IMPORTANCIA ESTRATÉGICA DE PETRÓLEOS MEXICANOS

1. IMPORTANCIA ESTRATÉGICA DE PETRÓLEOS MEXICANOS Noviembre 29, 2007

2. 89 Advertencias respecto a proyecciones a futuro • Esta presentación contiene proyecciones a futuro. Se pueden realizar proyecciones a futuro en forma oral o escrita en nuestros reportes periódicos a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores y a la Securities and Exchange Commission (SEC), en nuestro reporte anual, en nuestras declaraciones, en offering circulars y prospectos, en publicaciones y otros materiales escritos, y en declaraciones verbales a terceros realizadas por nuestros directores o empleados • Palabras tal como “creemos”, “esperamos”,“anticipamos” y expresiones similares identifican proyecciones a futuro y reflejan nuestros puntos de vista acerca de eventos futuros y desempeño financiero. Podríamos incluir proyecciones a futuro que describan, entre otras: • Actividades de exploración y producción • Actividades de importación y exportación • Proyecciones de inversión y costos, objetivos, ingresos y liquidez • Los resultados pueden diferir materialmente de aquellos proyectados como resultado de factores fuera de nuestro control. Estos factores pueden incluir, mas no están limitados a: • Cambios en los precios internacionales del crudo y gas natural, • Efectos causados por nuestra competencia, • Limitaciones en nuestro acceso a recursos financieros en términos competitivos, • Eventos políticos o económicos en México, • Desempeño del sector energético y, • Cambios en la regulación • Por ello, se debe tener cautela al utilizar las proyecciones a futuro. En cualquier circunstancia estas declaraciones solamente se refieren a su fecha de elaboración y no tenemos obligación alguna de actualizar o revisar cualquiera de ellas, ya sea por nueva información, eventos futuros, entre otros. • Estos riesgos e incertidumbres están detallados en la versión más reciente de la Forma 20-F de PEMEX registrada ante la Securities and Exchange Commission de EUA (www.sec.gov) y en el prospecto de PEMEX registrado ante la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) que se encuentra disponible en el portal de la Bolsa Mexicana de Valores (www.bmv.com.mx). Estos factores pueden provocar que los resultados realizados difieran materialmente de cualquier proyección.

3. 89 Nota precautoria • La Comisión de Valores de los Estados Unidos de América (SEC) permite que, en sus reportes a la SEC, las empresas de crudo y gas divulguen reservas probadas que hayan demostrado, por producción actual o pruebas de formación concluyentes, que son, bajo condiciones económicas y operativas existentes, económicamente y legalmente producibles. Nosotros usamos ciertos términos en este documento, tales como reservas totales, reservas probables y reservas posibles, que los lineamientos de la SEC prohíben estrictamente utilizar en sus reportes. Los inversionistas son invitados a considerar cuidadosamente la divulgación de la información en la Forma 20-F, “File No. 0-99”, disponible en Marina Nacional 329 Piso 38 Col. Huasteca, Cd. de México, 11311 o en el (52 55) 1944 9700 o en www.pemex.com. Esta forma puede también obtenerla directamente de la SEC llamando al 1-800-SEC-0330. • El EBITDA es una medida no contemplada en las Normas de Información Financiera (NIF) emitidas por el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera (CINIF).

4. Contenido • Contexto • Retos • Iniciativas estratégicas y gobierno corporativo

5. I. Contexto

6. I. Contexto • México es uno de los principales países productores de petróleo y con mayor riqueza de hidrocarburos • Por ley, sólo PEMEX puede explotar estos recursos • Como empresa del sector público, su presupuesto es determinado por el legislativo • PEMEX debe competir por recursos con salud, educación, etc. • Esto limita los recursos destinados a la explotación de dicha riqueza Los escasos recursos destinados por México al sector petrolero dejan muchas oportunidades sin explotar

