Administração de Contas a Receber

1. Administração de Contas a Receber • As Contas a Receber são geradas pelas vendas a prazo que são feitas após concessão de crédito. • Às vendas a prazos estão associados os riscos com inadimplência, despesas com cobrança entre outros, mas são fundamentais para alavancar o nível das operações e o giro dos estoques. • Quanto mais flexível o sistema de política de crédito da empresa, maior serão os riscos que o Administrador Financeiro enfrentará para solucionar os problemas de capital de giro e fluxo de caixa.

2. Administração de Contas a Receber • O volume de capital de giro absorvido pelo contas a receber é função de : • 1) volume de vendas a prazo; • 2) prazo médio de cobrança. • Uma boa administração do contas a receber depende de adequadas políticas de crédito e cobrança.

3. Administração de Contas a Receber • Política de Crédito • A política de crédito trata dos aspectos de prazos, seleção de clientes e limite de crédito. • Uma política de crédito liberal alavancará os níveis de vendas mas acarretarão em maiores despesas e problemas para os recebimentos. Prazos mais dilatados exigirão maior aporte de capital de giro para que a empresa possa honrar seus compromissos.

4. Administração de Contas a Receber • A seleção dos clientes, quando não bem feita, também poderá influir na liquidez do capital de giro. • A expansão do crédito e o limite de crédito deve ser muito bem analisado pelo administrador financeiro, segmentando valores por responsabilidades. • O administrador financeiro deve estar atento para evitar a concessão de crédito em situações irregulares, estabelecendo políticas de crédito e cobrança claramente definidas. 

5. Administração de Contas a Receber • Administração das Perdas • O administrador financeiro deverá implantar um sistema eficiente de política de crédito e cobrança para evitar as perdas com a inadimplência. • Ele poderá criar metas para cada período, ou seja, determinar, de acordo com o histórico de inadimplência da empresa, percentuais metas de perdas a serem atingidos até um nível tolerável pela administração.

6. Administração de Contas a Receber • Exemplo: Historicamente a empresa J&Jtem perdas com inadimplência que giram em torno de 7% do seu faturamento anual. O administrador financeiro poderá determinar metas para os próximos exercícios visando a redução do percentual, criando uma nova política de crédito e principalmente de cobrança, tornando-o mais ágil nas negociações com clientes. Assim, ele poderá reduzir para o próximo exercício para 5%, para o outro 3% e assim sucessivamente, até chegar num percentual tolerável pela administração. O ideal é que seja 0%.

7. Administração de Contas a Receber • Se a empresa afrouxar a política concedendo mais prazo, por exemplo, o volume de vendas deve aumentar, os recursos empatados em contas a receber aumentam e talvez aumentem as perdas com incobráveis. • Se o lucro proveniente das vendas adicionais for superior ao custo do investimento marginal em contas a receber e às perdas com incobráveis, vale a pena afrouxar a política de crédito.

8. FIGURA 04 - Fluxograma do Capital de Giro

9. Administração de Contas a Receber • Fatores que reduzem o Capital de Giro da Empresa • a) Compras à vista • b) Retiradas em excesso • c) Distribuição de lucros • d) Imobilizações em excesso • e) Níveis elevados de estoques • f) Prazos de vendas muito longos • g) Ineficiência do sistema de cobranças

10. Administração de Contas a Receber • Fatores que aumentam o Capital de Giro da Empresa • a) Lucratividade • b) Vendas à vista • c) Cobrança eficiente • d) Vendas de imobilizações  • e) Redução dos estoques • f) Maior rotação dos estoques • g) Aumento dos prazos de compras / Redução dos prazos de recebimentos • h) Aumento do capital de giro com recursos próprios

11. Administração de Contas a Receber • Análise marginal – • ferramenta para avaliação da política de crédito – utiliza 3 variáveis-chave: • Volume de vendas • Investimento em contas a receber • Perdas com devedores incobráveis • Qualquer alteração na política de crédito tem reflexos sobre estas 3 variáveis.

12. Administração de Contas a Receber • EXEMPLO DE ANÁLISE MARGINAL: • Uma empresa vende atualmente 60.000 unidades de produto por ano, com todas as vendas a crédito. O preço unitário de venda é de $ 10,00 e o custo variável unitário, $ 6,00. No nível atual, o custo médio por unidade é $ 8,00, o período médio de cobrança é de 30 dias e os incobráveis perfazem 1% das vendas. Pretende-se conceder um desconto de 2% para pagamento até o décimo dia. O líquido continuará sendo devido até o trigésimo dia. Com o desconto, as vendas aumentarão 5%, sendo que 60% delas ocorrerão com desconto; os incobráveis cairão para 0,5% e o período médio de cobrança diminuirá para 15 dias. Deve-se conceder o desconto? O custo do dinheiro é de 15% ao ano.

