Administración Financiera a Corto Plazo Mtra. Ma. Del Carmen López Munive

1. Administración Financiera a Corto PlazoMtra. Ma. Del Carmen López Munive Sesión 6 ADMINISTRACIÓN DEL INVENTARIO

2. Administración de Inventario • El inventario representa una inversión mayor en activos circulantes por parte de la mayoría de las empresas manufactureras. • El inventario es necesario en el proceso de “producción-ventas” de la empresa para que ésta opere con un mínimo de interrupciones. • Se necesita una existencia tanto de materias primas como de productos en proceso para asegurarse de que los artículos necesarios estén disponibles cuando se necesiten. • Debe haber un inventario de artículos terminados disponible que represente las existencias, amortiguador para que la empresa pueda satisfacer las demandas de ventas a medida que se presentan.

3. Normalmente la empresa manufacturera opera en un ambiente que impone limitaciones financieras importantes en los inventarios. • Anteriormente se indicó que para disminuir el requerimiento de caja de la empresa, el inventario debe rotarse con prontitud, ya que mientras más rápida sea la rotación de éste, menor es el monto que debe invertir la empresa en el inventario para satisfacer una demanda dada de mercancías. • Este objetivo financiero a menudo está en conflicto con el objetivo de la empresa de mantener inventarios suficientes para minimizar la escasez de inventario y satisfacer las demandas de producción. • La empresa debe determinar el nivel ÓPTIMO de inventarios que concilie estos dos objetivos en conflicto.

4. Características del Inventario Varios aspectos del inventario requieren preparación detallada. • Uno se refiere a diferentes tipos de inventario. • Está relacionado con los diferentes enfoques acerca del nivel adecuado de inventario que se mantiene en ciertas áreas funcionales de la empresa. • Es la relación entre el nivel de inventario y la inversión financiera requerida.

5. Tipos de inventario:

6. Materias Primas • Página 237 Gitman

7. Producción en Proceso • Página 238 Gitman

8. Productos terminados • Página 239 Gitman

9. Puntos de vista funcionales con respecto a los niveles de inventario

10. Ejemplo para comprender el concepto preciso del inventario como inversión. • Una empresa está contemplando hacer ciclos más largos de producción para reducir los altos costos de iniciación relacionados con la producción de su único artículo. • La reducción total anual en costos de iniciación que podría obtenerse se ha calculado en $15,000. • Actualmente los inventarios de la empresa rotan 6 veces al año; con los ciclos de producción más altos que se proponen, se espera que la frecuencia de la rotación del inventario rebaje a 4. • No se espera que los ciclos de producción más largos tengan efecto de ninguna naturaleza en los ingresos por ventas. • Se espera que el costo de ventas permanezca en el nivel de $1,200,000. • La empresa tiene un rendimiento necesario en la inversión del 20%. • ¿Debería la empresa poner en ejecución el sistema propuesto?

11. Paso 1. Calcular la inversión promedio en inventario (actual y propuesto)=COSTO DE VENTAS/ROTACIÓN DE INVENTARIO • PROPUESTO: $1,200,000/4= $300,000 • ACTUAL: $1,200,000/6=200,000 La rotación de inventario más lenta relacionada con el sistema propuesto se debe al hecho de que en el proceso de producir lotes más grandes, la empresa debe mantener inventarios promedio más altos en materias primas, producción en proceso y productos terminados

12. Paso 2. analizar el Costo de la inversión marginal en inventario=inversión promedio plan propuesto –inversión promedio plan actual • Inversión promedio plan propuesto: $300,000 - Inversión promedio plan actual: $200,000 = inversión marginal en inventario: $100,000 • Con la inversión adicional de $100,000, la empresa debe ganar mínimo 20% anual, por lo tanto $100,000 *20% = $20,000 • Comparando el costo anual del sistema de $20,000 con el ahorro de $15,000 (dato dado al principio del planteamiento del problema) se demuestra que debe RECHAZARSE ya que da como resultado una pérdida de 5,000 20,000 – 15,000 =5,000 de pérdida, por lo tanto: RECHAZADO

13. TÉCNICAS DE ADMINISTRACIÓN DE INVENTARIOS orientados a producción, que incluyen costos financieros en su cálculo: • La clase de control necesaria (Sistema ABC) • Cantidad económica de pedido • Punto de reorden

14. 1. Clase de control necesario: Sistema ABC • Las empresas manufactureras confrontan miles de artículos de diferente inventario y de diferente costo, y representan una gran parte de la inversión de la empresa. • Otros artículos tienen rotación lenta e inversión considerable, • Otros costo alto y rotan con rapidez, etc. • Una empresa que tenga un gran número de inventario debe analizar cada uno de ellos para determinar la inversión aproximada por unidad.

15. La mayoría de las empresas cuentan con una distribución similar a la siguiente: • 20% de los artículos corresponden al 90% de la inversión en el inventario. • 80% de los artículos corresponden al 10% de la inversión en el inventario. Ley de Pareto del 80-20

16. El sistema ABC lo divide en 3 grupos: A, B y C. • Aquellos en los que la empresa tiene la mayor inversión (20% de los artículos que tiene en el inventario que absorben el 90% de la inversión de la empresa). • Artículos que corresponden a la inversión siguiente en términos de costo (30% de los artículos que requieren más o menos el 8% de la inversión de la empresa) • Gran número de artículos correspondientes a la inversión más pequeña (consiste aproximadamente en el 50% de todos los artículos del inventario pero que corresponden a aproximadamente el 2% de la inversión de la empresa en el inventario. Los tornillos, clavos y arandelas se pueden incluir en el grupo C. Observar la figura siguiente:

18. Los artículos A, deben contar con un CONTROL EXAUSTIVO y frecuente debido a la inversión considerable • Los B, se controlan utilizando técnicas menos sofisticadas y con menor frecuencia que los A. • Los C, pueden recibir un mínimo de atención, probablemente se pidan grandes cantidades para conseguirlos a los precios más bajos. La clasificación anterior no es universal, puede haber artículos de bajo costo pero definitivos en el proceso de producción y no pueden conseguirse fácilmente, por lo que necesitarían mayor atención.

