11 de novembro de 2002

1. 3º Congresso Brasileiro de Governança Corporativa Como alinhar interesses de acionistas minoritários, controladores e gestão em benefício da empresa Antonio Jacinto Matias Vice-Presidente Executivo Banco Itaú S.A. 11 de novembro de 2002

2. Líder em Performance O objetivo fundamental das estratégias que presidem a gestão do Itaútem sido direcionado de modo a balancear crescimento com rentabilidade, visando Criar Valor para os Acionistas no longo prazo.

3. Objetivo Criação de Valor para o Acionista Aumento do Valor da Ação Redução no Custo do Capital Através da . . .

4. Objetivo Performance Financeira Aumento do Lucro por Ação Solidez Financeira Política de Distribuição de Dividendos Crescimento sem Aumento de Capital Programa de Recompra de Ações

5. A Visão Itaú Ser o banco líder em performance, reconhecidamente sólido e confiável, destacando-se pelo uso agressivo do marketing, tecnologia avançada e por equipes capacitadas, comprometidas com a qualidade total e a satisfação dos clientes. Além disso . . .

6. Objetivo Governança Corporativa Transparência Conselhos Independentes Reuniões com Analistas Road Shows Web Site Relacionamento com Acionistas . . .

7. Divulgação do Código das Melhores Práticas de Governança Corporativa do IBGC Prêmio Profissional de RI para Alfredo Setubal – ABAMEC Nacional, Sul e NE Reuniões ABAMEC em todas as regionais Melhor Relatório Anual de 1999 - Abrasca Junho Criação da Superintendência de Relações com Investidores Governança Corporativa: Foco para o Banco Itaú 1999 2000 2001 2002

8. Divulgação do Código das Melhores Práticas de Governança Corporativa do IBGC Prêmio Profissional de RI para Geraldo Soares – ABAMEC SP Prêmio Profissional de RI para Alfredo Setubal – ABAMEC Nacional, Sul e NE Setembro Membro do Dow Jones Sustainability Index (1a vez) Reuniões ABAMEC em todas as regionais Prêmio Qualidade 2000 – ABAMEC SP Melhor Relatório Anual de 1999 - Abrasca Código de Ética Abril Site de RI Junho Criação da Superintendência de Relações com Investidores Dezembro Melhor Site de RI do Brasil MZ Consult Governança Corporativa: Foco para o Banco Itaú 1999 2000 2001 2002

9. Índice de Sustentabilidade Corporativa Dow Jones – SAM Group Sustentabilidade Corporativa Desde 1999 o Banco Itaú faz parte do Dow Jones Sustainability World Index (DJSI World), juntamente com outras 310 empresas. O índice sofre revisão anual de sua composição, e o Itaú permanece na carteira há 3 anos. Capacidade de Criação de Valor para o Acionista no Longo Prazo Qualidade da Administração Consciência Social, Cultural e Ambiental Em 2000, Itaú e Cemig foram as duas empresas brasileiras escolhidas para participar do índice. Em 2001, além delas, mais duas empresas do Brasil obtiveram sua inclusão: Embraer e Unibanco. E em 2002 foram mantidas as mesmas empresas de 2001. O DJSI World tornou-se, desde sua criação, em janeiro de 1999, uma referência importante para investidores e administradores de recursos estrangeiros, que baseiam-se em sua performance para tomar suas decisões de investimentos.

10. Respeito ao ser humano Vocação para o desenvolvimento Transparência Legalidade Integridade Responsabilidade Código de Ética = PessoasÉticas Empresa Ética A importância da prática dos nossos valores

11. Respeito ao ser humano Vocação para o desenvolvimento Transparência Legalidade Integridade Responsabilidade Código de Ética = Pessoas Éticas Empresa Ética A importância da prática dos nossos valores Compromisso unilateral do Banco com a sociedade

12. Empresa Cidadã Instituto Itaú Cultural Foco: Refletir e divulgar a cultura brasileira • Espetáculos teatrais, musicais e de dança • Exposições de arte • Cinema e vídeo • Banco de dados informatizado • Acervo em CD e CD ROM • Enciclopédia Virtual • e Outros Público visitante (2001): 265 mil pessoas Fundação Itaú Social Atuação Direta em Apoio à Escola Pública Atuação junto a Entidades não Governamentais Patrimônio Líquido de R$ 170 milhões