13. Administração de Contas a Receber • 1- Lucro adicional ou marginal • 60.000 unidades x 0,05 = 3.000 unidades adicionais de vendas • Margem de contribuição = $ 10 - $ 6 = $ 4 • Lucro adicional = 3.000 unid. X $ 4 = $ 12.000 (+)

14. Administração de Contas a Receber • 2- Economia com incobráveis • Situação atual - $ 600.000 x 0,01 = $ 6.000 • Situação proposta - $ 630.000 x 0,005 = $ 3.150 • Economia $ 2.850 (+)

15. Administração de Contas a Receber • 3- Economia no investimento em duplicatas a receber • Giro de duplicatas a receber= 360 Período médio de cobrança • Situação atual – invest. em D/R = • 60.000 x $ 8 = $ 40.000 • 12 • Situação prop – invest. D/R = • 60.000 x $ 8 + 3.000 x $ 6 = $ 20.750 • 24

16. Administração de Contas a Receber • Continuação.... • Redução no invest. em D/R = • $ 40.000 - $ 20.750 = $ 19.250 • Economia no invest. em D/R = • $ 19.250 x 0,15 = $ 2.887,50 (+)

17. Administração de Contas a Receber • 4- Perda com o desconto de 2% • $ 630.000 x 0,60 x 0,02 = $ 7.560 (-) • Decisão: vale a pena conceder o desconto, pois + 12.000 + 2.850 + 2.887,50 – 7.560 = + $ 10.177,50

18. Administração de Contas a Receber • POLÍTICA DE CRÉDITO • Importante arma de venda para a empresa. • Critérios: • Fixação de prazo • Concessão ou não de crédito a um cliente • Fixação de limites de crédito

19. Administração de Contas a Receber • Fixação de prazo: • ideal é aquele em que o lucro adicional de corrente do prazo maior já não compensa o custo do investimento adicional em D/R. O prazo depende da concorrência, da conjuntura econômica e da capacidade da empresa em sustentar o capital de giro adicional.

20. Administração de Contas a Receber • Concessão ou não de crédito • Avaliação do cliente: 5 C’s do crédito (Weston e Brigham): • Caráter – o cliente procurará cumprir a sua obrigação? • Capacidade – tem capacidade de pagamento? • Capital – o cliente tem patrimônio e outros recursos? • Colateral – o cliente tem garantias a oferecer? • Condição – efeitos externos à empresa que possam afetar a capacidade de pagamento • Importantes: Capacidade de pagamento e Caráter.

21. Administração de Contas a Receber • Passos para avaliação de um pedido de crédito: • Obter dados sobre o candidato ao crédito – fase de cadastro • - coleta de demonstrações financeiras – fluxo de caixa, patrimônio, garantias. • - consulta a agências especializadas – Serasa, SPC, .. • - consulta a bancos com quem a empresa trabalha. • - troca de informações com outros fornecedores.

22. Administração de Contas a Receber • Análise dos elementos de decisão • – além dos dados coletados, deve considerar a capacidade empresarial, organização, experiência no ramo, volume e freqüência dos negócios, etc. • Aceitação ou Rejeição do pedido.

23. Administração de Contas a Receber • C) Fixação do limite de crédito : • Depende dos elementos coletados da empresa acima, da capacidade financeira da empresa que está concedendo o crédito – Rever sempre.

24. Administração de Contas a Receber • POLÍTICA DE COBRANÇA • De nada adianta uma política de crédito bem feita se a política de cobrança não for coerente com a política de crédito. • A política de cobrança deve incluir ainda: taxa de desconto para premiar antecipações (gerenciada de forma a permitir reduções de risco e fonte de caixa), taxas de juros reais por atrasos, postura clara e consistente em termos de pressão de cobrança.

25. Administração de Contas a Receber • A cobrança ocorre normalmente através de uma das 3 formas: • - Via Bancária • - Em Carteira • - Via Representante ou Vendedor

26. Administração de Contas a Receber • Via Bancária • Grande parte é dessa forma via boleto bancário • Floating • Cobrança Simples X Cobrança de títulos descontados • Importante para empresas com pontos de vendas geograficamente dispersos e que se utilizam com freqüência de descontos de duplicatas.

27. Administração de Contas a Receber • Cobrança em Carteira • Exige controle especial – forma de cobrança em que mais se protela o pagamento. • Vantagem de menor custo e maior flexibilidade

28. Administração de Contas a Receber • Via Representante ou Vendedor • Facilita e tem menores custos, mas deve se tomar mais cuidado • Exige controle rígido – envolvimento emocional do vendedor com o cliente - pode acontecer do vendedor “trabalhar” com o dinheiro. • Procedimentos de cobrança: envio de avisos de vencimento, envio de cartas, telefonemas, email, visitas de cobrança, corte de crédito, envio para cartório de protestos, cobrança judicial, requerimento de falência.