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Heinrich Steinhauer, Repräsentanz Moskau

Wirtschaftsdelegation aus Hessen unter Leitung des Hessischen Ministers fuer Wirtschaft, Verkehr und Landesentwicklung, Dieter Posch – 28.02.2012. Heinrich Steinhauer, Repräsentanz Moskau. 1. Finanzmarkt der Russischen Föderation. Einfluss auf die Devisenkurse:

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Presentation Transcript

  1. Wirtschaftsdelegation aus Hessen unter Leitung des Hessischen Ministers fuer Wirtschaft, Verkehr und Landesentwicklung, Dieter Posch – 28.02.2012 Heinrich Steinhauer, Repräsentanz Moskau

  2. 1. Finanzmarkt der Russischen Föderation • Einfluss auf die Devisenkurse: • Grenzüberschreitende Kapitalströme • Außenwirtschaftskonjunktur (Preisniveau) • Devisenpolitik der Zentralbank • Netto-Kapitalabflüsse in Mrd. USD: • 2011: 84,2 • 2010: 33,6 • 2009: 56,1 • 2008: 133,7 A. Devisenmarkt Euro-Rubel-Kurs vom 1.1.2011 bis 23.2.2012 Währungsreserve in Mrd. USD USD-Rubel-Kurs vom 1.1.2011 bis 23.2.2012 Quelle: Zentralbank der Russischen Föderation

  3. 1. Finanzmarkt der Russischen Föderation • wesentliche Einflussgrößen • Liquidität der Marktteilnehmer • Geldmarktinterventionen der Zentralbank • Zustand der einzelnen Marktsegmente des russischen Finanzmarktes • Repo-Geschäfte mit der Zentralbank • Sonstige Instrumente der Zentralbank • Interbankenmarkt • von ausländischen Banken bereitgestellte Liquidität B. Geldmarkt MIACR (Moscow InterBank Actual Credit Rate), in%, RUR, o/n Einlagen von Geschäftsbanken bei ZB, in Mrd. RUR MIACR – Handelsvolumen, in Mrd. RUR Quelle: Zentralbank der Russischen Föderation

  4. 1. Finanzmarkt der Russischen Föderation • Staatliche Anleihen (OFZ) C. Kapitalmarkt Quelle: Zentralbank der Russischen Föderation

  5. 1. Finanzmarkt der Russischen Föderation • Unternehmensanleihen C. Kapitalmarkt Quelle: Zentralbank der Russischen Föderation

  6. 1. Finanzmarkt der Russischen Föderation • Aktien C. Kapitalmarkt Quelle: Zentralbank der Russischen Föderation

  7. 1. Finanzmarkt der Russischen Föderation • Futures, Optionen, etc. D. Derivate Quelle: Zentralbank der Russischen Föderation

  8. 2. Bankensystem Russlands Aktiva und Kapital • Umrechnung in € zu ZB-Kursen zum Jahresanfang • Veränderung zum Vj.: 23,1% (auf Rubel-Basis) • Nachrichtlich (Deutschland): Gesamtaktiva aller Banken in Deutschland per 12/2011: € 8.393,5 Mrd. (Faktor: 8,4) Akkumulierte Aktiva des gesamten Bankensystems • Durch Umrechnung in Euro wird die Entwicklung des Bankensystems um diese Währungskomponente modifiziert • Veränderung zum Vj.: 10,8% (auf Rubel-Basis) • Nachrichtlich: Kapital und Rücklagen aller Banken in Deutschland per 12/2011: € 468,4 Mrd. (Faktor: 3,7) Akkumuliertes Kapital des gesamten Bankensystems Quelle: Zentralbank der Russischen Föderation; Deutsche Bundesbank, Monatsbericht Februar 2012

  9. 2. Bankensystem Russlands Konzentration der Aktiva • Zum 1.1.2012 sind in Russland 978 Banken tätig • Auf die 50 größten Banken entfallen 81,2% der akkumulierten Aktiva des gesamten Bankensystems • Dominanz der staatlichen Banken • Bei internationalen Finanzierungen spielen hauptsächlich die 50 größten Banken eine Rolle Konzentration der Aktiva TOP-25 (per 31.12.2011) nach Aktiva in Mrd. € Quelle: Zentralbank der Russischen Föderation; Interfax

