Introducción Información asimétrica Señalización

1. Tema 5.Selección adversa Introducción Información asimétrica Señalización Screening o selección mediante ofertas alternativas.

2. Introducción Información asimétrica Señalización Screening • En contextos de información asimétrica (un agente tiene más información que otro) el problema de selección adversaimpide una relación económica beneficiosa entre agentes económicos. • Posibles soluciones/mecanismos de reducción de la información asimétrica. • Señalización.- Parte más informada señala su tipo a la menos informada. • Ej.- Garantías <-> calidad; educación <->productividad; autofinanciación <-> empresas • Screening.- Parte no informada diseña un conjunto alternativas, que permiten elegir a la parte informada, de forma que los tipos de agentes se autoclasifiquen según sus elecciones.

3. Introducción Información asimétrica Señalización Screening Información asimétrica y Calidad Themarketforlemons Mercado de trabajo con información asimétrica Seguros y selección adversa • Mercados en los que los compradores no pueden comprobar la calidad, hasta que se adquieren y se utilizan un tiempo. • Asimetría información • Comprador no conoce calidad, pero si el vendedor • Puede bloquear la compraventa, incluso cuando el comprador estuviera dispuesto a pagar precio (incluso más) • Consecuencias  Disminución de ventas e incluso desaparición mercado. • Análisis original.- Akerlof, George A. (1970). "The Market for 'Lemons': Quality Uncertainty and the Market Mechanism". Quarterly Journal of Economics.84 (3): 488–500

4. Introducción Información asimétrica Señalización Screening Información asimétrica y Calidad Themarketforlemons Mercado de trabajo con información asimétrica Seguros y selección adversa • Supuestos • Producto • Distintos niveles de calidad y sólo el vendedor conoce la calidad del coche concreto • Compradores y vendedores, hacen predicciones calidad media de los coches cercanas al valor verdadero • Comprador (neutral al riesgo) • No puede diferenciar coches: similares aspectos observables. • Los coches se ofrecen al mismo precio, a menos que exista un mecanismo que permita informar a los compradores. • Paga sólo por la calidad esperada; aunque precio de reserva mayor que el de venta para ese nivel de calidad. • Vendedor • Venden a precios similares, coches de calidad similar. • Ningún vendedor de calidad elevada puede convencer compradores que su calidad es mayor.

5. Introducción Información asimétrica Señalización Screening Información asimétrica y Calidad Themarketforlemons Mercado de trabajo con información asimétrica Seguros y selección adversa • Análisis • Precio reserva comprador (Prc) basado en calidad media esperada. • Problema.- • Precio-reserva-comprador (Prv) < Precio reserva vendedor para coches de calidad elevada  Vendedores retiran coches calidad elevada  Compradores advierten que se retiran los mejores coches  Disminuye calidad media  Disminuye Prc • Se reproduce secuencia hasta equilibrio o, incluso, desaparición del mercado. • Resultado  Sólo quedan a la venta en el mercado, los coches de menor calidad.  Selección adversa.

6. Introducción Información asimétrica Señalización Screening Información asimétrica y Calidad Themarketforlemons Mercado de trabajo con información asimétrica Seguros y selección adversa • Ejemplo 1.- • Información asimétrica en un mercado “lemons” con 100 compradores (neutral al riesgo) y 100 vendedores; pudiendo ser los coches de 2 tipos: calidad alta o baja. • Prv coche calidad alta/baja son 8400/5000 y Prc coche calidad alta/baja es 9000/6000. • Probabilidad s=0,5 de elegir un coche al azar y que sea de calidad alta. • Comprador está dispuesto a pagar 7.500 • Pero los vendedores, sólo dispuestos vender a 8400  retiran coches mejores • Compradores perciben la “retirada” y ahora sólo están dispuestos a pagar 6000 que es superior al precio reserva vendedor (5000). • Resultado.- Se venden sólo coches de baja calidad, aunque el comprador está dispuesto a pagar un precio superior al de venta. (9000>8400) • ¿Valor s para que el mercado funcione correctamente? • Si los compradores creen que hay un 80% de coches de calidad alta, se venden los 100 coches y se vacía el mercado

