MEDICIÓN Y VALUACIÓN EN LAS NIIF

1. MEDICIÓN Y VALUACIÓN EN LAS NIIF Ricardo Vásquez Bernal Socio de Firma BTC – Exvicepresidente Banco Megabanco – Exconsultor Banco Mundial – Exsubcontador General de la República Exdirectivo de Superfinanciera de Colombia – Contralor Senior de Firmas Multinacionales

2. AGENDA • Elementos Conceptuales. • El Valor Razonable y el valor de Mercado como base para la Valuación. • El Valor de no Mercado como base para la Valuación.   • La Valuación en los Estados Financieros.

3. ELEMENTOS CONCEPTUALES

4. IDENTIFICACIÓN DE LOS ELEMENTOS CONCEPTUALES DEMANDA OFERTA PRECIO • MERCADO DE OFERTA 1 Un. 10.000 Un. Tiende a 0

5. IDENTIFICACIÓN DE LOS ELEMENTOS CONCEPTUALES DEMANDA OFERTA PRECIO • MERCADO DE OFERTA 1 Un. 10.000 Un. Tiende a 0 • MERCADO DE DEMANDA 10.000 Un. 1 Un. Tiende a &

6. IDENTIFICACIÓN DE LOS ELEMENTOS CONCEPTUALES DEMANDA OFERTA PRECIO • MERCADO DE OFERTA 1 Un. 10.000 Un. Tiende a 0 • MERCADO DE DEMANDA 10.000 Un. 1 Un. Tiende a & • MERCADO EFICIENTE 10.000 Un. 10.000 Un. $100

7. IDENTIFICACIÓN DE LOS ELEMENTOS CONCEPTUALES • GRADO DE UTILIDAD O ATRIBUTO CUANTIFICADO EN $ 100 DEMANDA OFERTA PRECIO • MERCADO DE OFERTA 1 Un. 10.000 Un. Tiende a 0 • MERCADO DE DEMANDA 10.000 Un. 1 Un. Tiende a & • MERCADO EFICIENTE 10.000 Un. 10.000 Un. $100

8. IDENTIFICACIÓN DE LOS ELEMENTOS CONCEPTUALES • GRADO DE UTILIDAD O ATRIBUTO CUANTIFICADO EN $ 100 DEMANDA OFERTA PRECIO • MERCADO DE OFERTA 1 Un. 10.000 Un. Tiende a 0 • MERCADO DE DEMANDA 10.000 Un. 1 Un. Tiende a & • MERCADO EFICIENTE 10.000 Un. 10.000 Un. $100

9. FACTORES DE CREACION DE VALOR ECONÓMICO Utilidad Poder Adquisitivo Escasez Deseo

10. DEFINICIÓN DE LOS ELEMENTOS CONCEPTUALES. • Precio: Cuantía que se solicita, ofrece o paga por un bien o servicio, en determinadas circunstancias. • Costo: Cuantía que paga un comprador para crear, producir o intercambiar un producto. • Mercado: Entorno donde se comercializan los bienes y servicios a través del mecanismo de precios. • Valor: Concepto económico que se refiere al precio que con mayor probabilidad realizarán las transacciones los compradores y vendedores.

11. DEFINICIÓN DE ELEMENTOS CONCEPTUALES. • ESTÁNDARES INTERNACIONALES DE VALUACIÓN. (IVS) Valor de Mercado : Cuantía estimada por la que un bien podría intercambiarse en la fecha de valuación, entre un comprador dispuesto a comprar y un vendedor dispuesto a vender en una transacción libre tras una comercialización adecuada, en las que las partes hayan actuado con la informacón suficiente , de manera prudente y sin coacción. • ESTÁNDARES INTERNACIONALES IFRS-IAS Valor razonable: Cuantía por la que puede intercambiarse un activo, o saldarse un pasivo, entre un comprador y un vendedor interesados y debidamente informados, en una transacción libre.

