MICROFINANCIAMIENTO PARA EL DESARROLLO EN AMÉRICA LATINA

1. MICROFINANCIAMIENTO PARA EL DESARROLLO EN AMÉRICA LATINA Juan Carlos Ramírez J. Cali, Abril 15 y 16 - 2004

2. Temas • Propósito: servicios financieros a la población pobre • El Microfinanciamiento • Balance y retos

3. 1. Objetivo • Servicios financieros a la población pobre • Personas y familias pobres • Pequeñas unidades productivas relacionadas con ellos

4. Individuos pobres y sus familias • Hogares de deciles inferiores (1-5) • Obtienen menos crédito, especialmente los hogares de independientes • Necesidades: • Oportunidades económicas • Educación, inicio y ampliación de negocios • Mejoras a la vivienda • Cubrir emergencias (enfermedades, cuidado de la salud) • Eventos del ciclo de vida • Funerales, matrimonios, celebraciones

5. ...y pequeñas unidades productivas • Universo grande, heterogéneo y atomizado • Ventaja / Desventaja • capacidad de adaptación • flexibilidad a cambios (macro, tecnológicos) • Emprendimientos de Mypes • Poseen activos (tierras, maquinaria usada) no son movilizados por problemas de derechos de propiedad (De Soto) • Permitir excedentes y acumulación • Acabar el endeudamiento informal de familia y agiotistas, costoso y restringido en cantidades

6. ¿Quiénes son? • La mitad de la población urbana labora en establecimientos de baja productividad (unidades de menos de 5 empleados, empleo doméstico, cuenta propia no calificados) • Pobres: A.L. = 240 millones; Col. = 22 millones • Baja calificación 84% de los trabajadores urbanos entre 25 y 59 años no tienen calificación técnica ni profesional (1999) • Sector informal: una de las principales fuentes de recursos para los más pobres

7. Otras restricciones de la mype • Hogares y microempresas, generalmente una sola entidad • División del trabajo • Baja tecnología • Mercados vulnerables y competidos

8. Incorporación al sistema financiero

9. El sistema financiero es importante... • Potencia / multiplica el desarrollo • Los beneficios del sistema financiero no llegan a toda la población, y se concentran cada vez más • Se mantiene la exclusión de grupos de menores ingresos ¿Por qué no se les presta a los pobres?

10. No se les presta a los pobres por costos administrativos • Negocio financiero necesita economías de escala • Costoso manejo administrativo de pequeños créditos  preferencia por los grandes • Carencia de registros de la operación o contabilidad (Hogar-Mype) • Sistema financiero concentrado (urbano, mayores ingresos) por elevados costos de transacción

11. ...y mayores riesgos, por información asimétrica • Mercado de crédito imperfecto: • Información escasa y costosa • Mayor incertidumbre en los retornos de las inversiones • Tasas de interés (precio del mercado) dejan de ser la única señal relevante  racionamiento e ineficiencia en la asignación de créditos • Selección adversa • Reforzada por falta de acceso a garantías

12. Los pobres necesitan / demandan crédito • No poseen capital propio negociable • Imposible ofrecer colateral

13. Los pobres también ahorran... • Las familias de menores ingresos ahorran para • Enfrentar períodos de caída en ingresos • Adquirir activos (vivienda) y bienes durables • Acumular recursos en especie • Discriminación en contra de pequeños ahorradores (rurales y urbanos)

14. Condiciones para el ahorro • Macroeconómicos (riesgos inflacionarios y cambiarios, crecimiento y ciclos financieros, y regulación) • Microeconómicos, sector financiero • Sistema financiero e instrumentos pro ahorro popular • Institucionales • Cultura del ahorro, hábitos de austeridad

15. 2. MicrofinanciamientoLas finanzas en pequeña escala[ahorro y crédito]

16. El Microcrédito -definición- • Término amplio • suministro de servicios financieros en baja cuantía (ahorro, crédito para consumo e inversión y seguros) a población pobre y sus empresas, tradicionalmente excluidos (No pequeños créditos a formales) • Oferta • entidades formales e informales • reguladas y no reguladas

17. ...ha evolucionado en Colombia y en el mundo • 50s: entidades estatales enfocadas al agro • 70s: líneas dirigidas a la industria desde los bancos centrales • 1973: primera IMF de A.L. (Projeto UNO, Brasil) • 1977: Fundación Carvajal, crédito y capacitación a micros similar • 80s: crédito a mypes urbanas (BID) • PREALC: crédito formalpara unidades económicas informales(superar o paliar problemas estructurales)  escasez de capital causa de pobreza • 90s: democratización crédito directo a los más pobres, no a la unidad productiva • Cumbre de Microcrédito (1997) • Se mundializa el tema • Política pública • Interés de la sociedad civil

18. Nuestras entidades Activos similares US$14.5millones en A.L. y US$14.9 millones en Asia Fuente: 147 IMF analizadas en The Microbanking Bulletin

19. Mucho aprendizaje e innovaciones • Innovaciones para disminuir el riesgo • Crédito a grupos organizados y solidarios, con cumplimiento colectivo  calidad de la cartera y mejor selección de prestatarios • Progresividad en la cuantía del crédito / historia crediticia • Adecuación a períodos productivos • Colaterales reales (joyas, electrodomésticos) • Transferir el riesgo a entidades que lo pueden asumir (a diferencia de familiares y agiotistas) • Mejorar la asignación de los recursos