7. Introducción Información asimétrica Señalización Screening Información asimétrica y Calidad Themarketforlemons Mercado de trabajo con información asimétrica Seguros y selección adversa • Problemática.- • Sólo el trabajador conoce su capacidad y preparación y • …las empresas carecen de mecanismos para valorar adecuadamente la productividad • Resultado • La información asimétrica podría dar lugar a un proceso de selección adversa. • Importante implicaciones para la productividad/supervivencia de la empresa e, incluso, del país.

8. Introducción Información asimétrica Señalización Screening Información asimétrica y Calidad Themarketforlemons Mercado de trabajo con información asimétrica Seguros y selección adversa • Ejemplo 2.- • 4 tipos de trabajadores y número grande igual de trabajadores en cada tipo. • Pueden trabajar por su cuenta o en una gran empresa, con productividad distinta • No se conoce la productividad individual, pero si por cada tipo y la distribución de tipos; por tanto ofrecen a cada trabajador un salario igual a la productividad media del conjunto de trabajadores = 35*  • … Tipo 1, prefieren trabajar por su cuenta  Salario ofertado empresa será 28**  • … Tipo 2, prefiere trabajar por su cuenta  Salario ofertado será 20,5  • … Trabajadores tipos 3 y 4 aceptan trabajar para empresa • Conclusión.- Selección adversa: Salario pequeño y sólo contratarán a los peores trabajadores. Lo eficiente hubiera sido que todos trabajaran para la empresa.

9. Introducción Información asimétrica Señalización Screening Información asimétrica y Calidad Themarketforlemons Mercado de trabajo con información asimétrica Seguros y selección adversa • Problemática.- • Compañía de seguros que no puede distinguir entre clientes más/menos propensos a necesitar asistencia sanitaria • Resultado.- • Prima igual para todos los clientes  los clientes de bajo riesgo prefieren no suscribir el seguro, por menor uso de la póliza… • … posible problema de selección adversa, pues sólo suscriben los de mayor riesgo. • Soluciones.- • Compañía busca señales: historial médico, examen médico.. • Vender paquete grande de pólizas a empresas para diversificar riesgo  permite reducir la prima.

10. Introducción Información asimétrica Señalización Screening Garantías como señal de calidad Otras señales: Publicidad, precio y estandarización La educación como señal de productividad • Vendedor interesado en señalar la calidad de su producto; No basta con “mi producto es bueno” • Señal de buena calidad • Sólo el vendedor de un producto de buena calidad está interesado en establecer la señal. • Si vendedores producto “baja calidad” les interesa emitir la señal, los consumidores no podrían diferenciar • En ausencia de señales de buena calidad, productores podrían no desear elaborar productos de calidad. • Garantía • Para que sea efectiva, el que vende peor calidad no debe estar interesado en ofertarla  debe ser amplia. • Costes de mantenimiento y reparación inferiores cuando el producto es de buena calidad. • Garantías permiten discriminar calidad y mejorar funcionamiento mercado

11. Introducción Información asimétrica Señalización Screening Garantías como señal de calidad Otras señales: Publicidad, precio y estandarización La educación como señal de productividad • Ejemplo 3.- • Mismos datos que Ejemplo 1, pero con sólo dos vendedores de coches: individuo A que vende coches de calidad alta y B que vende coches de calidad baja. • Garantía A cuesta 200€/año y la de B 2000€/año • ¿Ofrecerá A garantía?¿cuanto tiempo? • A le interesa ofrecer garantía si a B no le merece la pena. • Si B ofrece garantía puede vender coches a 9000, pero si B no ofrece garantía y A sí, venderá sus coches a 6000; por tanto B gana 3000 por coche si ofrece garantía  interesa ofrecer garantía 18 meses • Si A ofrece una garantía superior a 18 meses, B no competiría y podría vender sus coches a 9000 pues la garantía identificaría a los mejores. El beneficio sería de 600€ por coche (9000-8400) y podría ofertar garantía de hasta 3 años. • Resultado.- Vendedor A le interesa ofrecer una garantía superior a 18 meses, que serviría como señal al comprador para poder diferenciar sus coches.