12. ESTRUCTURA ESTÁNDARES INTERNACIONALES DE VALUACIÓN Tipo de bienes Bienes Inmuebles Bienes Muebles Empresas Activos Financieros Conceptos Valor del mercado Valor de No mercado Comunicación del valor Normas Norma 1 El valor del mercado como base para la valuación Norma 2 Bases de valuación distintas al valor del mercado Norma 3 Informes de Valuación Aplicaciones Valuaciones para la elaboración de estados financieros Valuación para la concesión de préstamos

13. ESTRUCTURA ESTÁNDARES INTERNACIONALES DE VALUACIÓN Notas de Guia Valuación de bienes inmuebles Valuación de derechos de arrenda-miento Valuación de instalacio-nes y maquinaria Valuación de activos intangibles Valuación de bienes muebles Valuación de propieda-des agrarias Valuación de bienes en las industrias extractivas Valuación de empresas Considera-ción de sustancias nocivas y peligrosas en la valuación El enfoque del coste para los estados financieros (DRC) Análisis de dcto de flujos de efectivo para valuaciones basadas y no basadas en el mercado. Revisión de valuacio-nes Valuación de propiedades de actividad comercial especializa-da Tasación masiva para la tributación inmobiliaria Sección Abierta Valuación en los mercados emergentes Anexos Glosario de Términos

14. VALOR DE MERCADO COMO BASE DE VALUACIÓN.

15. MÉTODOS DE VALUACIÓN DEL VALOR DE MERCADO. ENFOQUE DE ACTUALIZACÍÓN DE RENTAS. ENFOQUE DE COMPARACIÓN DE VENTAS. ANÁLISIS DE FLUJOS DE EFECTIVO DESCONTADOS ENFOQUE DE COSTOS

16. MÉTODOS DE VALUACIÓN DEL VALOR DE MERCADO • Enfoque de Comparación de Ventas: Enfoque que considera las ventas de bienes similiares o sustitutos, así como datos obtenidos del mercado, y establece una estimación del valor utilizando procesos de comparación. (Precios de Grupos Homogeneos). • Enfoque de Actualización de Rentas: Enfoque basado en información de los ingresos y gastos del bien objeto de evaluación y estable una estimación del valor utilizando procesos de capitalización. (Descuento de Flujos Futuros)

17. METODOS DE VALUACIÓN DEL VALOR DE MERCADO. • Enfoque de Costos: Enfoque que considera la posibilidad de que, como sustituto de la compra de un cierto bien, se puede contruir otro bien que sea replica original o uno que proporcione una utilidad equivalente. Costo de Reposición.

18. VALOR DE NO MERCADO COMO BASES DE VALUACIÓN.

19. MÉTODOS DE VALUACIÓN DEL VALOR DE NO MERCADO. Valor no basado en el mercado Valor de uso Valor de inversión Valor de empresa en funcionamiento Valor a efectos de seguro Valor tributario Valor recuperable Valor de liquidación o venta forzosa Valor especial Valor de sinergia

20. MÉTODOS DE VALUACIÓN DEL VALOR DE NO MERCADO • Valor del uso: Es el valor que tiene un determinado bien para un uso específicado para un usuario concreto y, por tanto, no está relacionado con el mercado. • Valor de Inversión: Es el valor de un bien para un inversor concreto, o una clase de inversores, como objeto concreto de su inversión.

21. MÉTODOS DE VALUACIÓN DEL VALOR DE NO MERCADO • Valor de Empresa en Funcionamiento: Es el valor de la empresa en conjunto. Este concepto gira en torno a la valuación de una organización como un activo a partir de la cual se puede hacer la asignación o distribución del valor total de la empresa. • Valor Asegurable: es el valor del bien según las definiciones estipuladas en un contrato o póliza de seguros.

22. MÉTODOS DE VALUACIÓN DEL VALOR DE NO MERCADO • Valor Grabable o Valor a Efectos Fiscales o Catastrales: es un valor que se basa en las definiciones contenidas en el cuerpo normativo sobre gravámenes o tributación de bienes. • Valor de rescate: Es el valor de un inmueble, excluyendo el terreno, en el supuesto de que se enajenen los materiales que contiene.