13. Prêmio Companhia Aberta 2001 ABAMEC Nacional Divulgação do Código das Melhores Práticas de Governança Corporativa do IBGC Junho Nível 1 de Governança Corporativa Prêmio Profissional de RI para Geraldo Soares – ABAMEC Nacional Prêmio Profissional de RI para Alfredo Setubal – ABAMEC Nacional, Sul e NE Maio Reunião na ABAMEC com 10h de duração Reuniões ABAMEC em todas as regionais Prêmio Qualidade 2001 – ABAMEC SP Melhor Relatório Anual de 1999 - Abrasca Abril Conselheiros Independentes Junho Criação da Superintendência de Relações com Investidores Setembro Membro do Dow Jones Sustainability Index (2a vez) Governança Corporativa: Foco para o Banco Itaú Prêmio Profissional de RI para Geraldo Soares – ABAMEC SP Setembro Membro do Dow Jones Sustainability Index (1a vez) Prêmio Qualidade 2000 – ABAMEC SP Código de Ética Abril Site de RI Dezembro Melhor Site de RI do Brasil MZ Consult 1999 2000 2001 2002

14. Nível 1 Mercado Tradicional Contribuição Definida 45% 35% Demais Planos 35% 30% Governança Corporativa Nível 1 da Bovespa • Banco Itaú - Já se Antecipou à Tendência • Tem demonstrado a sua crença no mercado como alternativa de financiamento • É respeitado pelos investidores • É exemplo de relacionamento com os investidores • Tem sido premiado pela sua política de disclosure e respeito a minoritários • Aval da Bovespa das boas práticas de Governança Corporativa • Fortalecimento da Imagem como empresa transparente • Redução da percepção de riscos dos investidores • BNDES: custo favorecido para empresas com boa Governança • Secretaria de Previdência Complementar: aumento do limite máximo de aplicação em empresas do N1: Reafirma o objetivo principal do Banco Itaú que é a Criação de Valor para seus Acionistas

15. Governança Corporativa Conselho de Administração Conselho Fiscal Em abril de 2001, eleição de novos conselheiros independentes: Profissionais altamente qualificados: • Pérsio Arida • (reeleito em 2002) • Ex-Presidente do Banco Central; • PhD pelo Massachusetts Institute of Technology (MIT). • Roberto Teixeira da Costa • (reeleito em 2002) • Foi o primeiro Presidente da Comissão de Valores Mobiliários (CVM); • Notória experiência e capacidade técnica. • Alcides Lopes Tápias • (eleito em 2002) • Ex-Ministro de Estado de Desenv., Indústria e Comércio; • Ex-Presidente da Febraban; • Presidente do Conselho de Administração da Camargo Corrêa; • Membro do Conselho Monetário Nacional (CMN). • Gustavo Jorge L. Loyola • PhD em Economia pela FGV • Presidente do Banco Central do Brasil entre nov/92 a mar/93 e de jun/95 a ago/97 • Alberto Sozin Furugem • Pós-graduado em Economia pela FGV • Ex-Diretor do Banco de Desenvolvimento do Estado do Rio de Janeiro e Ex-Delegado do Banco Central em São Paulo • Iran Siqueira Lima • Mestre e PhD em Contabilidade e Controladoria pela USP • Diretor da Área de Mercado de Capitais (1984) e Diretor da Área de Fiscalização (1985) do Banco Central do Brasil • Diretor Econômico-Financeiro da Telebrás e membro do Conselho de Administração do BNDES e Telesp

16. Fevereiro ADR Nível II na NYSE Junho Políticas de Divulgação e Negociação Prêmio Companhia Aberta 2001 ABAMEC Nacional Divulgação do Código das Melhores Práticas de Governança Corporativa do IBGC Selo Animec Companhias Abertas Junho Nível 1 de Governança Corporativa Prêmio Profissional de RI para Geraldo Soares – ABAMEC Nacional Melhor Gov. Corporativa da AL (CLSA) Prêmio Profissional de RI para Alfredo Setubal – ABAMEC Nacional, Sul e NE Maio Reunião na ABAMEC com 10h de duração Setembro Membro do Dow Jones Sustainability Index (3a vez) Reuniões ABAMEC em todas as regionais Maio Tag Along Mais Conselheiros Independentes Prêmio Qualidade 2001 – ABAMEC SP Melhor Governança Corporativa do Brasil (Institutional Investor Magazine) Melhor Relatório Anual de 1999 - Abrasca Melhor site de RI da América Latina (IR Mag) Abril Conselheiros Independentes Junho Criação da Superintendência de Relações com Investidores Menção Honrosa em Governança Corporativa da América Latina (IR Magazine) Setembro Membro do Dow Jones Sustainability Index (2a vez) 11 reuniões ABAMEC em 11 cidades diferentes Governança Corporativa: Foco para o Banco Itaú Prêmio Profissional de RI para Geraldo Soares – ABAMEC SP Setembro Membro do Dow Jones Sustainability Index (1a vez) Prêmio Qualidade 2000 – ABAMEC SP Código de Ética Abril Site de RI Dezembro Melhor Site de RI do Brasil MZ Consult 1999 2000 2001 2002