12. Introducción Información asimétrica Señalización Screening Garantías como señal de calidad Otras señales: Publicidad, precio y estandarización La educación como señal de productividad • En la práctica las garantías no suelen ser completas por: • Aspectos de la calidad son subjetivos (calidad del sonido de unos altavoces tras un año de uso) • Riesgo moral.- una garantía muy amplia puede incentivar el uso descuidado del producto. • Consumidores más descuidados pueden comprar garantías más amplias y los más cuidadosos las más baratas. • Ofrecer una garantía más amplia implica un aumento de costes para el vendedor y puede disminuir su capacidad para competir en el mercado  Equilibrio entre: • ahorro en costes de una garantía más restringida y… • … aumento ventas de una garantía más amplia que señale la calidad del producto. • Alternativas a la garantía.- Certificados de calidad, denominación de origen, precio, gastos en publicidad, reputación (marcas), estandarización

13. Introducción Información asimétrica Señalización Screening Garantías como señal de calidad Otras señales: Publicidad, precio y estandarización La educación como señal de productividad • Suponemos lanzamiento nuevo producto de consumo frecuente • Sólo si calidad alta, consumidores continuarían comprándolo, pero • … inicialmente no se consumirá/probará a menos que observen una señal de calidad. • ¿Puede servir la publicidad y/o el precio como señal de calidad? • Suponemos, la empresa lanza campaña publicitaria de marca (no sobre producto concreto)  éxito dependerá de que a la competencia de baja calidad no le compense gasto en publicidad. • Bº calidad alta: 20 (1º año) + 100 (actualizado resto período)=120 • Bº calidad baja: 50 (sólo 1º año) • Un gasto publicitario G tal que 50<G<120 sería señal de calidad… • … pues sólo el que espera vender varios años estaría dispuesto a gastar en publicidad de marca (gasto que no afecta a la calidad ni informa sobre la calidad),

14. Introducción Información asimétrica Señalización Screening Garantías como señal de calidad Otras señales: Publicidad, precio y estandarización La educación como señal de productividad • Suponemos coste unitario de producción de calidad alta cay de calidad baja cb, tal que ca> cb • Un precio de lanzamiento (período inicial) suficiente pequeño podría considerarse señal de calidad alta… • ... si al productor de calidad baja no le compensa ese precio. • Al vender p<cbtendría pérdidas, no recuperables en períodos posteriores pues los consumidores no repiten (baja calidad) • Por su parte, el fabricante de calidad alta compensaría las pérdidas del precio de lanzamiento con los beneficios futuros, pues los consumidores sí repiten consumo  le interesa • Fijar un precio p = cb (o p = cb – ε) que minimiza pérdidas primer período y consigue señalar la altacalidad.

15. Introducción Información asimétrica Señalización Screening Garantías como señal de calidad Otras señales: Publicidad, precio y estandarización La educación como señal de productividad • Existen mercados en los que es difícil construirse una reputación, cuando el patrón de clientes hace difícil la fidelización en el tiempo  problema de selección adversa. • Ej. Restaurantes en zonas de paso; sobrevivirían sólo los de calidad baja. • Estandarizacióncomo solución • Las cadenas de restaurantes garantizan una calidad fija. • Para los consumidores es una buena alternativa acudir a un restaurante de relación calidad-precio estandarizada y conocida antes que arriesgarse. • La estandarización resuelve el problema de la información del cliente y permite transferir la reputación entre restaurantes.

