ASPECTOS A CONSIDERAR ANTE LA CRISIS

1. ASPECTOS A CONSIDERAR ANTE LA CRISIS Coordinador: C.P. y Lic. Raúl Ybarra Ysunza Panelistas: C.P. Jesús Alvarado Nieto Lic. Luis Manuel Pérez de Acha

2. ASPECTOS A CONSIDERAR ANTE LA CRISIS • Problemas más comúnes • Baja rentabilidad • Disminución ingresos • Necesidad flujo de efectivo • Problemas para obtener créditos • Retrazo en la generación de negocios • Recuperación de cartera • Rotación lenta de inventarios • Devaluación de la moneda • En general deterioro en la posición financiera

3. ASPECTOS A CONSIDERAR ANTE LA CRISIS • Alternativas para la solución de problemas • Reducción de costos • Eficiencia en flujo de efectivo • Inversión razonada • Nuevas fuentes de ingresos • Depuración de saldos antiguos u obsoletos • Reingeniería financiera • Eficiencia fiscal

4. ASPECTOS A CONSIDERAR ANTE LA CRISIS Eficiencia fiscal • Ingresos vs. Entradas de efectivo • Deducciones • Pérdidas por amortizar • ISR vs. IETU • Reestructuras corporativas

5. ASPECTOS A CONSIDERAR ANTE LA CRISIS Ingresos vs. Entradas de efectivo • Aumento de capital constituye CUCA • Aportación para futuros aumentos de capital • Figura no regulada, solo se menciona en la técnica contable y en la LISR • Obtención de créditos • Costo superior a capital • Retención ISR • No deducción de intereses para IETU • Capitalización delegada • Riesgo de que se configure un crédito respaldo • Hay que cuidar las restricciones “convenants” pues restringen la operación y son costosos

6. ASPECTOS A CONSIDERAR ANTE LA CRISIS Ingresos vs. Entradas de efectivo • Realización de activos • Cuentas por cobrar, recuperación. Se pueden dar quitas, condonaciones y descuentos • La enajenación de cartera a residentes en el extranjero genera retención de ISR. • Las quitas, condonaciones son deducibles para ISR pero no para IETU y el ingreso por la venta de cartera no se acumula para este impuesto.

7. ASPECTOS A CONSIDERAR ANTE LA CRISIS Ingresos vs. Entradas de efectivo Venta de activos Inmuebles Maquinaria Intangibles • Se causa IVA excepto en terrenos • Se acumula la ganancia para ISR, en el caso de intangibles puede no haber cantidades a disminuir • Si son inversiones anteriores a 2007 para IETU no hay cantidades a deducir y solo se tiene crédito del 5% • Para inversiones efectuadas en 2007 se tiene la deducción dividida en 3 ejercicios que debería poderse ejercer en su totalidad en caso de que se den de baja los bienes.

8. ASPECTOS A CONSIDERAR ANTE LA CRISIS Venta de activos • La venta de activos tendrá efectos en pagos provisionales del ejercicio y futuros en el caso de ISR • Funciona bien si quien vende tiene pérdidas por amortizar • La acumulación para IETU es un problema pues como antes se dijo no hay cantidades por deducir. Sin embargo se puede combinar con la adquisición de otros bienes de activo fijo, o bien, inventarios • La venta en general causa IVA

9. ASPECTOS A CONSIDERAR ANTE LA CRISIS Deducciones Inversión razonada • El problema, en la deducción de conceptos como costos, gastos y demás, es el lograr un equilibrio entre ISR, IETU y flujo de efectivo. • La inversión razonada significa encontrar la mezcla de adquisiciones adecuada a las necesidades; la ley del IETU permite la deducción inmediata de la adquisición de inventarios pero para ISR se deduce el costo de ventas. • En activos fijos también hay diferencias.

10. ASPECTOS A CONSIDERAR ANTE LA CRISIS • Hay opciones por ejemplo: • Deducción inmediata de bienes nuevos de activo fijo • Se genera una deducción importante para ISR y para IETU se toma el total de la deducción. • Se debe tomar en consideración que la tasa de descuento sobre la que se calcula el porcentaje de depreciación es importante. • Parte de la depreciación restante se tomará cuando los bienes se den de baja • No aplica en áreas metropolitanas.

11. ASPECTOS A CONSIDERAR ANTE LA CRISIS • Respecto a lo anterior, financieramente es mejor adquirir bienes de activo fijo, generar pérdida para IETU y aplicar ésta contra el ISR del ejercicio • Tiene 2 problemas: • El pago de los bienes. • Al parecer solo aplicará hasta este año.