23. MÉTODOS DE VALUACIÓN DEL VALOR DE NO MERCADO • Valor de Liquidación o de Venta Forzosa: El importe que en términos razonables se podría obtener por la venta del bien dentro de un marco temporal demasiado corto para satisfacer el marco temporal de comercialización adecuada exigida por la definición de Valor del mercado. • Valor Especial: Se trata de un término que se relaciona con un elemento extraordinario de valor superior al valor del mercado. El valor especial podría surgir por ejemplo, por la relación fisica, funcional o económica de un bien con algún otro bien, como por ejemplo inmuebles vecinos.

24. MÉTODOS DE VALUACIÓN DEL VALOR DE NO MERCADO • Valor de Sinergia: Es el incremento de valor que resulta de la fusión de dos o más derechos sobre un bien, y es un ejemplo específico del valor especial.

25. VALUACIÓN EN LOS ESTADOS FINANCIEROS

26. Categorías de Valor Económico Mercado de Salida Mercados de consumidores Valor de Cambio • Mercados de Entrada • Mercados de insumos Valores de Uso MAYOR Y MEJOR APLICACIÓN DE VALOR Aplicaciónmás probable de un bien, físicamenteposible, justificadoadecuadamente, permitidojurídicamente, financieramente viable y quedacomoresultado el mayor bienvalorado.

27. Categorías de Valor Económico y Aplicación IFRS. Mercado de Salida Mercados de consumidores Valor de Cambio • Mercados de Entrada • Mercados de insumos Valores de Uso Valor Presente de Utilización Económica Costos de Adquisición Costos de Reposición. Valor de Mercado Valor Neto de Realización Precio de Mercado VALOR RAZONABLE

28. VALUACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS BAJO LAS NIC - NIIF Valuación E.E.F.F. NIC 16 NIC 40 NIC 17 NIC 36 NIC 2 NIC 41 NIC 39 NIIF 3 NIIF 5

29. APLICACIÓN DE LAS NIC PARA LA VALUACIÓN EN LOS ESTADOS FINANCIEROS • Valuación bajo la NIC 16 (propiedad, planta y equipo) Cuando una organización opta por el modelo de revalorización del valor razonable según la NIC 16, el activo deberá incluirse en el balance a su valor razonable: - Normalmente, el valor razonable de los terrenos y edificios será su valor de mercado. Este valor se determinará por medio de la oportuna valuación o tasación, aplicando alguno de los enfoques de valor de mercado: comparación o actualización de rentas.

30. APLICACIÓN DE LAS NIC PARA LA VALUACIÓN EN LOS ESTADOS FINANCIEROS - “Cuando no existe evidencia de un valor de mercado, a causa del carácter especializado de éstos elementos y porque la maquinaria y el equipo son bienes que raramente se venden, salvo formando parte de una unidad empresarial en funcionamiento, la fórmula de valuación empleada será el Coste de reposición del elementos, debidamente depreciado. Un método alternativo es la aplicación del Costo de adquisición.

31. APLICACIÓN DE LAS NIC PARA LA VALUACIÓN EN LOS ESTADOS FINANCIEROS • Valuación bajo la NIC 40 (propiedades de inversión) Cuando una organización opta por contabilizar los inmuebles de inversión utilizando el modelo de valor razonable, el IVSC considera que el valuador cumple los requisitos del modelo IFRS si se adopta el Valor de Mercado. - Los métodos e hipótesis significativos aplicados en la determinación del valor razonable de los inmuebles de inversión, incluyendo una declaración que indique si la determinación del valor razonable fue hecha a partir de evidencias del mercado o se tuvieron en cuenta otros factores.

32. APLICACIÓN DE LAS NIC PARA LA VALUACIÓN EN LOS ESTADOS FINANCIEROS - La medida en que el valor razonable de los inmuebles de inversión (tal como han sido valorados en los estados financieros) está basado en una tasación o avalúo (Precios Comparados o actualización de rentas) hecha por un perito que tenga una capacidad profesional reconocida y una experiencia reciente en la localidad y categoría de los inmuebles de inversión objeto de valuación.

