Entendendo as Ofertas Publicas de Ações

1. Semana Nacional de Educação Financeira • 07/05/2014 • Claudio R. B. Benevides Entendendo as Ofertas Publicas de Ações As opiniões e conclusões externadas nesta apresentação são de inteira responsabilidade do palestrante, não refletindo, necessariamente, o entendimento da Comissão de Valores Mobiliários.

2. Agenda • O que é uma oferta pública? • Valores mobiliários • Tipos de Ofertas Públicas • Caracteristicas das Ofertas Públicas • Documentos da Oferta • Suitability • Riscos 2

3. O que é uma oferta pública? A venda, promessa de venda, oferta à venda ou subscrição, a aceitação de pedido de venda ou subscrição de valores mobiliários. Caracterizam a oferta pública: I - listas ou boletins de venda ou subscrição, folhetos, prospectos ou anúncios destinados ao público; II - a procura de subscritores por meio de empregados ou corretores; III - a negociação feita em loja ou estabelecimento aberto ao público; IV - a utilização de publicidade, oral ou escrita, cartas, anúncios, avisos, especialmente através de meios de comunicação de massa ou eletrônicos. 3

4. Principais Valores Mobiliários Cotas de Fundos Ações Cotas de Fundos Estruturados S.A. Contratos de Investimento Coletivo CRIs CRAs CAV Contratos Derivativos CEPAC Debêntures 4

5. Valores Mobiliários Ofertados Publicamente CRIs S.A. Cotas de Fundos Fechados Ações CRAs CAV Debêntures CEPAC 5

6. Valores Mobiliários Ofertados para varejo S.A. Cotas de Fundos Imobiliários Ações Debêntures CRIs 6

7. Ações • A menor fração do capital social • Ordinárias / Preferenciais • Nominativas S.A. $ • Participação nos resultados • Valorização das ações • Direitos de subscrição • Bonificações • Participação em Assembleias • Direito de Voto 7

8. Abertura de Capital 8

9. Tipos de Ofertas Públicas IPO Follow on 9

10. Oferta Primária Investidor Companhia Oferta Secundária Investidor Investidor 10

11. Tipos de Ofertas Públicas • Subsequente • Secundária 11

12. Características das Ofertas Públicas 12

13. Documentos da Oferta 13

14. Prospecto • Sumário da Oferta • Sumário da Emissora (Formulário de Referencia) • Cronograma • Condições e Período de Reserva • Preço ou Faixa de Preço • Bookbuilding • Distribuição Parcial e Rateio • Destinação de Recursos • Diluição • Fatores de Risco 14

15. Fatores de Risco Análise geral sobre os riscos • macroeconômicos • do mercado do qual a companhia faz parte • do negócio da companhia, • do Valor Mobiliário • da própria oferta em questão 15

16. www.cvm.gov.br Acesso Rápido Cias abertas e estrangeiras Participantes de mercado Dados cadastrais Agentes Autônomos Fatos relevantes Administradores carteira ITR, DFP, FR e outras Auditores, Analistas, outros Ofertas públicas Em análise     Registradas Consulta a processos Prospectos Preliminar Definitivo Fundos de investimento Legislação e regulamentação Suspensão atividade irregular 16

17. Suitability Valores Mobiliários Investidores ? Ações S.A. Cotas de Fundos Derivativos 17

18. Saber o quequer Objetivo Prazo Perfil de Risco 18

19. Suitability 19

20. BuscarInformação Emissor e o Valor Mobiliário Prestadores de Serviço Custos O Negócio 20

21. Risco 21

22. Cuidado! 22

23. Obrigado! Claudio Benevides cbenevides@cvm.gov.br Superintendência de Registros de Valores Mobiliários Reclamações e Denúncias www.cvm.gov.br Dúvidas e Informações 0800 722 5354 23