17. Governança Corporativa Tag Along Os acionistas aprovaram a proposta do Cons. de Administração Conceito: mais direitos aos acionistas preferencialistas Em caso de mudança no controle, aos acionistas preferencialistas é dado o direito às mesmas condições de preço que a lei confere aos acionistas minoritários ordinaristas – 80% do preço pago pelo controle A legislação confere o Tag Along apenas aos acionistas minoritários ordinaristas - A Itaúsa aumenta os direitos a TODOS os acionistas Aumento nos direitos atrai investidores estrangeiros Criação de Valor ao Acionista Respeito ao acionista minoritário

18. Prêmio Companhia Aberta 2001 ABAMEC Nacional Divulgação do Código das Melhores Práticas de Governança Corporativa do IBGC Prêmio Profissional de RI para Geraldo Soares – ABAMEC SP Junho Nível 1 de Governança Corporativa Prêmio Profissional de RI para Geraldo Soares – ABAMEC Nacional Prêmio Profissional de RI para Alfredo Setubal – ABAMEC Nacional, Sul e NE Setembro Membro do Dow Jones Sustainability Index (1a vez) Maio Reunião na ABAMEC com 10h de duração Reuniões ABAMEC em todas as regionais Prêmio Qualidade 2000 – ABAMEC SP Prêmio Qualidade 2001 – ABAMEC SP Melhor Relatório Anual de 1999 - Abrasca Código de Ética Abril Site de RI Abril Conselheiros Independentes Junho Criação da Superintendência de Relações com Investidores Setembro Membro do Dow Jones Sustainability Index (2a vez) Dezembro Melhor Site de RI do Brasil MZ Consult Governança Corporativa: Foco para o Banco Itaú Fevereiro ADR Nível II na NYSE Junho Políticas de Divulgação e Negociação Selo Animec Companhias Abertas Melhor Gov. Corporativa da AL (CLSA) Setembro Membro do Dow Jones Sustainability Index (3a vez) Maio Tag Along Mais Conselheiros Independentes Melhor Governança Corporativa do Brasil (Institutional Investor Magazine) Melhor site de RI da América Latina (IR Mag) Menção Honrosa em Governança Corporativa da América Latina (IR Magazine) 11 reuniões ABAMEC em 11 cidades diferentes 1999 2000 2001 2002

19. Governança Corporativa Importância da Política de Divulgação • Amplia o disposto na Instrução CVM 358, que tornou obrigatória sua divulgação; • Garante a uniformidade e segurança na disseminação de informações ao mercado; • Mecanismo de proteção quanto a eventuais responsabilidades por parte da companhia; • Reforça nossa política de transparência com o Mercado de Capitais.

20. Governança Corporativa Importância da Política de Negociação • Apesar de ser facultativa, foi adotada e ampliada pelo Itaú em relação à ICVM 358; • Homogeneíza as nossas práticas de negociação com ações; • Aspectos legais: proteção para a empresa e funcionários; • Reafirma nossa imagem ética no mercado; • Abrange as pessoas informadas de fatos relevantes; • Política individual - aumenta a transparência; • Garante a não-utilização indevida de informações.