7. Perfil internacional y nacional Global • 3º productor de crudo • 10a empresa integrada(1) • 11a en reservas de petróleo • 13a en producción de gas natural • 13a en capacidad de refinación • La empresa más grande de América Latina • Uno de los tres mayores proveedores de crudo a Estados Unidos Nacional • Único productor de crudo, gas natural y productos refinados • Único vendedor de petrolíferos • Principal fuente de ingreso del gobierno • PIW 2006 Rankings, Diciembre 18, 2006. Petroleum Intelligence Weekly • Banco de México, 2006 • Estadísticas mensuales PEMEX

8. El cambio del régimen fiscal permitió generar una utilidad. • La misión de PEMEX es explotar los hidrocarburos del país y garantizar el abastecimiento de gasolinas y productos energéticos. • PEMEX debe operar en condiciones óptimas para maximizar el valor de estos hidrocarburos En 2006, PEMEX logró los siguientes resultados financieros: Variación 2005 2006 MMMUS$ Ventas Totales 88.8 97.6 8.8 10% Utilidades Antes de Impuestos y Derechos 48.4 57.7 9.3 19% 55.5 53.6 -1.9 Impuestos y Derechos Utilidad (pérdida) Neta (7.3) 4.2 11.5 EBITDA (1) 57.6 72.3 14.7 25% Utilidad antes de intereses, impuestos, depreciación y amortizaciones. Excluye el IEPS Nota: Es posible que los números no sumen por redondeo

9. EBITDA(1) de las mayores empresas petroleras integradas EBITDA 2006 MMMUS$ 1. Utilidad antes de intereses, impuestos, depreciación y amortizaciones. Fuente: Bloomberg (excepto PEMEX)

10. Perfil de producción En términos operativos, los resultados son mixtos. La producción total se ha mantenido estable, con un cambio en la composición: Producción total de hidrocarburos (MMbpced) Producción total de hidrocarburos estable a partir de 2004 Producción de crudo (MMbd) Reducción de la producción de crudo desde 2004 Producción de gas natural (MMMpcd) Aumento de la producción de gas natural desde 2003.

11. Reservas de crudo y gas natural • Vida de las reservas basada en la producción de 2006(3) • Probadas: 9.3 años • Reservas 2P: 19 años • Reservas 3P: 28 años • De los recursos prospectivos (55 mil mmbce), más de la mitad en Golfo de México y, de éstas, 70% se localiza en tirantes de agua superiores a 1,500 m. • El crudo representa 71% de las reservas probadas; 70% se encuentra costa afuera • Las reservas están certificadas por terceros desde 1998 Reservas a Diciembre 31, 2006 MMMbpce (2) (1) Aunque las reservas probadas se encuentran en niveles competitivos respecto a las grandes petroleras, se requieren mayores tasas de reposición para sostener los niveles actuales • De acuerdo con la definición de reserva probada bajo la regla 4.10 (a) de la regulación S-X del U.S. Securities Act de 1993. Las probables y posibles fueron obtenidas mediante la diferencia entre la 3P y las reservas probadas. • (2) Es posible que las cifras no sumen por redondeo • (3) Reservas al 31 de diciembre, 2006, y producción promedio del 2006 (1.62 MMMbpce)

12. II. Retos

13. Pemex enfrenta brechas significativas en mantenimiento e inversión: esto reduce su capacidad operativa y sus márgenes de seguridad • La situación demanda atención inmediata • Cada Organismo enfrenta retos distintos: • A pesar de la autonomía de los Organismos, PEMEX debe ser vista como una empresa integrada • Además de sus prioridades en términos de seguridad, medio ambiente y salud ocupacional, Pemex debe renovar el compromiso hacia sus clientes

14. Alcanzar las metas requiere cubrir los requerimientos de inversión • Principales metas: Prospectiva a. Mantener producción (3.1 mmbd) Restitución esperada b. Tasa de recuperación de reservas de cuando menos 100% para 2012/2013 c. Reestablecer la tasa reservas/producción a 10 años d. Mantener incrementos en la producción de gas por encima del crecimiento de la demanda e. Reducir la participación de las importaciones de gasolina Reconfiguraciones f. Producir combustibles con mejores cualidades ambientales g. Corregir deficiencias en el mantenimiento para mejorar la seguridad y la integridad de las instalaciones h. Reducir el pasivo ambiental i. Modernización operativa a fin de eliminar pérdidas en refinación y petroquímica Problemática estructural k. Reducir el apalancamiento de la inversión de Pemex • Para poder alcanzar dichas metas Pemex requiere recursos suficientes. • Estimado de cierre 2007 = 303 MMMdp • Aproximadamente 1/3 será para operación y 2/3 para inversión • Una plataforma de producción superior a 3.1MMbd después de 2012 requeriría recursos adicionales durante 2007-2012 Recursos adicionales. Rég. fiscal

