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MERCADO E INSTITUCIONES FINANCIERAS. NECESIDAD CONSTANTE DE FONDOS FUENTES EXTERNAS: INSTITUCIONES FINANCIERAS (AHORRO Y CREDITOS; INVERSIONES INDIRECTAS) MERCADOS FINANCIEROS (BOLSA DE VALORES) COLOCACION PRIVADA (NO TIENE UNA ESTRUCTURA DEF.)
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MERCADO E INSTITUCIONES FINANCIERAS • NECESIDAD CONSTANTE DE FONDOS • FUENTES EXTERNAS: • INSTITUCIONES FINANCIERAS (AHORRO Y CREDITOS; INVERSIONES INDIRECTAS) • MERCADOS FINANCIEROS (BOLSA DE VALORES) • COLOCACION PRIVADA (NO TIENE UNA ESTRUCTURA DEF.) • PRINCIPALES CLIENTES DE INSTITUCIONES FINANCIERAS: • LOS INDIVIDUOS (AHORRO > PRESTAMOS) • LAS EMPRESAS (PTMOS > AHORROS) • LOS GOBIERNOS (FMI; BANCO CENTRAL; PTMOS > AHORROS)
MERCADO E INSTITUCIONES FINANCIERAS • PRINCIPALES INSTITUCIONES FINANCIERAS: • BANCOS COMERCIALES, DE AHORRO Y PRÉSTAMO, COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO, COMPAÑIAS DE SEGUROS, FONDOS DE PENSIONES, ETC. • MERCADOS FINANCIEROS: • FOROS EN LOS QUE LOS PROVEEDORES Y DEMANDANTES DE FONDOS EFECTUAN TRANSACCIONES COMERCIALES DIRECTAMENTE. • PRINCIPALES MERCADOS FINANCIEROS: • MERCADO DE DINERO. • MERCADO DE CAPITALES.
MERCADO E INSTITUCIONES FINANCIERAS • MERCADOS DE DINERO. • SE TRANSAN INSTRUMENTOS DE DEUDA A CORTO PLAZO. EJEMPLO: VALORES NEGOCIABLES. • MERCADOS DE CAPITALES: • SE TRANSAN INSTRUMENTOS DE DEUDA A LARGO PLAZO. • EJEMPLO: BONOS Y ACCIONES • RELACION ENTRE LAS INSTITUCIONES Y LOS MERCADOS • LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS PARTICIPAN ACTIVAMENTE EN LOS MERCADOS FINANCIEROS COMO PROVEEDORES Y DEMANDANTES DE FONDOS.
EL MERCADO DE DINERO • SE CREA POR UNA RELACIÓN ENTRE PROVEEDORES Y DEMANDANTES DE FONDOS A CORTO PLAZO. • EXISTE ANTE LA EXISTENCIA DE EXCEDENTES DE FONDOS EN PODER DE LOS INDIVIDUOS, LAS EMPRESAS LOS GOBIERNOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS Y POR LOS CUALES DESEAN GENERAR UNA GANANCIA POR INTERESES. • AL MISMO TIEMPO OTROS NECESITAN FINANCIAMIENTO ESTACIONAL O TEMPORAL. • LA MAYORIA DE LAS TRANSACCIONES SE EFECTÚAN A VALOR BURSATIL (DEPOSITOS A PLAZO, VALORES NEGOCIABLES, FONDOS MUTUOS, ETC.).
MERCADO DE CAPITALES • SE CREA POR UNA RELACIÓN ENTRE PROVEEDORES Y DEMANDANTES DE FONDOS A LARGO PLAZO. • LA COLUMNA VERTEBRAL LA CONSTITUYEN LAS DIVERSAS BOLSAS DE VALORES QUE PROPORCIONAN UN FORO PARA TRANSACCIONES DE BONOS Y ACCIONES. • PRINCIPALES BOLSAS DE VALORES: • BOLSAS DE VALORES ORGANIZADAS. • MERCADO EXTRABURSATIL • MERCADOS INTERNACIONALES DE CAPITALES. • LAS PRIMERAS SON ORGANIZACIONES TANGIBLES QUE ACTUAN COMO MERCADOS SECUNDARIOS DONDE SE REVENDEN LOS VALORES EN CIRCULACION.
BOLSAS DE VALORES ORGANIZADAS • REPRESENTAN CERCA DEL 46% DEL VOLUMEN TOTAL DE DINERO DE LAS ACCIONES DOMESTICAS NEGOCIADAS. • LAS MAS CONOCIDAS SON: • NEW YORK STOCK EXCHANGE (NYSE) • AMERICAN STOCK EXCHANGE (AMEX) • STOCK EXCHANGE • PACIFIC STOCK EXCHANGE • LA INFORMACION SOBRE VALORES NEGOCIADOS PUBLICAMENTE SE DIFUNDE EN MEDIOS ESCRITOS COMO WALL STREET JOURNAL Y ELECTRONICOS COMO MSN MONEY CENTRAL INVESTOR.
MERCADO EXTRABURSATIL (OTC) • MERCADO INTANGIBLE PARA LA COMPRA Y VENTA DE VALORES NO COTIZADOS EN LAS BOLSAS ORGANIZADAS. • LOS NEGOCIANTES DE LAS OTC SE LES CONOCE COMO INTERMEDIARIOS QUIENES SE COMUNICAN CON LOS COMPRADORES Y VENDEDORES DE VALORES A TRAVES DEL SISTEMA NASDAQ (NATIONAL ASSOCIATION OF SECURITIES DEALERS AUTOMATED QUOTATION. • REPRESENTA CASI EL 56% DEL VOLUMEN MONETARIO TOTAL DE LAS ACCIONES DOMESTICAS NEGOCIADAS.
MERCADOS INTERNACIONALES DE CAPITALES • MERCADO DE EUROBONOS. • MERCADOS DE BONOS EXTRANJEROS • MERCADO INTERNACIONAL DE ACCIONES.
PAPEL DE LAS BOLSAS DE VALORES • CREAN MERCADOS LIQUIDOS CONTINUOS EN LOS QUE LAS EMPRESAS PUEDEN OBTENER FINANCIAMIENTO. • CREAN MERCADOS EFCIIENTES PORQUE PERMITEN LA ASIGNACION DE FONDOS A SUS USOS MAS PRODUCTIVOS • PERMITEN LA MAXIMIZACIÓN LAS RIQUEZAS DE LOS PROPIETARIOS. • EL PRECIO DE UN VALOR INDIVIDUAL ES DETERMINADO POR LA OFERTA Y DEMANDA DE VALORES. • EL MERCADO COMPETITIVO CREADO POR LAS PRINCIPALES BOLSAS PROPORCIONA UN FORO EN EL QUE EL PRECIO DE LAS ACCIONES SE AJUSTA CONTINUAMENTE A LA OFERTA Y LA DEMANDA CAMBIANTES.