21. Prêmio Companhia Aberta 2001 ABAMEC Nacional Divulgação do Código das Melhores Práticas de Governança Corporativa do IBGC Selo Animec Companhias Abertas Prêmio Profissional de RI para Geraldo Soares – ABAMEC SP Junho Nível 1 de Governança Corporativa Prêmio Profissional de RI para Geraldo Soares – ABAMEC Nacional Melhor Gov. Corporativa da AL (CLSA) Prêmio Profissional de RI para Alfredo Setubal – ABAMEC Nacional, Sul e NE Setembro Membro do Dow Jones Sustainability Index (1a vez) Maio Reunião na ABAMEC com 10h de duração Reuniões ABAMEC em todas as regionais Prêmio Qualidade 2000 – ABAMEC SP Prêmio Qualidade 2001 – ABAMEC SP Melhor Governança Corporativa do Brasil (Institutional Investor Magazine) Melhor Relatório Anual de 1999 - Abrasca Código de Ética Melhor site de RI da América Latina (IR Mag) Abril Site de RI Abril Conselheiros Independentes Junho Criação da Superintendência de Relações com Investidores Menção Honrosa em Governança Corporativa da América Latina (IR Magazine) Setembro Membro do Dow Jones Sustainability Index (2a vez) Dezembro Melhor Site de RI do Brasil MZ Consult Governança Corporativa: Foco para o Banco Itaú Fevereiro ADR Nível II na NYSE Junho Políticas de Divulgação e Negociação Setembro Membro do Dow Jones Sustainability Index (3a vez) Maio Tag Along Mais Conselheiros Independentes 11 reuniões ABAMEC em 11 cidades diferentes 1999 2000 2001 2002

22. Animec Selo Animec Companhias Abertas - 2001 Institutional Investor Magazine Melhor Governança Corporativa do setor de bancos e serviços financeiros Melhor Governança Corporativa dentre todas as empresas brasileiras Investor Relations Magazine – Maio de 2002 Menção Honrosa nas Categorias: Melhor Governança Corporativa na América Latina Melhor Relações com Investidores da América Latina Melhor Relações com Investidores do Brasil Melhor Rel. Anual da América Latina Melhor comunicação com o Mercado de Varejo Reconhecimentos • Pesquisa com 132 investidores institucionais e gestores de recursos de fundos de pensão brasileiros; • O Itaú foi eleito como a empresa de melhor Governança Corporativa do setor de bancos e serviços financeiros e também a melhor, junto com a Vale do Rio Doce, no ranking global. • A Investor Relations Magazine é a publicação de RI mais importante do mundo; • Premiação baseada em pesquisa com mais de 250 analistas. Prêmio IR Magazine (Maio de 2002): Melhor Web site de Relações com Investidores da América Latina • Animec é a associação dos acionistas minoritários no Brasil; • Reconhece boas práticas de Governança Corporativa e respeito aos acionistas. CLSA • CLSA é a mundialmente reconhecida analista de mercados emergentes; • O Itaú foi considerado a 5ª melhor companhia do mundo em práticas de governança corporativa. Melhor Governança Corporativa entre as maiores empresas da América Latina (valor em bolsa acima de US$ 3 bilhões)

23. IR Magazine Abamec - Nacional Melhor Site de RI da America Latina – 2002 Companhia Aberta e Profissional de RI – 2001 e 1999 Revista América Economia Abamec – São Paulo Melhor Banco Latino Americano– 2001/2000/1999 Prêmio Qualidade – 2001 e 2000 Profissional de Rel. com Investidores – 2000 Melhor Companhia Aberta – 2000/1999/1997 Revista Euromoney Melhor Banco Latino Americano - 2000 Melhor Banco Brasileiro – 2000/1999/1998 Abamec - Nordeste Revista Global Finance Melhor Companhia Aberta - 2000 Profissional de Rel. com Investidores - 1999 Melhor Banco no Brasil – 2001 Melhor Banco na Internet do Brasil - 2001 Dow Jones e Euromoney Abamec – Minas Gerais Membro do Sustainability Index 2001, 2000 e 1999 Melhor Companhia Aberta - 2000 The Banker Abamec - Sul Banco do Ano 2001 e 2000 Profissional de Rel. com Investidores– 1999 Revista Exame - 2001 Latin Finance Magazine & MZ Consult Melhor Administrador de Carteiras no Brasil Melhor Adm. de Cart. de Renda Fixa no Brasil Melhor Adm. de Cart. de Renda Var. no Brasil Melhor Site de RI da América Latina – 2001 Melhor RAO da América Latina – 2001 Outros Reconhecimentos