15. Mayores gastos de capital para alcanzar los objetivos operativos Inversión mundial en aceite y gas Miles de millones de dólares PEMEX: inversión total Miles de millones de dólares Promedio 2001 -2006 : 10.1 Fuente: EIA Durante 2007, las inversiones serán 40% superiores al promedio de 2001-2006 Nota: 2007-2010 CAPEX sujeto a ajuste presupuestal

16. 15 La exploración en aguas profundas crecerá sustancialmente Recurso prospectivo P50 por cuenca MMMbpce Evolución 2004-2006 • Se perforaron cuatro pozos exploratorios en tirantes de agua mayores a 500m; tres fueron exitosos. • PEP cuenta con una cartera de 234 oportunidades de exploración, 30 de ellas son ubicaciones aprobadas que demandarán en el corto plazo nuevos conocimientos en desarrollo de campos e ingeniería. 2004-2006a 2007-2009b Inversión en exploración MM pesos Perspectiva 2007-2009 • La extensión del Golfo profundo mexicano (575,000 km2) rebasa la capacidad de cualquier empresa petrolera. • Un aumento en exploración por contratos a terceros es una opción viable. • El régimen fiscal deberá permitir la ejecución de proyectos de mayor riesgo y costo para las actividades en aguas profundas. Pozos exploratorios Descubrimientos MMbpce Sísmica 2D Km Sísmica 3D Km2 a.- Año 2006: cierre preliminar b.- Año 2007: adecuado I 2007. Actividad 2008-2009: Cartera 2007-2031 Esc. 3-3

17. III. Iniciativas estratégicas y gobierno corporativo

18. Iniciativas estratégicas: programa de eficiencia y transparencia • Pemex ha definido quince iniciativas estratégicas, algunas de las cuales ya están en proceso de instrumentación. Dichas iniciativas se agrupan en cuatro rubros: • Las iniciativas estratégicas involucran acciones al interior de la empresa, y buscan mejorar y hacer más eficiente el desempeño de Pemex. • Estas iniciativas estratégicas darán resultados a corto, mediano y largo plazos. • Productividad, eficiencia y administración de proyectos • Seguridad física, industrial y protección ambiental • Gestión y rendición de cuentas • Modernización, internacionalización y atención a consumidores

19. Iniciativas estratégicas: programa de eficiencia y transparencia en Pemex Productividad, eficiencia y administración de proyectos • 1/15Establecer un sistema homogéneo para la administración integral de proyectos de inversión • 2/15 Mejora operativa para incrementar la productividad y la eficiencia • 3/15 Optimización de recursos humanos Seguridad física, industrial y protección ambiental Gestión y rendición de cuentas • 8/15 Reorganización para mejorar el gobierno corporativo • 4/15 Consolidar avances en seguridad industrial INICIATIVAS ESTRATÉGICAS • 9/15 Medidas para combatir la corrupción • 5/15 Fortalecer la seguridad física de las instalaciones • 6/15 Modernizar el sistema de transporte por ducto • 10/15 Acciones para mejorar la gestión • 11/15 Proceso continuo para la transparencia y rendición de cuentas • 7/15 Reforzar las acciones de protección ambiental Modernización, internacionalización y atención a consumidores • 12/15 Aumentar la capacidad para adquirir y asimilar tecnologías • 13/15 Captación de recursos de particulares vía inversiones en actividades no reservadas • 14/15 Instrumentar un subprograma para la mejorar la atención a clientes y consumidores • 15/15 Definir una estrategia para la internacionalización de Pemex