16. Introducción Información asimétrica Señalización Screening Garantías como señal de calidad Otras señales: Publicidad, precio y estandarización La educación como señal de productividad • Análisis de las condiciones en las que la educación de un trabajador puede servir para señalar su productividad. • Suponemos • Muchas empresas idénticas, productos homogéneos, sólo factor L y rendimientos constantes a escala. • Empresas maximizan beneficios esperados (neutrales), con precios dados e iguales a 1. • Dos tipos de trabajadores: más capacitados (más productivos) y menos capacitados (menor productividad) • Las empresas no pueden distinguir, pero conocen la proporción de cada tipo y el nivel de productividad de cada tipo. • Contexto competitivo: empresas compiten por trabajadores y salarios iguales a productividad • Buscamos equilibrios separadores. Empresas pueden diferenciar a los trabajadores según sus tipos.

17. Introducción Información asimétrica Señalización Screening Garantías como señal de calidad Otras señales: Publicidad, precio y estandarización La educación como señal de productividad Variables del modelo Si trabajadores cobra w igual a productividad, maximizan

18. Introducción Información asimétrica Señalización Screening Garantías como señal de calidad Otras señales: Publicidad, precio y estandarización La educación como señal de productividad Definimos Empresas no conocen el tipo del trabajador y observan los niveles educación, interpretando eA (eb) como señal de trabajador más (menos) capacitado. Pagarán acorde a las “señales” educativas. Trabajador más capacitado adquiere nivel educación eAsi el aumento del salario es superior al coste adicional de adquirir educación. Análogamente, para el trabajador menos capacitado

19. Introducción Información asimétrica Señalización Screening Garantías como señal de calidad Otras señales: Publicidad, precio y estandarización La educación como señal de productividad Cuando las empresas no conocen el tipo de cada trabajador habrá un equilibrio separador, en el que los trabajadores más /menos capacitados adquieren un nivel de educación y salario iguales a: Con , si se cumple que El trabajador menos capacitado prefiere no aumentar su educación de e1* hasta e2* y pasar por un trabajador más productivo, pues el aumento de salario (productividad) es menor que el coste de mejorar su educación. El razonamiento sería el contrario para un L’s más capacitado, a partir de Equilibrio  ningún trabajador envidia la situación de un trabajador del otro tipo, entendiendo por situación la combinación de salario e inversión en educación requerida para obtener ese salario.

20. Introducción Información asimétrica Señalización Screening Garantías como señal de calidad Otras señales: Publicidad, precio y estandarización La educación como señal de productividad • Ejemplo 4.- • A partir de las siguientes funciones de productividad laboral y costes educativos, calcular el equilibrio separador • A partir de • Entonces

21. Introducción Información asimétrica Señalización Screening • Señalización  La parte informada actúa (educarse, ofrecer garantías, estandarización) para señalar su tipo a la parte no informada • Screening  La parte no informada hace algo (ofrecer alternativas entre las que pueda elegir la otra parte) para distinguir entre los tipos de la parte informada • Objetivo  los distintos tipos de la parte informada se autoclasifiquen o separen según sus elecciones entre las distintas alternativas • Ejemplo.- Billetes con/sin posibilidad de reembolso

22. Introducción Información asimétrica Señalización Screening • Ejemplo 5.- • Compañía Cruceros, con “n” viajeros preferentes con precio reserva 3000 y “m” viajeros turistas con precio reserva 1500. Los costes son 18000+1200v • a) Contratos óptimos con información simétrica • Si ofrece viaje en exclusiva y conoce los tipos, cobrará 3000 a preferentes y 1500 a turistas. • b) Contratos óptimos con información asimétrica • Empresa calcula el margen sobre costes fijos • Vendiendo 1500 si m>5n y a 3000 si m<5n • c) Viajero preferente puede aplazar con 25% proby el turista con 0%. Coste cancelar 350. • Compañía diseña dos estrategias, para que viajeros se autoclasifiquen • Alternativa A.- Vender a 1500 son reembolso • Alternativa B.- Vender con reembolso, pero a un precio que anime a comprar • Un precio por debajo de 2000 (1950), permite segmentar los tipos, pues • Por tanto, clientes preferentes comprarán y la empresa maximiza beneficios, pues