33. APLICACIÓN DE LAS NIC PARA LA VALUACIÓN EN LOS ESTADOS FINANCIEROS • Valuación bajo la NIC 17 (Arrendamientos) Activos arrendados: Los activos arrendados, se pueden clasificar según la NIC 17 como arrendamientos financieros o como arrendamientos operativos,. Si el arrendamiento se clasifica como financiero, el valor razonable del activo exige que en el balance conste un activo y un pasivo por el mismo importe. En el arrendamiento de terrenos y edificaciones son de aplicación especial el valor de mercado. Para todos los inmuebles excepto los de inversión, los terrenos y las edificaciones deben considerarse por separado para clasificarlos como arrendamiento financiero o arrendamiento operativo.

34. APLICACIÓN DE LAS NIC PARA LA VALUACIÓN EN LOS ESTADOS FINANCIEROS • Valuación bajo la NIC 2 (Existencias) Las valuaciones de activos poseídos para ser vendidos en el curso normal de la explotación deben cumplir con los requisitos de la NIC 2, Existencias. Estos activos se contabilizan como el menor entre el costo y el valor neto realizable. El valor neto realizable es el precio estimado de venta de un activo en el curso normal de la explotación, menos los costos estimados para determinar su producción y los necesarios para llevar a cabo la venta.

35. APLICACIÓN DE LAS NIC PARA LA VALUACIÓN EN LOS ESTADOS FINANCIEROS • Valuación bajo la NIC 41 (Activos biológicos) Activos biológicos: Incluyen los activos agrícolas y forestales. El valuador debe valorar estos activos según las orientaciones de la GN 10, esto es valor razonable del mercado en función de precios o valores descontados de ingresos.

36. APLICACIÓN DE LAS NIIF PARA LA VALUACIÓN EN LOS ESTADOS FINANCIEROS • Valuación bajo la NIIF 3 ( Valuaciones tras combinaciones de negocios) Cuando una empresa adquiere o se fusiona con otra, la empresa adquiriente debe contabilizar los activos y pasivos de la adquirida según su valor razonable a fecha de adquisición. Para el caso de los activos y pasivos identificables, el IVSC considera que el valuador deberá determinar el valor de mercado a la fecha de adquisición (Actualización de Rentas o Precios Eficientes) .

37. APLICACIÓN DE LAS NIIF PARA LA VALUACIÓN EN LOS ESTADOS FINANCIEROS • Valuación bajo la NIIF 5 (Activos excedentarios) Activos no corrientes en venta y explotaciones en interrupción definitiva, los activos excedentarios deberán identificarse de forma separada. Tales activos pueden describirse individualmente o como “grupo de desecho”. i.e. un grupo de activos a abandonar o liquidar de forma conjunta, mediante venta o de otra manera, y los pasivos directamente asociados con tales activos que también se transferirán en la operación. Los activos excedentarios deberán reconocerse inicialmente, al menor entre el valor en libros y el valor razonable (mercado) menos los costos de venta, y posteriormente al valor razonable menos los costos de venta.

38. APLICACIÓN DE LAS NIC PARA LA VALUACIÓN EN LOS ESTADOS FINANCIEROS • Valuación bajo la NIC 36 (deterioro del valor de los activos) El deterioro del valor surge cuando se produce un descenso permanente en el valor de un activo por debajo de su valor en libros. Se exigirá a la organización evaluar el importe recuperable como el mayor entre el precio de venta neto y el valor de uso.

39. Síntesis conceptual de la medición en las NIIF Mercado de Salida Mercados de consumidores Valor de Cambio Valor de mercado Precios de Mercado • Mercados de Entrada • Mercados de insumos Valores de Uso Valor de no Mercado Valor de Explotación productiva VALOR RECUPERABLE SERÁ EL MAYOR

40. Ricardo Vásquez rvasquez@bakertillycolombia.com GRACIAS