Global Ekonomik Gelişmeler ve Türkiye Ekonomisine Etkileri

1. Global Ekonomik Gelişmeler ve Türkiye Ekonomisine Etkileri DenizBank

2. Son 5 Yıldır Global Ekonomi Hızla Büyüdü... Source: DenizBank , IMF

3. Dünya Ekonomisi 45 trilyon $’a Çıktı... Source: DenizBank , IMF

4. Buna Paralel Global Ticaret de Hızla Arttı... Source: DenizBank, IIMF

5. Dünya Ekonomisini Bu Hızda Büyüten Global Para Arzı’ndaki Artıştı... Source: DenizBank, IMF

6. Bunun da Ardında Tarihi Düşük Oranlara Gerileyen Faizler Vardı... Source: DenizBank

7. Bunun da Ardında Tarihi Düşük Oranlara Gerileyen Faizler Vardı... Kaynak: DenizBank, Bloomberg

8. Bütçe Açıkları da Likidite Artışını Destekledi.. Bütçe Açıkları (% GSYİH) 2000 → 2005 Source: DenizBank, IMF

9. Bu Dönemde Türkiye’de Tersine Ciddi Bir Kamu Tasarrufu Oldu... Son 4 Yılda Tasarruf ≈ 70 milyar $ Source: DenizBank, Hazine

10. Global Likidite Yüksek Getiriler Sunan Gelişmekte Olan Ülkelere Yöneldi... Source: DenizBank, IIF

11. Türkiye de Bu Likidite Artışından Faydalandı... Son 4 Yılda Giren Döviz ≈ 80 milyar $ Source: DenizBank, IIF

12. Global Likidite Artışı ile Birlikte Tahvil ve Hisse Senedi Fiyatları Hızla Yükseldi... Source: DenizBank, IIF

13. Petrol ve Emtia Fiyatları da Rekor Kırdı... Source: DenizBank, Bloomberg

14. Likiditenin Önemli Bir Kısmı ile Çin Liderliğinde Uzakdoğu’da Üretim Kapasitesi Arttırıldı ... Source: DenizBank, IIF

15. İhracatla Büyüyen Asya Ülkelerinde Cari Denge Fazlaları ve Rezervler Rekor Seviyelere Çıktı... Source: DenizBank, IIF

16. Asya Üretimini Tüketen ise Düşük Faizlerle Coşan ABD Ekonomisi Oldu ve Cari Denge Açığı Hızla Yükseldi... Source: DenizBank, IIF

17. Ama Bu Açık Döviz Rezervleri Hızla Artan Ekonomilerden Gelen Dövizlerle Finanse Edilebildi... Source: DenizBank, IIF

18. Bu Arada Artan Üretim Maliyetlerine Rağmen GlobalEnflasyon Yükselmedi ve Büyümeyi Yavaşlatacak Hızlı Faiz Arttırımlarına Gerek Kalmadı... Global Inflation Global Enflasyon Kaynak: DenizBank, IMF

19. Türkiye’de de Enflasyon Hızla Gerilerken Ekonomi Yeni Yatırımlarla Büyüdü Kaynak: DenizBank, TÜİK

20. Ekonomiler Büyürken Enflasyonun Artmasını Engelleyen“Yeni Ekonomik Düzen”di • Globalizasyon → Çin ve Hindistan ekonomilerinin dünyaya entegre olması • Global verimlilik artışı • Gelişmekte olan ülkelerde yapısal değişim ve şoklara karşı daha dayanıklı yapı • Daha itibarlı merkez bankaları

21. Yeni Ekonomik Düzenin AltYapısı • Serbest Ticaret • Sürekli Teknolojik Gelişim (Komünikasyon  Üretimin Dağılımı) • Bir Çok Üretim Sektöründe Aşırı Kapasite ve Emtialaşma • Ulaşım ve Nakliyatın Kolaylaşması, Hızlanması, Ucuzlaması  Şiddetli Global Rekabet

22. Şiddetli Global Rekabet  • Fiyat Yapıcı (Maliyet + Kar Marjı Fiyatlaması) Konumdan Fiyat Uygulayıcı (Maliyeti Düşürerek Kar Marjını Koruyabilme) Konuma Geçiş • Hızlı, Çevik ve Öngörülü Üretim Felsefesi  Verimli ve Etkin Üretim

23. Verimli ve Etkin Üretim + • Artan ve Ucuzlayan Finansman Kaynakları  • Vergiden Tasarruf İçin Değil Global Rekabete Karşı Koyabilmek için Yatırımlarda Süreklilik

24. Türkiye’de de Yatırımlar Hızla Arttı ve Ekonomide “Yapısal Değişim” Başladı Rekabet Gücü Azalan İmalat Sektörlerinden Rekabet Gücü Devam eden İmalat Sektörlerine ya da Hizmetlere Geçiş Oldu Kaynak: DenizBank, TÜİK

25. Globalizasyon ve Rekabet Dünyada Şirket Yapılarını Değiştirdi Geleneksel Üretici • Dizayn Eder • Geliştirir • Üretir • Pazarlar • Satar Örnek:(Ford, Caterpillar, 3M,...)

