Políticas estratégicas de inovação e desenvolvimento tecnológico em energia eólica

1. Políticas estratégicas de inovação e desenvolvimento tecnológico em energia eólica GESEL – UFRJ Setembro/2011 O BNDES e a Energia Eólica Luís André Sá d’Oliveira

2. AGENDA • Apoio do BNDES à Energia Eólica • Financiamento a Projetos de Geração de Energia Eólica • Energia Eólica no Brasil e no Mundo • Critérios de análise dos financiamentos dos projetos de energia eólica

3. Apoio do BNDES ao Setor Eólico

4. Carteira Ativa do BNDES de Energia Eólica • 28 projetos, sendo 178 parques, com capacidade instalada total de 4,56 GW, investimentos na ordem de R$ 13,1 bilhões com R$ 9,03 bilhões de financiamento; • Contratados : • 15 projetos (65 Parques) com 1.520,00 MW de potência (651 MW já em operação); • R$ 3,6 bilhões de financiamentos do BNDES; • R$ 6,0 bilhões de investimentos; • Alavancagem média de 63,5%.

5. Carteira Ativa do BNDES de Energia Eólica • Carteira Total: 28 projetos - 178 parques - capacidade instalada total de 4.560 MW, investimentos de R$ 13,1 bilhões e R$ 9,03 bilhões de financiamento; • Contratados : • 15 projetos - 65 Parques -1.520 MW de potência (651 MW já em operação) - R$ 4,5 bilhões de financiamentos do BNDES - R$ 7,2 bilhões de investimentos - Alavancagem média de 62,5%. • Em Análise : • 8 projetos – 49 Parques - 1.226 MW de potência - R$ 3,6 bilhões de financiamentos do BNDES - R$ 5,1 bilhões de investimentos; • Enquadrados/Carta Consulta: • 8 projetos – 49 Parques - 1.628 MW de potência - R$ 4,4 bilhões de financiamentos do BNDES - R$ 6,6 bilhões de investimentos;

6. ENERGIA EÓLICA NO BRASIL E NO MUNDO

7. Capacidade Instalada Eólica Mundial 2009/2010 em MW

8. Evolução da Capacidade InstaladaEólica Mundial (1996-2010)

9. Ranking Países por taxa de crescimento da capacidade em 2010

10. Ranking Países pela participação no acréscimo mundial

11. VELOCIDADE DE VENTO [m/s] 50 metros acima do nível da superfície Campo aberto Zona costeira Morro Montanha Mata CLASSE DE ENERGIA ATLAS EÓLICO BRASILEIROPanorama do Potencial Eólico Brasileiro, ANEEL (2003)

12. POTENCIAL EÓLICO BRASILEIROPanorama do Potencial Eólico Brasileiro, ANEEL (2003) Novo Mapa Eólico em 2010 Potencial de mais de 250 GW

13. Evolução da Geração Eólica no Brasil Hoje: Em operação: 1.113 MW Em construção / Outorgadas: 4.955 MW 54% 79% 37% 4% 717%

14. Energia Eólica na Matriz Elétrica Brasileira • Vantagens: • Contribuição para o Desenvolvimento Sustentável do Setor Energético; • Diversificação a Matriz Energética Nacional e Mitigação do Risco Hidrológico – complementaridade sazonal (reservatório virtual); • Diminuição da Dependência de Combustíveis Fósseis – operando na base, evita o despacho das termelétricas; • Redução de Impactos Ambientais e Emissões de Gases Poluentes (potencial de geração de CC); • Atração de Investimentos na fabricação dos equipamentos; • Redução de prazo de implantação com minimização de risco de sobrecusto.

15. Complementaridade entre a geração hidrelétrica e eólica

16. Evolução da Indústria Eólica: PROINFA x Leilões

17. Principais Vencedores Eólicos dos Leilões

18. Principais Players do Setor Eólico

19. Energia Eólica nos Leilões

20. Evolução da Capacidade Instalada no Brasil

21. Condições de Financiamento a Projetos de Energia Eólica

22. Evolução das Políticas Operacionais do BNDES para Geração Hidrelétrica Evolução resultou num impacto de redução de 25% nas tarifas

23. Políticas Operacionais do BNDES Renováveis vs Fósseis Custo Financeiro Total: Custo da Moeda Contratual + Spread Básico + Spread de Risco (0,46% a.a. a 3,57% a.a.)

24. Apoio Sócio-ambiental do BNDES • Os PBAs definidos nos licenciamentos são financiáveis Incentivo às ações sociais extra-licenciamento para o entorno dos projetos • Programas não previstos nos licenciamentos • Financiamento de 100% dos gastos • Custo financeiro reduzido: TJLP + 0% • Prazo de amortização de 8 anos

25. Critérios de Análise dos Financiamentos de Energia Eólica

26. Critérios de análise dos financiamentos dos projetos de energia eólica • Project Finance • Condições mínimas • SPE • S.A. • Recursos Próprios = somente capital social • Limite máximo do BNDES de 75% do ativo total. • Fluxos de Caixa esperados precisam ser suficientes, previsíveis e estáveis. • Cessão fiduciária de todas as Receitas Futuras em favor dos financiadores. • Índice de cobertura do serviço da dívida mínimo de 1,30 (caixa acumulado) ou se TIR projeto > 8% a.a., ICSD > 1,20 s/ caixa acumulado (determinação da alavancagem máxima) => restrição à distribuição exceto mínimo legal (ICSD mínimo ex-distribuição)

27. Critérios de análise dos financiamentos de Projetos de Energia Eólica • Exigência de Estudos de Ventos produzidos por no mínimo duas consultorias independentes; • Projeção de Fluxo de Caixa do Projeto com geração de energia baseada em P90 – fluxo financeiro ajustado às regras do PPA, incluindo eventuais penalidades; • Equipamentos devem ser Credenciados pelo BNDES – Fabricação local (índice de nacionalização mínimo de 60% para ser finamizável) – hoje 12 fabricantes credenciados; • Covenants relacionados à performance do projeto (restrição à distribuição). • Variáveis-chave para definição da alavancagem: • Preço; Investimento/KW; Fator de Capacidade; Custo O&M (Garantia primeiros anos?); relação P90 x Energia Contratada.

28. Critérios de análise dos financiamentos de Projetos de Energia Eólica • Fase de construção (pré-operacional): Garantia Fora do Projeto • Fiança Corporativa • Fiança Bancária • Contrato de Suporte de Acionistas para a fase pré-operacional (Sobrecusto) • Performace bond • Fase Operacional: • Penhor dos Direitos Creditórios decorrentes dos contratos de Implantação do Projeto, dos contratos de Operação e Manutenção, bem como dos contratos de Conexão e Uso do Sistema de Distribuição Garantias

29. Critérios de análise dos financiamentos de Projetos de Energia Eólica Garantias - Continuação • Cessão Condicional dos Contratos de Cessão de Uso do Imóvel onde será instalado o parque eólico • Penhor das ações da Proponente; • Cessão Fiduciária de todos os recebíveis; • Penhor dos direitos emergentes das autorizações da ANEEL; • Penhor dos direitos creditórios do PPA; • Propriedade fiduciária das máquinas e equipamentos do Projeto; • “Conta Reserva do Serviço da Dívida do BNDES”; e • “Conta Reserva de O&M”. • Outras

30. Portal do BNDES www.bndes.gov.br OBRIGADO! Home page : www.bndes.gov.br Luís André Sá d’Oliveira tel. 21- 2172 8633 laso@bndes.gov.br