1 / 19

SUPERVISION DE ENTIDADES AUTORREGULADAS

SUPERVISION DE ENTIDADES AUTORREGULADAS. DR. RODOLFO IRIBARREN COMISION NACIONAL DE VALORES - ARGENTINA. SEP. 2.006. ENTIDADES AUTORREGULADAS.

avital
Download Presentation

SUPERVISION DE ENTIDADES AUTORREGULADAS

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. SUPERVISION DE ENTIDADES AUTORREGULADAS DR. RODOLFO IRIBARREN COMISION NACIONAL DE VALORES - ARGENTINA SEP. 2.006

  2. ENTIDADES AUTORREGULADAS • AUTORREGULACION: actividad por la cual las instituciones que agrupan a las personas que actúan en el mercado de capitales, establecen las normas que regirán los actos de aquellas en tanto actúen en dicho mercado y el régimen disciplinario aplicable en caso de infracciones.- • Las entidades autorreguladas – entonces – cumplen una función o actividad de policía - delegada por el Estado - en defensa de los intereses económicos de la comunidad.-

  3. Mercado de Capitales Argentino CNV MERCADO ABIERTO ELECTRONICO BCBA MVBA ARGENCLEAR S C y L MVBA CVSA SISTEMA BANCARIO

  4. MERCADOS AUTORREGULADOS: Mercados de Valores (S.A.): negociación de valores negociables de renta variable y de renta fija. Mercado Abierto Electrónico S.A. (OTC): negociación de valores negociables de renta fija exclusivamente.

  5. AREAS DE SUPERVISIÓN DE ENTIDADES AUTORREGULADAS • Subgerencia de Bolsas, Mercados y Cajas de Valores. • Subgerencia de Mercados de Futuros y Opciones. • Sector Monitoreo de Mercados – Stock Watch.-

  6. TAREAS DE SUPERVISIÓN: • Monitoreo de Mercados – Stock Watch.- • Volúmenes negociados.- • Inspecciones agentes, soc. de bolsa, agentes de mercado abierto (OTC).- • Controles patrimoniales (Patrimonio Neto mínimo y R.P.C.).- • Sumarios.-

  7. STOCK WATCH – MONITOREO DE MERCADOS: • Seguimiento on line de las operaciones de todos los mercados. • Monitorea las condiciones de mercado para alertar a las autoridades de la C.N.V. de cualquier operatoria con títulos valores que pudiera afectar el orden de los Mercados de Valores. (TAREAS DE EMERGENCIA). • Además, realiza un informe diario para brindar una visión general de lo acontecido en nuestro mercado de capitales y en los mercados internacionales.- (TAREAS DE RUTINA).

  8. DATOS PARA MONITOREO DE MERCADOS: • Información que puede impactar en el mercado (precio o volumen).- • Hechos no habituales que puedan incidir en las cotizaciones. • Aprobación de EECC anuales y trimestrales. • Información periodística: macro-económica, sectorial o de la propia emisora. • Calificación crediticia.

  9. MONITOREO DE MERCADOS MEDIOS : • SERVICIO REUTERS / BLOOMBERG. • SISTEMAS DE INFORMACIÓN DE ENTIDADES AUTORREGULADAS. • BASE DE DATOS CON INFORMACIÓN PERIODÍSTICA Y DEL BOLETÍN DIARIO DE LA B.C.B.A..- • CANAL T.V. CON NOTICIAS SOBRE FINANZAS.-

  10. VOLUMENES NEGOCIADOS: • Informe mensual de volumen negociado expresado en V.N. y Efectivo indicando moneda y operaciones. (WEB C.N.V. CON ACCESO PÚBLICO).- • Informe de iguales características discriminando por especie y los montos correspondientes a intermediación y a cartera propia. (WEB CON ACCESO RESTRINGIDO A C.N.V.).-

  11. INSPECCIONES AGENTES DE BOLSA Y AGENTES MERCADO ABIERTO: • CONTROL DE AUDITORÍAS PRACTICADAS POR MERCADOS DE VALORES y MAE.- • INSPECCIONES A CARGO DE FUNCIONARIOS DE C.N.V..-

  12. INSPECCIONES AGENTES DE BOLSA Y AGENTES MERCADO ABIERTO: • Mercados de Valores y Mercado Abierto Electrónico remiten periódicamente a CNV los informes de las auditorías practicadas a sus Agentes: • Auditorías de inicio de actividades.- • Auditorías operativas.- • Auditorías de rutina.-

  13. INSPECCIONES AGENTES DE BOLSA Y AGENTES MERCADO ABIERTO: • OBSERVACIONES REALIZADAS POR EL AUDITOR ACTUANTE.- • VERIFICACIÓN DE LOS ASPECTOS AUDITADOS (R.P.C., OPERATORIAS, ETC.) Y SU ENCUADRAMIENTO A LAS REGLAMENTACIONES.- • INCORPORACIÓN DE LA INFORMACION A LA BASE DE DATOS.– • FRECUENCIA DE AUDITORÍAS.-

  14. INSPECCIONES AGENTES DE BOLSA Y AGENTES MERCADO ABIERTO: Como consecuencia de la detección de alguna operatoria y/o situación irregular.- En el marco de la autorregulación se requiere el ejercicio del poder disciplinario sobre el agente en cuestión.-

  15. CONTROLES PATRIMONIALES: • ESTADOS CONTABLES • PATRIMONIO NETO MÍNIMO • RESPONSABILIDAD PATRIMONIAL COMPUTABLE - Agentes realizan presentaciones periódicas ante Mercados. - Personal de C.N.V. realiza control formal en oficinas del Mercado de Valores/MAE S.A..-

  16. SUMARIOS: • RÉGIMEN SANCIONATORIO y PROCEDIMIENTO C.N.V.: • Distinción: • MERCADOS DE VALORES.- • MERCADO ABIERTO ELECTRÓNICO (OTC).-

  17. SUMARIOS – MERCADOS DE VALORES: Están habilitados para aplicar medidas disciplinarias, por lo que las facultades de la C.N.V. son: • Fiscalizar la actividad de los sujetos alcanzados por el poder delegado a las entidades autorreguladas. • Requerir al Mercado de Valores la iniciación de sumario. • Interponer ante el Mercado de Valores recurso de reconsideración, o bien, recurso judicial contra sus resoluciones.

  18. SUMARIOS – MERCADO ABIERTO ELECTRONICO (OTC): A DIFERENCIA DE LO QUE SUCEDE CON LOS MERCADOS DE VALORES CON FACULTADES DISCIPLINARIAS SOBRE LOS AGENTES DE BOLSA: (MAE) CARECE DE FACULTADES LEGALMENTE DELEGADAS PARA APLICAR SANCIONES A SUS AGENTES.

  19. SUPERVISION DE ENTIDADES AUTORREGULADAS DR. RODOLFO IRIBARREN COMISION NACIONAL DE VALORES - ARGENTINA SEP. 2.006

More Related