26. Platform Şirket • Sadece Katma Değeri Korur, Geri Kalanı “Outsource” Eder, • Çok Az Yerde Üretir, Her Yerde Satar, • Müşteri Nerdedir, Ne İster Bilir • Üretime Sermayesini Bağlamaz, Stok Tutmaz Örnek: (Dell, Wall Mart, IKEA)

27. Platform Şirketlere Nasıl Hitap Edilir ? • (İşe Yarayacaksa) Ölçek Ekonomisi • Sektördeki Yenilikler Çok Yakından Takip Edilir (R&D) • Kaliteden Kesinlikle Taviz Verilmez • Müşterinin Ne İstediğine Çok Önem Verilir (ve hatta Talep Yaratılır) • Teknolojiden En Üst Seviyede Faydalanılır • Üretim Hızlandırılır • Esnekleşilir • (Mümkünse) Stratejik Ortaklık

28. Bankacılık Sektöründeki Gelişmelerve Reel Sektördeki Yapısal Değişime Katkısı DenizBank

29. Bankacılık Sistemi BüyüyorAktif Büyüklüğü Artıyor (% GSMH, $)

30. Kredilere Daha Fazla Kaynak Yönlendiriliyor

31. ...ve Kredi Portföyleri Genişliyor

32. Hem Kurumsal Hem de Bireysel Krediler Artıyor

33. Tüketici Kredilerinin de Oranı Yükseliyor

34. Tüketici Kredileri İçinde de Konut Kredileri Ön Planda

35. Geçmişten Farklı Olarak Büyürken Risklere Dikkat Ediliyor ve Sermayeler Güçlü Tutuluyor

36. Bu Büyüme Potansiyeli Yüksek Marjlı Bölgelerde Büyümekte Olan Yabancı Bankaları Cezbediyor ABD, ve Avrupa’lı Bankalar Latin Amerika ve Çin’e...** Santander→ Banespa (Brezilya) ** Citibank→ Banamex (Meksika) ** Bank of America→ China Construction Bank** HSBC→ Bank of Communications (Çin)** Temasek→ China’s Industrial Bank** ING→ Bank of Shenzen Avrupa Bankaları Güney/Doğu Avrupa ve Ukrayna/Türkiye’ye...** ABN→ Antonvenetta BBVA→ Banca Nazionale del Lavaro** Deutsche, SocGen→ BCR (Romanya) ** Erste→ Novosadska (Sırbistan) ** Dexia, Erste, Rabobank→Casa de Economii si Consemnatiuni (Romanya)** Raiffeisenbank→ AVAL (Ukrayna) Japon Bankaları da Kendi İçlerinde Konsolidasyona Gidiyorlar ...** IBJ + Dai-Ichi Kangyo + Fuji = Mizuho ** Mitsubishi + Bank of Tokyo = Tokyo-Mitsubishi ** Sumitomo + Mitsui = Sumitomo-Mitsui** Sanwa + Tokai = UFJ ** UFJ + Tokyo-Mitsubishi = UFJ-Mitsubishi

37. Türkiye Doğu Avrupa’nın En Hızlı Büyüyen Ülkesi Kaynak: DenizBank, Bank Austria Creditanstalt, BDDK

38. ...Ve Yabancıların Payı Diğer Ülkelere Göre Daha Düşük Kaynak: DenizBank, Bank Austria Creditanstalt

39. Türkiye’de de D. Avrupa Gibi Gidilecek Yol Var (1) Kaynak: DenizBank, Bank Austria Creditanstalt, BDDK

40. Türkiye’de de D. Avrupa Gibi Gidilecek Yol Var (2) Kaynak: DenizBank, Bank Austria Creditanstalt, BDDK

41. Türkiye’de de D. Avrupa Gibi Gidilecek Yol Var (3) Kaynak: DenizBank, BDDK

42. AB-25 ve Türkiye Bankacılık Sistemi

43. Büyüme Potansiyeli Fiyatlara Yansıyor Bankacılık Sistemi Piyasa Değeri (Mia $)

44. Son Bir Yıl İçinde Yabancı Alımları Ortaklık Görüşmeleri Devam Eden Bankalar

45. En Büyük 10 Banka(Aktif Büyüklüğü, 2005) BankaAktif Büyüklüğü (mia $) • İşbank 46 (% 16) • Ziraat 45 (% 15) • Akbank 38 (% 13) • Yapı Kredi 29 (% 10) • Garanti 27 (% 9) • Vakıf Bank 22 (% 8) • Halk Bank 19 (% 7) • Finansbank 12 (% 4) • DenizBank 8.2 (% 3) • Oyak Bank 5.8 (% 2) Toplam 252 (% 77) Yabancı payı(% 8) Source: DenizBank, BDDK

46. En Büyük 10 Özel Banka(Aktif Büyüklüğü, 2005) BankaAktif Büyüklüğü (mia $) • İşbank 46 (% 16) • Akbank 38 (% 13) • Yapı Kredi 29 (% 10) • Garanti 27 (% 9) • Finansbank 12 (% 4) • DenizBank 8.2 (% 3) • Oyak Bank 5.8 (% 2) • HSBC 5.5 (% 2) • Fortis 5.0 (% 2) • TEB 3.4 (% 1) Toplam 252 (% 62) Yabancı payı(% 12) Source: DenizBank, BDDK

47. Yabancı Sermayenin Artması Ne Getirecek ? • Piyasalarda Oynaklık Azalacak • Marjlar Düşecek • Risk Yönetimi Daha Önemli Hale Gelecek • Reel Sektör Şeffaflaşmak ve Bilançolarının Kalitesini Arttırmak Zorunda Kalacak Yoksa Maliyet Artacak • Şeffaflaşan Şirketler ve Sektörler İçin Kredi Olanakları Artacak • Niş Sektörler Ön Plana Çıkacak, Proje Kredilendirmesine Önem Verilecek • Yabancı Bankaların Girmesi Üretim Amaçlı Sermayeyi de Cezbedecek