  10. 3. Ausländische Banken in Russland Repräsentanzen und Tochtergesellschaften, aber keine Filialen • Es sind rund 90 Repräsentanzen von ausländischen Banken bei der russischen Zentralbank akkreditiert • Merkmal: keine Verbuchung der Geschäfte in der Repräsentanz , sondern über den Hauptsitzt der Bank • Strategie und personelle Besetzung entscheiden über die Aktivitäten der jeweiligen Repräsentanz • Kernaufgabe: Risiken bankfähig machen • z.T. umfangreiches Dienstleistungsangebot für Kunden der Bank: • Information über Geschäftspartner • Beratung zu Finanzierungsmöglichkeiten • Informationen über Märkte • Nutzung der Infrastruktur • Akquisition von Finanzierungsmandaten • Vertrieb von Bankprodukten • Mitwirkung an der Geschäftsstrategie des eigenen Hauses in Bezug auf Russland Repräsentanzen • Zum 1.01.2012 sind in Russland tätig: • 36 Banken, mit einer ausländischen Beteiligung von mindestens 50%, aber weniger als 100% • 77 Banken, die zu 100% ausländischen Banken gehören • Diese 113 Banken haben einen Anteil von: • 16,9% an den Aktiva des Bankensystems • 14,0% an dem Gesamtkreditvolumen • 30,0% an der Interbankenfinanzierung • Führen ein eigenes Bankbuch (Verbuchung vor Ort) • Bieten auch Rubel-Finanzierungen an • Sehr unterschiedliche Geschäftsmodelle (Retail, Investmentbanking, Großkundengeschäft, etc.) • Extreme Unterschiede in der Flächenpräsenz (Filialnetz) • Produktangebot variiert ebenfalls stark • Unterliegen vollumfänglich der russ. Bankenaufsicht Tochtergesellschaften Quelle: Zentralbank der Russischen Föderation

  11. 4. Finanzierungs- und Absicherungsmöglichkeiten für Exporte aus Deutschland Kurzfristig (Akkreditiv, Bankgarantie, etc.) Forderung Akkreditivbank Akkreditiv mit Bestätigung/Ankaufszusage • Bestehen einer existenten Forderung • Geordnete Linien für die Akkreditivbank • Laufzeit und Preis vom Risikogehalt der Akkreditivbank abhängig Forfaitierung bei Deferred Payment Akkreditiven • Geordnete Linien für russische Banken • Laufzeiten: idR bis zu 5 Jahren • Preis hängt vom Risiko der russ. Bank ab Verkauf der Forderung 3 Akkreditivforderung 4 Eröffnung 5 3 Akkreditivbank/ Akkreditiv- eröffnungsauftrag Zahlung Auszahlung des Forfaitierungserlöses 6 Avisierungs schreiben Zahlung 6 5 4 Dokumente Dokumente 7 Akkreditiveröffnungsauftrag 2 2 Exporteur Importeur Liefervertrag 1 Exporteur Importeur 1 Kaufvertrag mit Zahlungsbed. „Deferred-Payment-Akkreditiv“

  12. 4. Finanzierungs- und Absicherungsmöglichkeiten für Exporte aus Deutschland langfristig (Bestellerkredit mit EulerHermes-Deckung) Kreditnehmer = russisches Unternehmen • VTB, Sber, VEB als Garant/Darlehensnehmer anerkannt • Im Rahmen von Obligohöchstgrenzen anerkannt: Ak Bars, Alfa, Gazprombank, MDM, Nomos, Promsvyaz, RZB, Rosselkhozbank, UniCredit, VTB North-West • ca. 60 auf Basis einer Einzelfallprüfung • Preisstruktur: Hermesentgelt; Management Fee, Commitment Fee, Zinsmarge Kreditnehmer = russische Bank • für bonitätsmäßig einwandfreie Adressen • Bilanzrelation zum Lieferumfang beachten • 15% Anzahlung und 85% als langfristige Finanzierung (idR 3 – 8 Jahre) • Länderkategorie: 3 Lieferung Lieferung 4 4 Exporteur Importeur Exporteur Importeur Exportvertrag Exportvertrag 1 1 Unter-Kreditvertrag 2 2 3 EulerHermes EulerHermes Auszahlung aus Bestellerkredit Auszahlung aus Bestellerkredit Kreditvertrag 3 EulerHermes-Deckung EulerHermes-Deckung 5 5 Rückzahlung 6 2 2 Rückzahlung 6 Kreditvertrag 3 Russ. Bank Rückzahlung 6

  13. 5. Kontakte Helaba Landesbank Hessen-Thüringen Representative Office Moscow Telefon: +7 495 772 53 67 www.helaba.de Heinrich Steinhauer Chief Representative Russia, CIS E-Mail: heinrich.steinhauer@helaba.de

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