Acho melhor contratar um especialista!!!

1. Acho melhor contratar um especialista!!! Para simplificar o acesso do investidor ao mercado, as instituições financeiras organizam e administram fundos de investimentos que são uma maneira simples de acessar os mercados. O que um Fundo de Investimento?

2. Fundo de Investimento É uma comunhão de recursos financeiros, constituída sob a forma de condomínio, destinado à aplicação em títulos e valores imobiliários, bem como em quaisquer outros ativos financeiros disponíveis no mercado financeiro de capitais.

3. Fundo de Investimento • Caracteriza-se por ser uma prestação de serviço em regime de melhores esforços. • O investimento não é garantido pelo administrador, gestor, FGC ou qualquer outro mecanismo de proteção.

4. Tipos de Fundos • Fundo Aberto • Não tem vencimento. • Admite aquisição e resgate de cotas a qualquer momento. • Adequado para que tipo de investidores?

5. Fundos de Investimentos • Fundo aberto é adequado para investidores que necessitam de liquidez.

6. Tipos de Fundos • Fundo Fechado • Pode ter vencimento ou não. • Aquisição de cotas deve ser feito somente durante o prazo de aquisição de cotas. • Resgate apenas no vencimento. • Se quiser resgatar antes do vencimento o investidor deverá vender suas cotas no mercado secundário. • Não é recomendado para investidores com necessidade de liquidez.

7. Tipos de Fundos • Fundo com Carência • Prazo mínimo de permanência para que o cotista tenha direito a receber os rendimentos proporcionados pelo fundo. • Admite que o resgate seja feito antes, nesse caso, o cotista não terá direito a receber os rendimentos.

8. Tipos de Fundos • Fundo Exclusivo • Pertence a um único cotista que será, necessariamente, investidor qualificado. Nesse caso, as regras de aplicação e resgates assim como os aspectos de carência serão definidos entre o administrador e o cotista. • O que é o investidor qualificado?

9. Definições Legais • Condomínio Todos os participantes – denominados cotistas – têm direitos e obrigações iguais. Aplica-se o conceito de equidade. Cota Corresponde a fração ideal do patrimônio líquido do fundo, devendo ser nominativa e escriturada em nome de seu titular. É o valor monetário, portanto, são fiscalizados pela CVM. O valor da cota é apurado através da divisão do PL pela quantidade de cotas do fundo.

10. $$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$ Quem manda em um fundo de investimento? Porque?

11. Os cotistas é que mandam no fundo!!! • A assembléia geral de cotistas é a instância máxima do fundo (é um condomínio lembra?) e somente ela tem poderes para aprovar certos assuntos. • Demonstrações contábeis. • Substituição do administrador. • Fusão, incorporação, cisão ou liquidação. • Aumento da taxa de administração. • Alteração de política de investimentos. • Alteração de regulamento.

12. Funções e Responsabilidades • Administrador • Compreende o conjunto de serviços relacionados direta ou indiretamente ao funcionamento e manutenção do fundo, que podem ser prestados pelo próprio administrador ou por terceiros por ele contratados. • Contratação de auditoria independente. • Consultoria de investimentos. • Atividades de tesouraria. • Classificação de risco por agência especializada.

13. Funções e Responsabilidades • Gestor • Sua principal atribuição é escolher os ativos que irão compor a carteira do fundo. O Gestor pode ser a mesma instituição responsável pela administração ou uma empresa especializada.

14. Funções e Responsabilidades • Distribuidor • É o responsável por colocar ou vender as cotas do Fundo de Investimento aos investidores. O administrador pode ser o próprio distribuidor ou contratar uma empresa especializada.

15. Funções e Responsabilidades • Custodiante • Compreende a liquidação física e financeira dos ativos, sua guarda, bem como a administração e informação de proventos associados a estes ativos. • A custódia permite a segregação de funções (decisão de investimento, liquidação e guarda).

16. Funções e Responsabilidades • Auditor Independente • As demonstrações contábeis dos fundos devem ser auditadas anualmente por auditor independente registrado na CVM.

17. Gestão!!!!! • Fundo com Gestão Ativa??? • Fundo com Gestão Passiva??? • Superar ou Acompanhar????

18. Fundo de Gestão Passiva • Tem como objetivo acompanhar um benchmark. O exemplo mais comum de um fundo indexado ou passivo é o Fundo Referenciado DI que procura acompanhar a variação da taxa de juros de curto prazo do mercado (CDI/CELIC).

19. Fundo de Gestão Ativa • Estratégia que precisa superar umbenchmark. Para atingir os objetivos do fundo ele precisa assumir mais risco em busca de maior retorno.

20. Carteiras de Curto Prazo e Longo Prazo Fundo de Curto Prazo Prazo médio da carteira inferior a 365 dias Fundo de Longo Prazo Prazo médio da carteira superior a 365 dias

21. Imposto de Renda