Plan Raportu

1. Przykłady instrumentów indeksowych (Certyfikaty, jednostki indeksowe typu: mini wig20) oraz usługi zarządzania aktywami na zlecenie klienta na polski i zagranicznym rynku

2. Plan Raportu • Indeksowe instrumenty syntetyczne • Jednostki Indeksowe • Certyfikaty Indeksowe • Usługi Zarządzania Aktywami (Asset Management)

3. Instrumenty Indeksowe Syntetyczne • Indeksowe instrumenty syntetyczne należą do grupy instrumentów syntetycznych, czyli takich które odzwierciedlają profil dochodu danego instrumentu bez potrzeby posiadania instrumentów bazowych. • Wartość Indeksowych instrumentów jest bezpośrednio powiązana z wartością danego indeksu.

4. Indeksowe instrumenty syntetyczne dzielimy na: • Jednostki indeksowe • Certyfikaty indeksowe

5. Jednostki indeksowe • Jednostka indeksowa - syntetyczny instrument finansowy, należący do instrumentów pochodnych, służący inwestowaniu w indeksy giełdowe bez potrzeby nabywania akcji spółek wchodzących w skład danego indeksu. Jednostka indeksowa zmienia wartość podobnie do indeksu giełdowego

6. miniWIG20 • Przykładem jednostki indeksowej na GPW jest miniWIG20 jednostka indeksowa na indeks WIG20, jej wewnętrzna wartość równa jest 10% wartości indeksu WIG20 wyrażonego w złotych. • Obecnie indeks WIG20 wynosi ok. 2750 pkt. • Zatem cena jednostki miniWIG20 powinna oscylować w granicach 275 zł

7. Zakup / Sprzedaż • Jednostkę można nabyć lub sprzedać na GPW na zasadach podobnych do zwykłych akcji. • Można ją również wykonać, po cenie otwarcia następnego dnia.

8. Certyfikaty Indeksowe • Certyfikat indeksowy - syntetyczny instrument finansowy, należący do instrumentów pochodnych, umożliwiającym inwestycje o profilu zwrotu indeksu giełdowego emitowanym przez instytucję finansową.

9. Wybrane Certyfikaty

10. Przykład • Inwestor podejmuje decyzje o zainwestowaniu w złoto, ma do wyboru zakup kontraktu terminowego opiewającego na złoto (depozyt - 3.362 USD, wartość kontraktu 80.000 USD) albo certyfikatu strukturyzowanegoRCGLDAOPEN (200,18 PLN). Pierwsza inwestycja wymaga posiadania większego kapitału i rachunku praw pochodnych a także obarczona jest większą akceptacją ryzyka związaną z występowaniem dźwigni finansowej. Inwestor decyduje się na zakup 100 szt. certyfikatów RCGLDAOPEN.

11. I etap 2 Listopada Zakup 100 szt. RCGLDAOPEN

12. Wpływ różnic kursowych na wartość certyfikatu strukturyzowanego. • Kurs USD/PLN - 2,5184 Instrument bazowy * mnożnik * kursUSD/PLN = 796,50* 0,1 * 2,5184 = 200,59 PLN • Kurs USD/PLN - 2,3184 Instrument bazowy * mnożnik * kursUSD/PLN = 796,50 * 0,1 * 2,3184 = 184,66 PLN • Inwestor poniósł stratę związaną ze spadkiem wartości dolara • 184,66 - 200,59 = - 15,93 PLN (-7,94%) • chociaż wartość instrumentu bazowego nie uległa zmianie.

13. II etap • 15 Stycznia 2008: Sprzedaż 100 szt. Kurs USD/PLN 2,5184

14. Rentowność inwestycji Stopa zwrotu z powyższej transakcji: 24.748,11 - 20.096,07 = 4.652,04 PLN +23,15%

15. Zarządzanie aktywami • Zarządzanie aktywami (asset management) należy do podstawowych usług finansowych. Głównym zadaniem instytucji finansowych (przede wszystkim kredytowych) jest zarządzanie majątkami klientów indywidualnych i instytucjonalnych. • Celem zarządzania aktywami jest osiągnięcie wysokiego wzrostu wartości przy danym kapitale lub osiągnięcie założonego wzrostu przy możliwie najniższej wartości zainwestowanego kapitału.

16. Dopasowane do klienta • Wymaga sporego Kapitału: • AmerBrokers 250 tys. zł. • Skarbiec 500 tys. zł. • Raiffeisen Bank 0.5 – 10 mln zł.

17. Dziękujemy za uwagę Jakub Grabowski Katarzyna Kolasa