Magántőke állami pénzből Hogyan vonjunk be tőkét az MFB-től?

1. Magántőke állami pénzből Hogyan vonjunk be tőkét az MFB-től? Préda István, ügyvezető igazgató Magánbankár Pénzügyi Tanácsadó Kft. 2005. február 24.

2. Préda István, önéletrajz Végzettség:Okleveles Pénzügyi Elemző (CFA) - Virginia, USA EFFAS Pénzügyi Elemző - London Angliai és wales-i hites könyvvizsgáló (ACA) – London Groningen Üzleti Főiskola – Hollandia Pénzügyi és Számviteli Főiskola - Budapest Munkahelyek:2002 - Magánbankár Kft. – ügyvezető igazgató 2001 - 2002K&H Bank – vállalatfinanszírozási igazgató 1997 - 2000 ABN AMRO Bank – strukturált finanszírozási igazgató 1995 - 1997 EBRD, Budapest – befektetési menedzser 1991 - 1994 KPMG, London – könyvvizsgáló gyakornok 1989 –1990 Ybl Bank – kisvállalkozási finanszírozó Tisztségek: Befektetési Szakértők M.o.-i Egyesülete – alapító elnök 2000 – KKE-i Fúziós Tanácsadási Hálózat – alapító elnök 2003 – 2004 Kórházi Önkéntes Segítő Szolgálat Alapítvány – FB elnök 2003 – Rába Rt. – felügyelő bizottsági tag 2004 –

3. Miről lesz ma szó? • Mit jelent a tőkebefektetés? • A tőkebefektetések forrásai, típusai • Állami tőkebefektetők • Az MFB tőkebefektetési programja • Az MFB program célja, folyamata, előnyei/hátrányai • Miben segíthet egy jó tanácsadó?

4. Mit jelent a tőkebevonás? • „Egy pénzügyi vagy szakmai befektető tulajdonrészt vásárol egy adott társaságban, a társaság saját tőkéjének megemelésével.” • Beruházások, üzletfejlesztés, forgóeszköz-szükséglet, finanszírozására használható. • Szakmai és pénzügyi befektetők • A befektetés hozama: • Osztalék az éves nyereségből • Árfolyamnyereség a befektető kilépésekor

5. A tőkebefektetések forrásai • Magánbefektetők • Elvárt hozam: évi 35-40% • Futamidő: rugalmas • Feltételek: jellemzően kivásárlási kötelezettség, de rugalmas. • Kockázati tőke • Elvárt hozam: évi 25-35% • Futamidő: 3-5 év • Feltételek: kisebbségi vagy többségi üzletrész, közös értékesítés. • Állami tőkejuttatások • Elvárt hozam: évi 10-12% forintban • Feltételek: 3-5 éves futamidő, 25-29%-os tulajdonrész • Feltételek: főleg információszolgáltatás, osztalékot nem vár el.

6. A tőkebefektetések típusai • Tőkemagok elültetése, inkubálás (seed capital) • Indulótőke (start-up equity) • Korai fázisú (early stage equity) • Fejlődési tőke (development capital) • Kivásárlás finanszírozás (buyout equity)

7. Állami tőkebefektetők • RFH • Regionális társaságok, Beszállítói Befektető Rt. • 30-250 millió Ft, MNB alapkamat +1-3% • Kvfp Rt. • 25-100 millió Ft • Bubor + 3-4% • MFB • 50-500+ millió Ft • Infláció + 6%

8. Az MFB tőkebef. program fő kritériumai • Maximum a saját tőke mértékéig • Az elmúlt 2 évből legalább 1 nyereséges • Tárgyi eszköz beruházási tervek • A befektetés min. 70%-ban tárgyi eszközökre ford. • 5 éven belüli megtérülés • Saját tőkét meghaladó üzleti értékelés • MFB forrás a teljes „Projekt” max 70%-a

9. Az MFB finanszírozási mix

10. Miben segít az MFB tőkejuttatás? • Új üzleti lehetőségekkiaknázásátés gyorsabb növekedést tesz lehetővé. • NagyobbönerőtbiztosítEU pályázatokelnyeréséhez. • Javítjaa Társaság pénzáramát éshitelfelvételi lehetőségeit. • Egy nagyobb cég jobbszakembereketnyerhetmeg. • Növeliaszakmai tulajdonosra esőnyereséget. • Segít a külső tőkét bevonó versenytársakkal szemben kialakulóversenyhátrány elkerülésében.

11. Az MFB tőkebefektetési folyamat

12. Az MFB tőkejuttatás előnyei/hátrányai ELŐNYÖK • A banki forrásoknálkedvezőbb kamat, 5 év „türelmi idővel” • Csendestárs, nem szól bele a stratégiába • Sikeres tervteljesítés esetén azértéknövekedésmegtartható HÁTRÁNYOK • A későbbibürokratikusügykezelés veszélye • Bankinem befektetőigondolkodásmód • Megnehezíthetiegykockázatitőkebefektető későbbi bevonását

13. Hogyan segíthet egy jó tanácsadó? • Befektetés pozícionálása és optimalizálása • forgóeszközhányad, címkézett pénzek • Megfelelő befektetési modell • MFB értékelési módszerek, érzékenységi vizsgálatok • A befektetési lehetőséget eladó információs memorandum • A céltársaság vonzó pontjainak hangsúlyozása, kockázatok reális kezelhetőségének bemutatása • A befektetési folyamat ösztönzése és mozgásban tartása • Egy nyelvet beszélünk, személyes kapcsolatok • A lehető legjobb befektetési feltételek kiharcolása • Ismerjük az MFB számára szükséges és lealkudható feltételeket

14. Összefoglalás • Tőkebevonás célja, típusai • Az állami tőkebefektetők (RFH, Kvfp, MFB) • Az MFB tőkebefektetési kritériumai, mix • Miben segít az MFB tőke? • Ütemezés, előnyök – hátrányok • Egy jó tanácsadó értéke

15. A Magánbankár Kft. • A Magánbankár Kft. 2002-ben jött létre, hogy magyar tulajdonú középvállalatok tulajdonosait segítse cégeik feltőkésítésében és értékesítésében. • Célom az volt, hogy az elmúlt 15 évben nemzetközi tanácsadó cégeknél (KPMG) és bankoknál (EBRD, ABN AMRO Bank) Londonban és Budapesten megszerzett tapasztalataimat a befektetési bankok által eddig elhanyagolt magyar középvállalati szektor javára kamatoztassam. • 2004 végére a Magánbankár a magyar középvállalati szegmens talán vezető vállalatfinanszírozási tanácsadó cégévé vált.

16. A Magánbankár tevékenységei • Társaságok/projektek üzletiértékelése • Cégek aukciósértékesítéseitthon és Európában • Kockázati-és magán-tőkebevonások szervezése • Állami tőkebevonások (MFB) szervezése

17. A Magánbankár ügyfelei

18. Közép-, Kelet- és Dél-európai Tanácsadó Hálózat

19. Fúziós Tanácsadók Nemzetközi Társulása (IMAP)

20. Köszönjük Figyelmét! Magánbankár Pénzügyi Tanácsadó Kft. 1051 Budapest, József nádor tér 12. www.maganbankar.hu www.macee.net Tel: 267 2622, Fax: 267 2623