Catalyst – nowy rynek obligacji dla samorządów.

1. Catalyst – nowy rynek obligacji dla samorządów. Robert Kwiatkowski Dyrektor Dział Rozwoju Biznesu, GPW Katowice 2.06.2010 r.

2. Obligacje komunalne notowane: • Miasto Stołeczne WARSZAWA • Miasto Radlin • Gmina Miasto Ostrów Wielkopolski • Miasto Poznań • Miasto Rybnik • Miasto Zamość • Gmina Ustronie Morskie • Obligacje komunalne autoryzowane: • Miasto Ząbki • Gmina Kórnik • Gmina Miejska Tczew • Gmina Połczyn–Zdrój • Gmina Miejska Turek CATALYST – emitenci • Obligacje korporacyjne notowane: • Electus SA • Europejski Bank Inwestycyjny • BRE Bank Hipoteczny SA • Europejski Fundusz Hipoteczny SA • Pekao Bank Hipoteczny SA • BGK • MCI • Fojud • Green Development House • Gant Development SA

3. Czym jest Catalyst? • Catalyst – to nowa platforma dla dłużnych papierów – istotne ogniwo rynku kapitałowego • Cele GPW związane z platformą Catalyst: • Konieczność poszerzenia oferty dla inwestorów giełdowych o dłużne instrumenty emitowane przez jst i firmy – wyjście naprzeciw oczekiwaniom inwestorów jak i emitentów. • Stworzenie transparentnej platformy obrotu dla nieskarbowych instrumentów dłużnych, • Wycena rynkowa w oparciu o transakcje zawarte na rynku, • Efekt synergii rynku detalicznego i hurtowego.

4. Korzyści dla emitenta • Dostęp do kapitału • Alternatywa dla kredytu – obligacje to • Elastyczność – bez konieczności stosowania „Ustawy o Zamówieniach Publicznych” • Promocja • Większe zainteresowanie inwestorów – „Widzisz co dzieje się z Twoimi pieniędzmi” • Przejrzystość i płynność instrumentów • Większa wiarygodność finansowa i inwestycyjna • Wykorzystanie wiarygodności na rynku • Przestrzeganie obowiązków informacyjnych • Historia i trackrecord na rynku finansowym

5. Statystyka rynku

6. Struktura rynku CATALYST Inwestorzy Uczestnicy Catalyst Obszar handlu hurtowego Obszar handlu detalicznego Banki ObligacjeSamorządowe Obligacje Samorządowe Domy Maklerskie Obligacje Przedsiębiorstw Obligacje Przedsiębiorstw GPW Rynek Regulowany + ASO Rynek Regulowany + ASO Inwestorzy

7. Kilka faktów do zapamiętania • instrumenty dłużne w obrocie – tylko na okaziciela • emitent – nie tylko spółka akcyjna (wyj. obligacje zamienne) • umowa z KDPW – obowiązkowa (tylko nadanie kodu ISIN lub dematerializacja) • przy dopuszczeniu/wprowadzeniu: obowiązkowy dokument informacyjny (publiczny lub określony Regulaminem ASO) • rating – nieobowiązkowy • można tylko autoryzować emisję, bez podejmowania dalszych kroków (kierowanie do obrotu zorganizowanego) • obowiązki informacyjne – zawsze, ale w zróżnicowanym zakresie, publikowane przy pomocy ESPI (rynek regulowany) lub EBI (ASO, autoryzacja)

8. Robert Kwiatkowski Dyrektor Dział Rozwoju Biznesu Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa tel. (022) 537 76 10, 71 88, fax (022) 537 77 90