12. ASPECTOS A CONSIDERAR ANTE LA CRISIS En la compra-venta de bienes hay otras figuras que pueden aplicarse, por ejemplo: • “Sale & Lease-Back” • Arrendamiento financiero • Arrendamiento puro

13. ASPECTOS A CONSIDERAR ANTE LA CRISIS Las 3 figuras jurídicas antes citadas permiten la administración de los flujos de efectivo y su aplicación está sujeta a la situación fiscal y financiera de cada entidad • “Sale & Lease Back” • Obliga al enajenante a acumular la ganancia en la venta o precio de venta para ISR y IETU respectivamente. • Difiere la deducción al periodo en el que se pacte el arrendamiento • Puede incrementar el valor en libros de los activos igualándolo al valor de mercado.

14. ASPECTOS A CONSIDERAR ANTE LA CRISIS Sale & Lease Back 1) ACTIVOS ACTIVOS posible ”step up” del valor Venta $ precio de venta 2) Uso de activos ACTIVOS posibilidad de incluir el valor de los intereses en el valor de la renta para efectos de IETU Arrendamiento $ pago arrendamiento

15. ASPECTOS A CONSIDERAR ANTE LA CRISIS • Arrendamiento financiero • Ver definición de CFF • Difiere la acumulación de la ganancia o precio de venta • Difiere la deducción del valor del bien para IETU al plazo en el que se pacte. • La deducción en ISR es por depreciación. Existe la posibilidad de deducir para efectos de IETU el valor de los intereses; sin embargo el SAT no está de acuerdo y seguramente será tema de controversia en los tribunales.

16. ASPECTOS A CONSIDERAR ANTE LA CRISIS 1) C x C Adquisición del Activo Uso de Activo • C x P Contrato de arrendamiento financiero Posibilidad de incluir intereses • Posibilidad de Integración 2) C x C Contrato de AF Uso de Activo • C x P ACTIVOS Se cancelanlascuentas por confusión 3) C x C C x P

17. ASPECTOS A CONSIDERAR ANTE LA CRISIS Otras deducciones • Cuentas incobrables • Notoria imposibilidad práctica de cobro • 30 mil UDIS deducción un año a partir de que se incurra en mora. • Cuentas con el público en general para montos entre 5 mil pesos y 30 UDIS siguen el mismo criterio siempre que se cumplan reglas del SAT y se informe a las Sociedades de Información Crediticia. • Cuentas generadas en actividades empresariales se deducen, siempre que el acreedor comunique al deudor que tomará la deducción para que este último acumule.

18. ASPECTOS A CONSIDERAR ANTE LA CRISIS Deudas en moneda extranjera • Si hay devaluación, financieramente es grave; fiscalmente lleva a pérdidas en el ISR. Pero esto puede generar que el contribuyente sea pagador de IETU. • IETU no reconoce fluctuaciones cambiarias • Se pueden contratar coberturas y tendrán repercusiones fiscales principalmente en el ISR • Para IETU existe la posibilidad de deducir la compra de moneda extranjera, pero tiene que haber razones de negocios. Es probable que el fisco no esté de acuerdo.

19. ASPECTOS A CONSIDERAR ANTE LA CRISIS Inventarios En el caso de obsoletos y de lento movimiento • Donación a instituciones • Programar destrucción • Venta generando utilidad marginal, o bien pérdidas siempre que haya razones de negocios Se toma la deducción del costo para efectos de ISR, pero habrá que cuidar dos aspectos: • Posición vs. IETU • Efectos del inventario acumulable

20. ASPECTOS A CONSIDERAR ANTE LA CRISIS Pérdidas por amortizar Hay tres consideraciones • Vigilar si el derecho para su amortización está por vencer • Restricciones para su amortización sobre todo en movimientos corporativos como la fusión • En consolidación, hay que estar pendiente del ejercicio en el que se tendrá que regresar el beneficio obtenido en ejercicios pasados No obstante lo anterior tienen un valor en auditorias de compra

21. ASPECTOS A CONSIDERAR ANTE LA CRISIS Pérdidas por amortizar… • Ante lo anterior es necesario retomar lo discutido previamente en materia de generación de ingresos extraordinarios, como por ejemplo, venta de activos fijos, acciones, inventarios, venta de cartera; obtención de quitas, descuentos y bonificaciones; adelantar reconocimiento de ingresos por ventas, etc. • Si lo anterior no es posible se puede analizar una reestructura corporativa y con ello generar costo en el caso de algunos activos; por ejemplo, una escisión gravada. Sin embargo, se causa IVA e ISAI.

