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SüdKA-SVE-Fonds

SüdKA-SVE-Fonds. Lazard-EGI-Fonds. 1. Wertentwicklung im Vergleich zur Benchmark 2. Ausschüttungen und Wertentwicklung seit Auflage 3. Die 10 größten Einzelpositionen Aktien 4. Die 10 größten Einzelpositionen Renten 5. Anlagepolitik: Die EWU-Schuldenkrise Sparprogramme in der EWU

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Presentation Transcript


  1. SüdKA-SVE-Fonds

  2. Lazard-EGI-Fonds 1. Wertentwicklung im Vergleich zur Benchmark 2. Ausschüttungen und Wertentwicklung seit Auflage 3. Die 10 größten Einzelpositionen Aktien 4. Die 10 größten Einzelpositionen Renten 5. Anlagepolitik: Die EWU-Schuldenkrise Sparprogramme in der EWU Prognose LBBW Aktienmarktentwicklung Anlagepolitik des Fonds 6. Guter Start in das Jahr 2012

  3. Wertentwicklung mit Benchmark 75% iBoxx EMU Sovereign und 25% DJ EuroStoxx50 TR in Prozent • *75% iBoxx EMU Sovereign, 25% DJ EURO STOXX 50 seit 8.8.2005

  4. Ausschüttungen und Wertentwicklung für Geschäftsjahr und Kalenderjahr Anmerkungen: • Das Jahr 2002 wurde seit Auflage berechnet. • Die Ausschüttung in EUR in den Jahren 2002 bis 2004 sind Steuerabführungen. • Die Wertentwicklung in % wird inklusive der Ausschüttungen berechnet. • Im Jahr 2005 erfolgten Kapitalaufstockungen. • Im Jahr 2009 erfolgte eine Kapitalaufstockung.

  5. Die 10 größten Einzelpositionen (Aktien) per 30.12.2011

  6. Die 10 größten Einzelpositionen (Renten) per 30.12.2011

  7. Anlagepolitik

  8. Anlagepolitik

  9. Anlagepolitik Prognose der LBBW für die Aktienmarktentwicklung Aktuelle Indexstände per 09.02.2012 DAX Index 6.801 Punkte Euro Stoxx 50 Index 2.536 Punkte

  10. Anlagepolitik des Fonds • Wir bevorzugen folgende Rentenallokation: • Wir favorisieren in den kommenden Monaten den mittleren Laufzeitenbereich. • Staatsanleihen aus den Peripherieländern sollten von einer Erholung an den Märkten gut profitieren. • Unternehmensanleihen (Industrie) dürften sich auch dieses Jahr gut entwickeln, da es kaum Alternativen im Niedrigzinsumfeld gibt. • Infolge der EZB Maßnahmen (LTRO) können sich Banken günstiger refinanzieren als am Kapitalmarkt. Somit sollten sich die Risikoaufschläge deutlich einengen. • Wir bevorzugen folgende Aktienallokation: • Die günstige Bewertung des Aktienmarktes im Vergleich zu anderen Assetklassen spricht auf mittel- bis längerfristige Sicht für deutliche Kursgewinne. Der breite Markttrend zeigt allerdings noch nach unten, daher ist das Chance-Risiko.Verhältnis unausgewogen. • Wir bleiben weiter in einem guten Mix von defensiven und zyklischen Titeln investiert. Die Aktienquote bleibt auf dem jetzigen Niveau. • Die Börsen haben wohl ein Zwischentief gesehen, bleiben aber weiterhin sehr volatil. Das Rezessionsthema ist noch nicht ausdiskutiert, der positive Jahresauftakt bildet aber ein gutes Omen für das neue Börsenjahr.

  11. Lazard-EGI-Fonds Guter Start in das Jahr 2012 • 3 Jahres Tender der EZB nimmt Risiko aus den Märkten, weil sich die Banken nicht mehr mit Anleihen refinanzieren müssen. • Es herrscht nun mehrheitlich die Meinung dass die EU bestehen bleibt. • EBA-Stress-Tests sehen für die Banken ganz ordentlich aus. D. h., sie benötigen nicht mehr viel Kapital, um ihre Eigenkapitalquote darstellen zu können  die risikoreichen Anlagen wurden seitens der Banken gut reduziert. • Unternehmensergebnisse in Deutschland sind gut. • Aber: die Märkte bleiben noch fragil. • Performance SüdKA-SVE-Fonds 30.11.2011 – 07.02.2012: • + 4,60 %

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