Basilea III Un panorama de la nueva normativa

1. Basilea IIIUn panorama de la nueva normativa Raimundo Poveda

2. PARADIGMAS SUPERVISORES • 1988 BASILEA I Riesgo de crédito • 1996 ENMIENDA A BASILEA I + Riesgo de mercado • 2005 BASILEA II + Riesgo operacional + Ajustes individualizados (Pilar 2) + Disciplina de mercado • 2010 BASILEA III + Riesgo de liquidez

3. FALLOS DE BASILEA II • Instrumentos de capital de baja calidad • Modelos que producen exigencias insuficientes • Errores de calibrado general • Prociclicidad • Olvido del riesgo de liquidez

4. BASILEA IIICOEFICIENTE DE SOLVENCIA • Reforma de las exigencias puntuales de capital en • titulizaciones y retitulizaciones • riesgo de mercado • riesgo de contraparte (derivados) • grandes bancos • No se modifica el planteamiento estándar, ratings incluidos

5. TITULIZACIONES Y RETITULIZACIONES • Aumento de la cargas por retitulizaciones • Tratamiento más severo para las facilidades asociadas a las titulizaciones • Exigencia de duediligence • + Información

6. NUEVAS CARGAS EN EL METODO RBA

7. RIESGO DE MERCADO • Valoración contable: sustitución de valor razonable por coste amortizado • Cargas de capital • antes VAR x 3 • ahora VAR x 3 + VAR estresado x 3 • Métodos más severos para el componente de riesgo de crédito en titulizaciones y acciones de la cartera de negociación • Ampliación del riesgo de crédito: del riesgo de insolvencia al riesgo de recalificación negativa

8. RIESGO DE CONTRAPARTE • Cálculo del valor de los derivados sobre escenarios estresados • Captación de otras dimensiones del riesgo (wrongwayrisk, riesgo de reclasificación negativa) • Posible centralización de la contratación en mercados organizados (ahora, contratación OTC)

9. POSICIONES INTERBANCARIAS • Aumento de las cargas para las posiciones con bancos de balance superior a 100.000 millones de dólares en el método IRB • Se eleva un 25% el factor R que mide la correlación con las condiciones de riesgo • antes • R= 0,12*(1-EXP(-50*PD))/(1-EXP(-50))+0,24*[1-(1-EXP(-50*PD))/(1-EXP(-50))] • ahora • R= 0,15*(1-EXP(-50*PD))/(1-EXP(-50))+0,30*[1-(1-EXP(-50*PD))/(1-EXP(-50))] 

10. MEJORA DE LA CALIDAD DEL CAPITAL • Nuevos mínimos o máximos • Capital ordinario (acciones + reservas libres – ajustes) • Mínimo del 4,5% (no existía) • Capital nivel 1 (capital goingconcern) • Mínimo del 6% (antes 4%) • Capital nivel 2 (capital goneconcern) • Máximo (implícito) del 2% (antes 4%) • Definición rigurosa de las características de los tres tipos de capital • Desclasificación del capital nivel 3 y los híbridos innovadores

11. MEJORA DE LA CALIDAD DEL CAPITALContinuación • Nuevos ajustes o deducciones (todas se aplican al capital ordinario) • activos fiscales cuya realización depende de futuros beneficios, • activos de realización contingente, como derechos por servicios de gestión de hipotecas (MSR), • intereses minoritarios en lo que excedan de las necesidades de capital de la propia filial, • autocarteras cuando las reglas contables no obliguen ya a deducirlas, • inversiones significativas en el capital de otros bancos o entidades financieras no pertenecientes al grupo, • pasivos por fondos de pensiones reconocidos. • Capital contingente

12. COLCHONES (buffers) • Compuestos solo de capital ordinario • Efecto de su incumplimiento: frenar las distribuciones discrecionales • de beneficios Baremo ilustrativo (sugerido en julio • Colchón de conservación: 2,5% • Colchón anticíclico: 0% en tiempos normales, 2,5% en situaciones • de crecimiento excesivo • Criterio de aplicación: discrecionalidad

13. CALENDARIOS DE BASILEA III Los estándares se aplican desde el 1 de enero del año indicado

14. RATIO DE APALANCAMIENTO • Definición • Capital nivel 1 dividido por Balance (no ponderado) + operaciones fuera de balance y derivados (valorados según Basilea II) • Ratio mínima, 3% (a revisar según experiencia) • Ventaja: simplicidad. El cálculo del capital del método IRB en Basilea II se hace con el siguiente paquete de ecuaciones • K= {LGD*N[(1-R)^-0,5*G[PD])+((R/(1-R))^0,5*G[0,999])]-PD*LGD}*(1-1,5*b)^-1*(1+(M-2,5)*b) • siendo b= (0,11852-0,05478*ln(PD))^2 • y R= 0,12*(1-EXP(-50*PD))/(1-EXP(-50))+0,24*[1-(1-EXP(-50*PD))/(1-EXP(-50))] • Problemas: insensibilidad al riesgo, diferencias contables, dificultades de calibrado

15. TRATAMIENTO DIFERENCIADO DE LOS BANCOS SISTÉMICOS (en estudio) • Problemas • Definición de banco sistémico • Distorsiones de mercado • Posibles actuaciones • Recargos en el calibrado de los coeficientes • Capital contingente • Deudas con cláusulas de reestructuración

16. RIESGO DE LIQUIDEZ • Problemas de liquidez pre crisis • excesiva transformación de plazos • refinanciación en mercados mayoristas muy sensible • y potencialmente muy volátiles • liquidaciones en tiempo real (problemas de liquidez intradía) • ajuste de márgenes inmediato • Guías de buenas prácticas (2000, 2008) • Los dos estándares de Basilea III: • ratio de cobertura de liquidez • ratio de financiación estable • Problema: falta de información y de experiencia histórica • Calendarios • Ratio de cobertura de liquidez: periodo de observación, desde 2011 hasta 2014, ratio obligatoria a partir de 2015 • Ratio de financiación estable: periodo de observación, desde 2012 hasta 2018, ratio obligatoria a partir de 2018