorá spôsobuje jeho štrukturálne zmeny práve prostredníctvom základného nástroja reštrukturalizácie a expanzie spoločností – fúzií a akvizícií

4. Dôvody finančných kríz Ponukové šoky, šoky likvidity, úverové a monetárne šoky a šoky likvidity Vysoká miera otvorenosti: kríza v jednej krajine spustí finančnú krízu aj v iných krajinách Výsledok: zmena štruktúry medzinárodných finančných trhov Sprievodný jav krízy: kríza bankového sektora

5. Základné typy finančných kríz • Menová kríza • Znehodnotenie domácej meny ako dôsledok špekulatívnych útokov prostredníctvom devízového kurzu • Identifikácia: index devízových tlakov • Menová kríza krajín EÚ – pokles eura a rast schodkov niektorých krajín EÚ spojený s hrozbou štátneho bankrotu

6. Základné typy finančných kríz • Kríza zahraničného dlhu • Štát nie je schopný splácať súkromný či vládny zahraničný dlh • Faktory nesplácania: príjmy zo zahraničného obchodu, nestabilita politického systému a nestabilita na finančných trhoch • Riešenie: prílev zahraničného kapitálu do krajiny (PZI) • Systémová kríza • Vážne zlyhanie finančných trhov • Rast nezamestnanosti, verejného dlhu a ekonomickej aktivity

7. Finančné krízy z historického pohľadu • Dôvod všetkých krachov: zneužitie alebo zlé využitie úveru • Nouriel Rubini: finančné krízy ako predvídateľné „biele labute“ • 1866 – bankrotOverend & Guerney (zásadná zmena úlohy CB ) • 1982 – dlžnícka kríza – poskytovanie úverov rozvojovým krajinám (Mexiko), reštrukturalizácia bánk • 1985 – kríza systému US S&L - vlna fúzií a konsolidácie v retailovom sektore bankovníctva

8. Finančné krízy z historického pohľadu • Japonská finančná kríza • Úvery vo veľkých objemoch špekulácie a nákup akcií a nehnuteľností prudký pokles cien nehnuteľností riešenie: prechodné zvýšenie deficitu štátneho rozpočtu • 2000 – dot.com kríza • hodnota dot.com spoločností, po ich kótovaní na burze Nasdaqenormný rast došlo k oklamaniu akciových trhovrýchly pád ich hodnoty, pokles hodnoty indexu Nasdaq

9. Finančné krízy z historického pohľadu • 2007 – Finančná kríza • Krach dvoch headgových fondov investičnej banky Bear and Stearns • Banky - insolventné veľmi silná vlna fúzií a akvizícií • Priame kapitálové injekcie, poskytovanie likvidity a znárodňovanie • Kríza ako dôsledok viditeľnej ruky štátu: • Vládne regulácie • Menová politika centrálnych bánk

10. Vplyv finančnej krízy na bankové fúzie • Ekonomické spomalenie, nedostatočná likvidita bánk • Spomalenie miery rastu rastie konkurenčný tlak možnosti pre ďalší rast • Fúzie sú sprevádzané značnou mierou špekulácií • Pokles cezhraničných fúzií: • Zhoršené prostredie pre zahraničné investície • Zhoršuje sa likvidita bánk • Banky – insolventné • Prebieha reštrukturalizácia v snahe zabezpečiť likviditu

11. Ďakujem za pozornosť