22. Pérdidas por amortizar Activos ASPECTOS A CONSIDERAR ANTE LA CRISIS 1) Activos y Pérdidas por amortizar Escindente Escindida 2) 2-A) Pérdidas por amortizar ACTIVOS Se incumple con lo dispuesto por el art. 14-B CFF, por ejemplo cambio de accionistas • Se causa IVA • Se amortizan pérdidas • Acumulación para IETU 3) Se amortizan pérdidas

23. ASPECTOS A CONSIDERAR ANTE LA CRISIS Pérdidas por amortizar, continuación… • Si se tienen subsidiarias en el extranjero otra posibilidad es cobrar un dividendo, éste se acumula y el impuesto pagado en el extranjero se acredita a futuro. • El dividendo cobrado constituye CUFIN. • No hay efectos en IETU.

24. ASPECTOS A CONSIDERAR ANTE LA CRISIS Reestructuras Corporativas En el proceso de evaluación financiera y fiscal se detectan áreas de oportunidad, pues se identifican duplicidad de funciones, operaciones y actividades innecesarias que llevan a la organización a incurrir en gastos excesivos. Necesidad de integrar empresas

25. ASPECTOS A CONSIDERAR ANTE LA CRISIS Fusión de Sociedades • La fusión se puede considerar como una operación en la que no hay enajenación, solo para efectos fiscales. Requisitos, art. 14-B CFF: • Aviso • Después de la fusión, la fusionante realice la misma actividad de ella y de las fusionadas antes de la fusión. Se trata de las actividades realizadas cuando menos el año previo a la fusión, excepto: • Cuando las actividades de la fusionada eran el arrendamiento de bienes que se utilicen en la misma actividad de la fusionante. • La fusionada haya obtenido el 50% de los ingresos de la fusionante, o viceversa. Esto no aplica si la fusionante se liquida en el plazo de un año. • Que la fusionante presente declaraciones de las fusionadas y las propias.

26. Aspectos Fiscales a Considerar ante la Crisis Luis M. Pérez de Acha

27. ¿Qué es el CM? Requerimientos del CM Elección del equipo legal I. El Concurso Mercantil

28. ASPECTOS A CONSIDERAR ANTE LA CRISIS Fusión de sociedades, continuación… Puntos relevantes • Se traspasa la CUFIN • En fusiones “horizontales” se traspasa el saldo de la CUCA • En fusiones “verticales” el saldo de la CUCA se traspasa si la fusionada era la tenedora o holding, en caso contrario no se traspasa. • Las pérdidas de las fusionadas no se traspasan pero permanecen la de la fusionante, siempre que se amorticen contra ingresos del mismo giro en el que se generaron las pérdidas. “CUIDAR PLAZOS”

29. A. ¿Qué es el Concurso Mercantil? • Una herramienta legal incorporada a una solución integral • Su objetivo es favorecer la viabilidad de la empresa • No es una solución en sí misma

30. B. Requerimientos del CM • Aceptar y reconocer que se está ante una situación de crisis • …“actúas o quiebras” • La quiebra tiene consecuencias personales y patrimoniales • El líder del proyecto de la crisis • Trabajo en equipo • Atención del área financiera, administrativa y legal • Redefinición de: modelo de negocio, gobernanza corporativa y relación con acreedores

31. C. Elección del equipo legal • Perfil de los abogados: • Personal • Profesional • Trabajar en equipo • Un líder legal del proceso • Tipos de abogados: • Concursal • Laboral • Penal • Fiscal

32. Participación procesal del Fisco Implicaciones sustantivas del CM El convenio fiscal en el CM Pago de créditos II. El Fisco en el CM

33. A. Participación procesal del Fisco Sí forma parte del CM Participa de las mismas cargas procesales Es un acreedor más con privilegios especiales Crédito quirografario con privilegios especiales

34. A. Participación procesal del Fisco Se suspenden los PAE´s Continúan los actos de determinación y aseguramiento de créditos fiscales Continúan los procesos penales

35. B. Implicaciones sustantivas del CM • Contribuciones anteriores: • Recargos, actualizaciones y multas • Vencimiento anticipado de deudas: • Convenios de pago a plazos o en parcialidades • Contribuciones causadas o determinadas, no exigibles • Nuevas contribuciones: fuera del CM

36. C. El convenio fiscal en el CM El concursado debe llegar a un acuerdo con el Fisco El juez debe aprobarlo como requisito para el convenio general con acreedores En su caso, se condonan: principal, recargos, actualizaciones y multas El convenio debe cumplirse en 30 días: de lo contrario PAE

37. D. Pago de créditos • Salarios e indemnizaciones a favor de los trabajadores • Honorarios de los visitadores, conciliadores y síndicos • Gastos de conservación y administración de los bienes • Otros costos del procedimiento • Créditos singularmente privilegiados • Créditos garantizados con garantías reales • Créditos laborales diversos a los señalados anteriormente • Créditos fiscales • Créditos a favor de los acreedores con privilegio especial • Acreedores no garantizados