1 / 32

Finansiering

Finansiering. Kapitel 4-5. Finansiering. Finansiering med fremmedkapital Vurdering af lån Kapitalbehovsberegninger. Pengeinstitutter. Kreditter Variabel udnyttelse Maksimal trækningsret Kassekredit/driftskredit Lån Hele låneprovenuet udbetales Afvikles ifølge fast aftale Byggelån

maralah
Download Presentation

Finansiering

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Finansiering Kapitel 4-5

  2. Finansiering • Finansiering med fremmedkapital • Vurdering af lån • Kapitalbehovsberegninger

  3. Pengeinstitutter • Kreditter • Variabel udnyttelse • Maksimal trækningsret • Kassekredit/driftskredit • Lån • Hele låneprovenuet udbetales • Afvikles ifølge fast aftale • Byggelån • Udlandslån • Garantier

  4. Realkreditinstitutter • Virkemåde • Formidling af lån mellem obligationsejere og låntagere • Obligationslån (Nominallån) • Indexlån • Kontantlån

  5. Obligationslån • Annuitetslån • Serielån • Afdragsfrie lån • Blåstemplede/sortstemplede obligationer

  6. Kontantlån • Låntager: • Låner et kontant beløb og forrenter dette. • Långiver (obligationsejer) • Har købt en nominel obligationsbeholdning og får denne forrentet. • Ovenstående er samme kvartalsvise ydelse.

  7. Indexlån • Lånets restgæld forrentes med fx 2,5% • Lånets restgæld opskrives med et valgt index • Indexlånet udbetales som kontantlån

  8. Andre finansieringsinstitutter • FIH – Finansieringsinstituttet for Industri og Håndværk • Eksportkreditrådet • DLR – Dansk Landbrugs Realkreditfond

  9. Vurdering af lån • Lånedokument • Omkostninger • Afdragsvilkår • Øvrige lånevilkår

  10. Kriterier for vurdering • Lånene skal være lige store • Løbetiderne skal være ens • Afdragsprofilerne skal være ens • Likviditetsvurdering (nutidsværdi) • Risikovurdering • Fleksibilitet

  11. Lånerente før skat • Se side 104 øverst • Nutidsværdien af ydelserne skal være lig med provenuet for lånet

  12. Rentesregning • Simpel rentesregning • 100 + (3 * 4) = 112 • Sammensat rentesregning • 100 * (1+0,03)4 = 112,55

  13. Leverandørkreditter • 98 = 100/(1+R) • R= 0,0204 • Gældende for 20 dage • Renteår = 360 dage • Helårlig rente 1,020418 – 1 = 43,8%

  14. Afbetalingskøb • Mulighed for kontantrabat? • Kontantpris = PV • Løbetid = N • Månedlig ydelse = -PMT • Beregn rente • Læg 1 til renten og sæt i 12’te så = årlig • Eks.: Acceptcard

  15. Kassekredit • Ekstra element: • u = udnyttelsesgrad • r = rente pr. termin • R = effektiv rente • p = løbende provision pr. termin (uafhængig af u)

  16. Lån med kurstab • Kursen bruges til at tilpasse fast forrentede værdipapirer til den effektive markedsrente på købstidspunktet.

  17. Evigtvarende lån • Også kaldet uamortisable lån • Dumt eksempel: præmieobligation • Andet eksempel: Statsobligationer • Ydelsen er kun rente

  18. Faste lån • Udbetaling • Rentebetaling • Afdrag til sidst • CF0 = Udbetaling (Kursværdi) • C01 = Rente pr. termin • F01 = antal terminer • C02 er rente + afdrag • Husk modsatrettet fortegn

  19. Serielån • Afdraget er konstant, renten er faldende • Altså er ydelsen faldende • Kan opfattes som en række faste lån. • To beregningsmetoder: • Formel • Skema

  20. Det sidste led: Den reciprokke værdi af (1/x): PV = 1 N = n I/Y = R CPT PMT Serielån - Formel

  21. Serielån - skema

  22. Lige store ydelser pr. termin Eks: 1.000 kr. i hovedstol 10% i rente (r=R) 4 terminer Ydelse? P1= første betaling P2 = sidste betaling Bal = saldo (efter P2) PRN = betalt hovedstol (i perioden P1-P2) INT = betalt rente (…) Annuitetslån

  23. Annuitetslån

  24. Lige store ydelser pr. termin Eks: 1.000 kr. i hovedstol 10% i rente r 4 terminer Ydelse = 315,47 Udbetalt = 985 kr. R = ?? P1= første betaling P2 = sidste betaling Bal = saldo (efter P2) PRN = betalt hovedstol (i perioden P1-P2) INT = betalt rente (…) Annuitetslån

  25. Obligationsejer Kursværdi: 1.000 Kurs: 96 Hovedstol: 1.041,67 Rente (r): 7% Låntager Kursværdi: 1.000 Kurs: 100 Hovedstol: 1.000 Rente (r = R) 9,27% Kontantlån

  26. Indexlån • Restgæld og ydelse opskrives i takt med pris- og lønudvikling • Påtrykt rente: 2,5% • Rente af opskrevet værdi

  27. Banksektoren • Liberalisering • Nye konkurrenter • Nye kunder • Nye indtjeningsmuligheder • Globalisering • Nye markeder • Nye konkurrenter • Nye produkter • Nye indtjeningsmuligheder

  28. Gebyrer • Tidligere: Rentemarginal (udlånsrente-indlånsrente) • Nu: Rentemarginal og gebyrer • Gebyrer • Omkostningsbestemt? • Ugennemsigtige for kunderne

  29. Kunder og udvikling • Segmentering • Privatkunder • Virksomhedskunder • Gennemsigtighed øger konkurrencen • Helhedsvurdering af kunden • Totalkunde, Stjernekunde (samler bankforretninger, forsikringer m.v. i financiel koncern)

  30. E-banking • EDI – Elektronic Document Interchange (elektronisk dokument-udveksling) • Homebanking • Overførsel af betalinger og udveksling af informationer med ERP (Entreprise ressource planning system – regnskabsprogram m.v.) • Trussel med manglende personlig kontakt og standardisering af produkterne

  31. Tilpasset markedsføring • Lagring af alle informationer om kunden • Anvendes til relevant markedsføring • Styrkelse af kundeforhold og differentiering i forhold til konkurrenter uden konkret kendskab til kunden

  32. Kapitaldækningsregler • Solvensprocent på 8% af risikovægtede aktiver • Kreditrisiko • Markedsrisiko • Operationel risiko • Øgede beføjelser til tilsyn • Skærpede krav til offentlighed (markedsinformation)

More Related