24. IR Magazine Abamec - Nacional Melhor Site de RI da America Latina – 2002 Companhia Aberta e Profissional de RI – 2001 e 1999 Revista América Economia Abamec – São Paulo Melhor Banco Latino Americano– 2001/2000/1999 Prêmio Qualidade – 2001 e 2000 Profissional de Rel. com Investidores – 2000 Melhor Companhia Aberta – 2000/1999/1997 Revista Euromoney Melhor Banco Latino Americano - 2000 Melhor Banco Brasileiro – 2000/1999/1998 Abamec - Nordeste Revista Global Finance Melhor Companhia Aberta - 2000 Profissional de Rel. com Investidores - 1999 Melhor Banco no Brasil – 2001 Melhor Banco na Internet do Brasil - 2001 Dow Jones e Euromoney Abamec – Minas Gerais Membro do Sustainability Index 2001, 2000 e 1999 Melhor Companhia Aberta - 2000 The Banker Abamec - Sul Banco do Ano 2001 e 2000 Profissional de Rel. com Investidores– 1999 Revista Exame - 2001 Latin Finance Magazine & MZ Consult Melhor Administrador de Carteiras no Brasil Melhor Adm. de Cart. de Renda Fixa no Brasil Melhor Adm. de Cart. de Renda Var. no Brasil Melhor Site de RI da América Latina – 2001 Melhor RAO da América Latina – 2001 Outros Reconhecimentos Atlantic Rating: 5 vezes na lista dos eleitos como o Banco mais transparente do Brasil; em 2001, o Itaú recebeu o status de Hors-Concours Latin Finance: Bank of the Year in 2001; O Itaú também recebeu o status de Hors-Concours

25. Prêmio Companhia Aberta 2001 ABAMEC Nacional Prêmio Profissional de RI para Alfredo Setubal – ABAMEC Nacional, Sul e NE Prêmio Profissional de RI para Geraldo Soares – ABAMEC SP Junho Nível 1 de Governança Corporativa Prêmio Profissional de RI para Geraldo Soares – ABAMEC Nacional Reuniões ABAMEC em todas as regionais Setembro Membro do Dow Jones Sustainability Index Maio Reunião na ABAMEC com 10h de duração Melhor Relatório Anual de 1999 - Abrasca Prêmio Qualidade 2000 – ABAMEC SP Divulgação do Código das Melhores Práticas de Governança Corporativa do IBGC Prêmio Qualidade 2001 – ABAMEC SP Código de Ética Abril Site de RI Abril Conselheiros Independentes Junho Criação da Superintendência de Relações com Investidores Setembro Membro do Dow Jones Sustainability Index (2a vez) Dezembro Melhor Site de RI do Brasil MZ Consult Governança Corporativa: Foco para o Banco Itaú Fevereiro ADR Nível II na NYSE Junho Políticas de Divulgação e Negociação Selo Animec Companhias Abertas Melhor Gov. Corporativa da AL (CLSA) Constante Aprimoramento Setembro Membro do Dow Jones Sustainability Index (3a vez) Maio Tag Along Mais Conselheiros Independentes Melhor Governança Corporativa do Brasil (Institutional Investor Magazine) E além disso... Melhor site de RI da América Latina (IR Mag) Menção Honrosa em Governança Corporativa da América Latina (IR Magazine) 11 reuniões ABAMEC em 11 cidades diferentes 1999 2000 2001 2002

26. Governança Corporativa Transparência Divulgação de informações trimestrais no website em português e inglês desde 1997. Em 2001: • 95 press-releases e 25 e-mail alerts transmitidos; • 8 mensagens via Fale Conosco recebidas por dia. No mínimo oito Conference Call anuais em português e inglês. • No mínimo seis reuniões Abamec por ano. Em 2002: • 11 reuniões ABAMEC em todo o Brasil (inédito); • Incremento de 21% no total de participantes em relação ao ano anterior (1.301); • Em 2001: reunião ABAMEC-SP com 10 horas de duração (inédito). • Relatórios Anuais online e impressos e Relatórios de Relações com Investidores Trimestrais. Em 2001: • 17.000 relatórios anuais, 17.000 relatórios trimestrais, 65.000 relatórios sintéticos, 68.500 exemplares do Direto ABAMEC; • Relatório Anual Online desde 1997 (Melhor no Brasil 2000 e 2001 – Latin Finance e Mz Consult).

27. Performance das AçõesValorização de US$ 100 Investidos em Setembro de 1992 Valorização Anual . 10 anos (média) 9,0% . 5 anos (média) -10,8% . Últimos 12 meses -52,0% . 2002 -61,9% US$ Desvalorização do Real Crise Argentina Crise Russa Banco Itaú * Bovespa Crise Mexicana Plano Real 236 Crise da Ásia 116 100 S1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 S2002 (*) Excluído reinvestimento de dividendos

28. 3º Congresso Brasileiro de Governança Corporativa Como alinhar interesses de acionistas minoritários, controladores e gestão em benefício da empresa Antonio Jacinto Matias Vice-Presidente Executivo Banco Itaú S.A. 11 de novembro de 2002