19. El sistema ABC es un método excelente para determinar el grado de intensidad de control que se debe dedicar a cada artículo.

20. 2. MODELO BÁSICO DE “CANTIDAD ECONÓMICA DE PEDIDO” (CEP) • Determina el monto de pedido que minimice los costos de inventario de la empresa, por lo que ilustra la naturaleza financiera de una decisión acerca del monto de un pedido. • También puede utilizarse para determinar la mejor cantidad de producción.

21. Cuenta con 3 suposiciones: • La empresa sabe con certeza cuál es la utilización anual de un determinado artículo de inventario. • La frecuencia con la cual la empresa utiliza el inventario no varía con el tiempo. • Los pedidos que se colocan para reemplazar las existencias de inventario se reciben en el momento exacto en que los inventarios se agotan.

22. El estudio de CEP abarca: • Los costos básicos que se incluyen. • El sistema gráfico • El sistema matemático, y • Defectos del modelo

23. Costos básicos. • Costo de pedido. Incluyen gastos fijos de oficina para colocar y recibir un pedido (costo de preparación de orden de compra, procesamiento de papeleo al recibir y verificar contra la factura) los costos de pedido se formulan en términos de gastos por pedido.

24. Costos de mantenimiento de inventario Son costos variables por unidad que se ocasionan por mantener un artículo en inventario durante un periodo de tiempo determinado. Normalmente estos costos se formulan en términos de gastos por unidad por periodo. Cuenta con los componentes de costos de almacenamiento, costos de seguro, costos de deterioro y obsolescencia, y el costo por inmovilizar fondos en inventario. El COSTO DE OPORTUNIDAD es el componente de COSTO FINANCIERO; es el costo de los rendimientos a los cuales se ha renunciado para tener LA inversión corriente en inventario.

25. Costos Totales. Se define como la suma del pedido y de los costos de inventario. En el modelo Cantidad Económica de Pedido CEP, los costos totales son importantes, ya ue su objetivo es determinar el monto de pedido que los minimice.

26. Ejemplo: • Una empresa tiene costos de $50 por pedido y costos de inventario de $1 por unidad por año en un artículo cualquiera.La empresa utiliza 1,600 unidades por año de ese artículo. Puede haber años en los que se pida 800, 400, 200 y 100 unidades. • Calcular el costo total A tomar en cuenta: • El número de pedidos se obtuvo dividiendo 1600 entre la cantidad del pedido, o sea el número de unidades del artículo que se utilizan anualmente. • El inventario promedio se calculó dividiendo la cantidad de pedido entre 2, ya que un total de inventario igual al monto del pedido una vez que este se recibe se utiliza a ritmo constante hasta que el inventario se agota, momento en el cual e recibe un nuevo pedido.

27. T1: recibo de inventario t2: se hace el pedido t3: el inventario llega a cero

28. El costo total mínimo del ejercicio anterior lo representa cuando se solicitan 400 unidades y el costo es de $400. La cantidad económica de pedido es de 400 unidades

29. Enfoque Matemático • Para determinar la CEP de un artículo del inventario establecemos la fórmula: • R= cantidad de unidades requeridas por periodo • S= costo de pedido por pedido • C= costo de mantenimiento de inventario por unidad por periodo • Q= cantidad de pedido • Costo de pedido = S*(R/Q) • Costo de inventario = C*(Q/2) • Costo total = S*(R/Q) + C*(Q/2)

30. Como la “CEP” Cantidad económica de pedido se define como el monto de pedido que minimiza la función de costo total, se despeja Q y tenemos que: • Q=raíz (2RS/C)

31. Ejemplo, con los datos del problema anterior: • Cantidad de unidades requeridas por periodo R= 1,600 u’s • Costo de pedido S=$50 • Costo de mantenimiento del inventario por periodo: C=$1.- • Sustituyendo: raíz de [(2*1,600*50)/$1.-] • =raíz (160,000) = 400 unidades CONCLUSIÓN: Si la empresa hace pedidos de 400 unidades minimiza sus costos totales de inventario

32. Punto de Reorden • Es necesario establecer un punto de renovación de pedidos en que tenga en cuenta el intervalo necesario entre la colocación y la recepción de pedidos. • Suponiendo una vez más un ritmo constante de utilización de inventario, el punto de reorden de pedidos se puede determinar con la siguiente ecuación: Punto de Reorden de = intervalo para recepción en días * utilización diaria Pedidos

33. Ejemplo: • Si una empresa supiera que necesita 10 días para recibir el pedido una vez que se coloca, es decir el intervalo para recepción en días es de 10. • Utiliza 5 unidades de inventario diariamente. • Punto de Reorden= (10*5) = 50 CONCLUSIÓN: Tan pronto como el nivel de inventario llegue a 50 unidades, se debe colocar un pedido por la cantidad igual a la Cantidad Económica de Pedido

34. ¡¡FELIZ FIN DE CUATRIMESTRE !!