Download
1 / 12
130 likes | 300 Views
Fonduri de investitii. Alte organisme de plasament colectiv (A.O.P.C.). Alte organisme de plasament colectiv.
E N D
Fonduri de investitii Alte organisme de plasament colectiv (A.O.P.C.)
Alte organisme de plasament colectiv a) fonduri închise de investiţii, care sunt înfiinţate pe bază de contract de societate civilă şi care au obligaţia de a răscumpăra titlurile de participare la intervale de timp prestabilite sau la anumite date, în conformitate cu documentele de constituire; b) societăţi de investiţii de tip închis care sunt înfiinţate prin act constitutiv emit un număr limitat de acţiuni şi sunt tranzacţionate pe o piaţă.
Caracteristicile A.O.P.C. Spre deosebire de O.P.C.V.M., A.O.P.C.: • Se distribuie pe teritoriul UE doar in baza acordurilor de reciprocitate; • Au o politica de investitii mai permisiva; • Emisiunea si rascumpararea se realizeaza la anumite date/perioade specificate in documentele de constituire. • AOPC care depasesc nr. de 500 investitori trebuie sa se inregistreze la CNVM ca AOPC publice.
A.O.P.C. • AOPC destinate investitorilor calificati; • AOPC cu politica de investitii permisiva; • AOPC cu politica de investitii diversificata; • AOPC cu politica de investitii restrictiva; • AOPC cu politica de investitii moderata; • AOPC specializate (investitii in actiuni, obligatiuni, instrumente ale pietei monetare, titluri de participare, instrumente ipotecare); • AOPC garantate.
A.O.P.C. diversificate a) nu poate deţine mai mult de 20% din activele sale în valori mobiliare şi instrumente ale pieţei monetare, neadmise la tranzacţionare; b) nu poate deţine mai mult de 10% din activele sale în valori mobiliare şi/sau instrumente ale pieţei monetare emise de acelaşi emitent, tranzacţionate pe o piaţă reglementată sau bursă recunoscută. Limita de 10% poate fi majorată până la maximum 40% cu condiţia ca valoarea totală a valorilor mobiliare şi a instrumentelor pieţei monetare deţinute de un AOPC în fiecare dintre emitenţii în care are deţineri de peste 40% să nu depăşească în nici un caz 80% din valoarea activelor sale.
A.O.P.C. diversificate c) nu poate deţine mai mult de 50% din activele sale în instrumente financiare emise deentităţi aparţinând aceluiaşi grup, iar în cazul grupului din care face parte S.A.I. Aceastălimită este de 40%; d) expunerea la riscul de contraparte într-o tranzacţie cu instrumente financiare derivatetranzacţionate în afara pieţelor reglementate nu poate depăşi 20% din activele sale,indiferent de contrapartea tranzacţiei; e) valoarea conturilor curente şi a numerarului să se încadreze în maximum 10% din activele sale. Această limită poate fi depăşită până la maximum 30% cu condiţia ca sumele respective să provină din emisiunea de titluri de participare, din plasamente ajunse la scadenţă sau din vânzarea de instrumente financiare din portofoliu, iar depăşirea respectivă să nu fie pe o perioadă mai mare de 30 de zile.
A.O.P.C. diversificate f) nu poate să constituie şi să deţină depozite bancare reprezentând mai mult de 30% dinactivele sale la aceeaşi bancă; g) expunerea globală faţă de instrumentele financiare derivate nu poate depăşi valoareatotală a activului său net; h) nu poate deţine mai mult de 50% din activele sale în titluri de participare ale AOPC.
A.O.P.C. AOPC permisive nu pot efectua investiţii în acţiuni necotate; AOPC adresate investitorilor calificaţi au politica de investiţii detaliată în documentele proprii. Pot investi în proprietăţi, cu limita maximă de 20% din activ pe proprietate; AOPC restrictive prezintă limită de expunere pe acţiuni tranzacţionate similară OPCVM; AOPC specializate – expunere minimă 75% din activ pe o clasă de instrumente financiare.
A.O.P.C. AOPC moderate nu pot deţine mai mult de 10% din activele lor în valori mobiliare sau instrumente ale pieţei monetare emise de acelaşi emitent, tranzacţionat pe o piaţă reglementată sau bursă recunoscută. . Limita de 10% poate fi crescută până la maximum 15% cu condiţia ca valoarea totală a valorilor mobiliare şi a instrumentelor pieţei monetare deţinute de un AOPC în fiecare din emitenţii în care are deţineri ce depăşesc 10% să nu depăşească în nici un caz 60% din valoarea activelor respectivului AOPC
A.O.P.C. AOPC garantate a) oferă o garanţie deţinătorilor de titluri de participare privind recuperarea investiţiei iniţiale sau după caz, a investiţiei iniţiale majorată cu o anumită creştere; b) garanţia poate fi acordată AOPC (garanţie internă) sau individual deţinătorilor titlurilor de participare sau acţionarilor AOPC, după caz, (garanţie externă) de către o instituţie de credit, alta decât depozitarul activelor respectivului AOPC, cu sediul în România sau întru-un stat membru; c) garanţia este valabilă pentru o perioadă dată, specificată în prospectul de emisiune a respectivului AOPC.