20. Diferentes esquemas en A.L. • Cooperativas y bancos de ahorro y crédito • Ahorro de los miembros, autosostenibles • Préstamos a grupos solidarios y Bancos de Pueblo • Estructuras comunitarias, ahorro inicial de pequeños montos • Mayor ahorro  nuevos préstamos [FINCA Costa Rica, El Salvador, Nicaragua, Perú, Ecuador] [ACCION International, PRODEM Bolivia] • Fondos autónomos • Canalizan recursos, los asignan a las IMF de manera competitiva, reducen costos de estudios, evaluación, etc. • Median entre las IMF y el mercado de capitales (credit rating, transa la cartera) [Fondo Fiduciario de Capital Social - Foncap Argentina]

21. Microcrédito - Colombia Línea Microempresas – BID PNDM • Bancos, fundaciones y CCF • Fuentes públicas desde 1987 (y antes) • Han cambiado las condiciones (BID) • Ha habido autofinanciamiento (Caja Social, cooperativas) • Oferta pública (sustituye si es favorable) • Intermediación formal no bancaria • Fomipyme (BID + IFI, etc)

22. 3. Balance y retos

23. Objetivos • Definir foco de intervención • Pobreza • Nuevas empresas / transformaciones • Formal - informal • Impacto en el empleo (e ingresos) Cantidad, tipo, calidad y productividad • Reconocer componentes no crediticios: educación vocacional, información en salud y derechos políticos, desarrollo comunitario • No tener temor a justificadossubsidios e incentivos (p. ejm. información)

24. ...siempre estamos empezando? • Los programas de crédito no son nuevos • Pero no se han masificado • Escasa cobertura • Crédito a micros con patrón de acumulación positivo • Difícilmente llegan a los más pobres • 48,8% calificaban como los más pobres

25. Mejorar la Oferta • Las soluciones no son únicas (idiosincráticas) • Estrategia de negocios acorde con el mercado y los clientes (cooperativas de ahorro y crédito) • Flexibilidad  productos más amplios y menos estandarizados • Estructura organizacional y de procedimientos que favorezcan la eficiencia bancaria: • Mantener bajos costos de transacción • Involucrar a las entidades formales al negocio (CAVs, Caja Social, bancos)

26. Mejorar la Oferta • Alianza entidades tradicionales – IMF: economías de escala + transferencia de know how (transferencia de historias empresariales) • Solución institucional: alianzas ONG-bancos • División de responsabilidades • Se amplía la oferta de recursos públicos • Evitar resultados perversos: entidades captan sus ahorros pero no los consideran sujetos de crédito • Mayor compromiso para que IMF movilicen el ahorro de los más pobres • ¿Cómo potenciar capacidad de ahorro de los independientes? • Requisitos de los instrumentos • Cobertura geográfica de las instituciones • Disponibilidad de liquidez • Beneficios adicionales: seguros de vida, tarjetas, consultas

27. Mejorar la Oferta • Tasa de interés • Cercanas a las del mercado • Apropiadas para que agencias crezcan • Financiar activos y capital humano • Hacer explícitos los mayores costos de préstamos pequeños

28. Desarrollar nuevos productos • Conocimiento del cliente • Profundo trabajo de campo para reconocer prestatarios (asimetría de información) • Especialización en sectores y zonas • Clasificación de riesgos (formación, edad) • Central de riesgo de microcrédito (Brasil) • Promover calificadoras y evaluadoras - Ranking MicroRate29 (2001) • Credit scoring • Apropiado para IMF grandes • Préstamos individuales • Excelentes bases de datos • Conciencia límites • Enlazar ahorro y crédito • Atar diferentes productos y servicios

29. Sostenibilidad institucional • Entidades – programas autosostenibles • ‘Graduación’ de entidades exitosas • Pros • Acceso a fondos más baratos (cuentas corrientes) • Supervisión • Entrada al mercado de capitales • Contras • Mayores costos (supervisión y encaje) • No beneficios tributarios • Abandono de los ‘más pobres’

30. Permanente evaluación institucional y de los programas • Eficiencia  comparar continuamente resultados locales, nacionales e internacionales • Evaluaciones sobre oferta (calidad de la cartera, sostenibilidad financiera, tasa de interés apropiada y cobertura) • Menos estudios sobre demanda y bienestar de los clientes • Evaluar el impacto! (sin sesgos de selección)

31. Líneas estratégicas • Hacia un sistema masivo • Identificar proyectos (escala, aglomeración) • Desarrollo empresarial y desarrollo personal • Política pública • no puede aislarse • Estado corrige fallas del mercado • Empoderar a los pobres – autogestión del futuro • Fortalecer el capital social

32. Líneas estratégicas • Levantar restricciones • ahorro / crédito • otras de la empresa no financieras • Desarrollar institucionalidad • Lo anticíclico

33. Lo local • Relevancia en la globalización • Acción colectiva • Gobiernos regionales • Mayor integración (centros de servicios) • Menos costos de transacción • Mayor y mejor información • Microfinanzas: excusa para programas de desarrollo local